長栄（2993）
（12月16日）
・引受価額が「1,656円」で決まりました。仮に、特別売り気配ではじまった時は、誠意買い（シンジケートカバー取引）により「1,656円」付近で寄り付く可能性があります。
長栄の事業内容は「不動産管理事業および不動産賃貸事業」で、東証2部上場の中型案件（想定時価総額84.4億円、吸収金額23.5億円）です。統計的に初値の上がりやすい「SMBC日興証券が主幹事」 の案件ですが、総合的に見て、初値の上昇は期待しづらいです。
| 成長性 | 割安性 |
|---|---|
 |
 |
| 話題性 | 総合評価 |
|
 |
基本情報
| 会社名 | 長栄（2993） 【東証2部】 |
|---|---|
| 会社URL | https://www.kk-choei.co.jp/ |
| 狙い目証券会社 | SMBC日興証券（主幹事）、大和証券（副幹事）、SBI証券、楽天証券、松井証券、CONNECT、岡三オンライン証券、DMM株 |
IPO日程と価格決定（初値予想）
| 想定価格 |
1,890円 |
|---|---|
| 仮条件 |
1,700円 ～ 1,800円 |
| 公募価格 |
1,800円 |
| 初値予想（独自） | 1,655円 ～ 1,900円（12月16日時点） |
| 初値 |
1,656円 （公募価格比-144円 -8.0％） |
・想定価格1,890円に対して、PER8.59倍、PBR1.11倍、配当利回り4.11％
（直近期末の決算数値をもとに、IPOによる調達資金と新規発行株数を考慮して計算しています。
1株あたり利益219.9円、1株あたり純資産1,703.6円、1株あたり配当金77.7円。）
・仮条件が想定価格を大幅に下回ったため、初値予想を「1,750円 ～ 2,100円（11月19日時点）」から「1,650円 ～ 1,900円（12月9日時点）」に変更しました。
・引受価額に伴い、初値予想を「1,650円 ～ 1,900円（12月9日時点）」から「1,655円 ～ 1,900円（12月16日時点）」に変更しました。
IPOスケジュール
| 抽選申込期間 |
12月9日(木)～12月15日(水) |
|---|---|
| 当選発表日 |
12月16日(木) |
| 購入申込期間 |
12月17日(金)～12月22日(水) |
| 上場日 |
12月24日(金) |
※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。
IPO当選株数
| 公募株数 |
780,000株 |
|---|---|
| 売出株数（OA含む） |
462,000株 |
| 当選株数合計 | 1,242,000株 |
・当選株数は1,242,000株。売買単位が100株なので、当たりは計12,420枚。
・当選本数は一般的で、普通の当たりやすさの部類に入る。
幹事証券リスト（管理人独自予想あり）
| 証券会社名 | 割当率 |
割当株数 |
当選本数 （枚） |
完全抽選本数 （予想） |
|
| 主幹事 | SMBC日興証券 | 91.30％ | 1,134,000株 | 11,340枚 | 1,134枚 |
| 幹事 | 大和証券 | 2.61％ | 32,400株 | 324枚 | 32枚 |
| みずほ証券 | 1.74％ | 21,600株 | 216枚 | 21枚 | |
| 岡三証券 | 0.87％ | 10,800株 | 108枚 | 10枚 | |
| SBI証券 | 0.87％ | 10,800株 | 108枚 | 48枚 | |
| 楽天証券 | 0.87％ | 10,800株 | 108枚 | 108枚 | |
| 松井証券 | 0.87％ | 10,800株 | 108枚 | 75枚 | |
| 西村証券 | 0.87％ | 10,800株 | 108枚 | 0枚 |
・SMBC日興証券（主幹事）、大和証券（副幹事）、SBI証券、楽天証券、松井証券から当選のチャンス。
・その他、CONNECTから申し込み可能となりました。（11月24日追記）
・その他、岡三オンライン証券から申し込み可能となりました。（11月24日追記）
・その他、DMM株から申し込み可能となりました。（12月2日追記）
株主構成、ロックアップなど
| 株主名 | 比率 | ロック アップ |
|---|---|---|
| 長田 修（社長） | 48.82％ | 180日間 |
| 長田 久美子 | 28.35％ | 180日間 |
| OSAフィールド（株） | 9.05％ | 180日間 |
| 長田 栄臣 | 1.98％ | 180日間 |
| 山本 光伸 | 0.74％ | 180日間 |
| 舩井 渉 | 0.71％ | 180日間 |
| 寺田 直樹 | 0.39％ | 180日間 |
| 田中 直樹 | 0.31％ | 180日間 |
| 糸井 邦広 | 0.27％ | 180日間 |
| 松本 尚視 | 0.22％ | 180日間 |
企業業績のデータ（5年分）
| 2017年 3月 |
2018年 3月 |
2019年 3月 |
2020年 3月 |
2021年 3月 |
|
| 売上高（百万円） |
6,417 | 6,771 | 7,874 | 8,285 | 8,031 |
| 経常利益（百万円） |
509 | 942 | 1,503 | 1,604 | 1,435 |
| 当期純利益（百万円） |
534 | 1,227 | 1,058 | 986 | 982 |
| 純資産額 （百万円） |
6,691 | 6,244 | 5,878 | 5,619 | 6,265 |
| 1株あたりの純資産額（円） |
1,816,604 | 1,754,452 | 1,652 | 1,524 | 1,700 |
| 1株あたりの純利益（円） |
145,070 | 340,744 | 297 | 276 | 266 |
| 自己資本比率（％） |
18.2 | 15.5 | 12.3 | 11.2 | 12.0 |
| 自己資本利益率（％） |
8.3 | 19.0 | 17.5 | 17.1 | 16.5 |
※2019年3月期以降、株式1株につき1,000株の分割を反映。
・2021年9月期は、第2四半期時点で売上4,087百万円、経常利益785百万円を達成しています。IPOで得た資金は、動的な物件取得を図るため賃貸用不動産の取得資金と財務基盤の強化に向けて長期借入金の返済に充てる予定です。
管理人からのコメント
長栄（2993）、不動産管理および賃貸事業を、京都府・滋賀県・大阪府・兵庫県・愛知県・東京都・神奈川県で事業を展開しています。2021年10月末時点の管理戸数は25,173戸です。業績推移を見ると、2019年3月期から、売上・利益ともに横ばいに推移しており、成長性に不安を感じます。
IPOのテーマとしては強くなく、人気化しにくい東証2部上場です。さらに、この年末のIPOラッシュの中での上場という点を考えると、初値の上昇は期待しづらいです。
ネット証券では、SMBC日興証券（主幹事）、大和証券（副幹事）、SBI証券、楽天証券、松井証券、CONNECT、岡三オンライン証券、DMM株から申し込み可能となっています。同日に、Green Earth Institute（9212）、ニフティライフスタイル（4262）、タカヨシ（9259）、エフ・コード（9211）、サスメド（4263）、CS-C（9258）が上場することになっており、買いが非常に集まりにくくなっています。
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