スカイマーク（9204）

（12月5日追記）
・引受価額が「1,093.95円」で決まりました。仮に、特別売り気配ではじまった時は、誠意買い（シンジケートカバー取引）により「1,093円」付近で寄り付く可能性があります。

　スカイマークの事業内容は「定期航空運送事業など」で、東証グロース上場の超大型案件（想定時価総額693.8億円、吸収金額367.5億円）です。統計的に初値の上がりやすい「大和証券が主幹事」の案件ですが、総合的に見て、初値の上昇は期待しづらいです。

　2015年3月に、業績悪化のため上場廃止（東京証券取引所第一部）となりましたが、その後、経営再建を完了させて再度上場することになりました。

成長性	割安性

話題性	総合評価

基本情報

会社名	スカイマーク（9204）　【東証グロース】
会社URL	https://www.skymark.co.jp/
会社設立	1996年11月（27年目）
狙い目証券会社	大和証券（共同主幹事）、SMBC日興証券（副幹事）、野村證券、SBI証券、松井証券、マネックス証券、楽天証券、CONNECT、auカブコム証券、岡三オンライン、DMM株

狙い目証券の口座開設でプレゼントがもらえる！

※サイト内ページに移動します

IPO日程と価格決定（初値予想）

想定価格	1,150円
仮条件	1,150円～ 1,170円
公募価格	1,170円
初値予想（独自）	1,076円～ 1,400円（11月29日時点）
初値	1,272円　（公募価格比+102円　+8.7％）

・想定価格1,150円に対して、PSR1.47倍、PBR3.98倍、配当利回り- （直近期末の決算数値をもとに、IPOによる調達資金と新規発行株数を考慮して計算しています。 1株あたり利益-111.5円、1株あたり純資産288.6円、1株あたり配当金-円。）
・仮条件に伴い、初値予想を「1,058円～ 1,400円（11月10日時点）」から「1,076円～ 1,400円（11月29日時点）」に変更しました。

IPOスケジュール

抽選申込期間	11月28日(月)～12月2日(金)
当選発表日	12月5日(月)
購入申込期間	12月6日(火)～12月9日(金)
上場日	12月14日(水)

※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。

IPO当選株数

公募株数	13,043,400株（国内：6,521,700株海外：6,521,700株）
売出株数（OA含む）	18,914,400株（国内：9,457,200株海外：9,457,200株）
当選株数合計	31,957,800株（国内：15,978,900株海外：15,978,900株）

・当選株数は15,978,900株。売買単位が100株なので、当たりは計159,789枚。
・当選本数は非常に多く、かなり当たりやすい部類に入る。
・公募株数が「13,043,400株（国内：7,173,900株海外：5,869,500株）」から「13,043,400株（国内：6,521,700株海外：6,521,700株）」へ、売り出し株数（OA含む）が「18,914,400株（国内：10,402,900株海外：8,511,500株）」が「18,914,400株（国内：9,457,200株海外：9,457,200株）」に変更されました。（12月5日追記）

幹事証券リスト（管理人独自予想あり）

	証券会社名	割当率	割当株数	当選本数（枚）	完全抽選本数（予想）
共同主幹事	大和証券	38.51％	7,937,600株	79,376枚	7,937枚
	三菱UFJ モルガン・スタンレー証券	18.29％	3,769,200株	37,692枚	3,769枚
	BofA証券	1.57％	323,000株	3,230枚	0枚
幹事	SMBC日興証券	0.62％	128,100株	1,281枚	128枚
	みずほ証券	0.62％	128,100株	1,281枚	128枚
	野村證券	0.62％	128,100株	1,281枚	128枚
	SBI証券	0.33％	67,800株	678枚	305枚
	松井証券	0.33％	67,800株	678枚	474枚
	マネックス証券	0.33％	67,800株	678枚	678枚
	楽天証券	0.33％	67,800株	678枚	678枚
	岡三証券	0.11％	22,600株	226枚	22枚
	東海東京証券	0.11％	22,600株	226枚	22枚
	丸三証券	0.11％	22,600株	226枚	22枚
	水戸証券	0.11％	22,600株	226枚	0枚
	あかつき証券	0.04％	7,500株	75枚	0枚

・大和証券（共同主幹事）、SMBC日興証券（副幹事）、野村證券、SBI証券、松井証券、マネックス証券、楽天証券から当選のチャンス。
・野村證券が主幹事なので、後からLINE証券の取り扱いも発表される可能性があります。
・その他、CONNECTから申し込み可能となりました。（11月11日追記）
・その他、auカブコム証券から申し込み可能となりました。（11月14日追記）
・その他、岡三オンラインから申し込み可能となりました。（11月14日追記）
・その他、DMM株から申し込み可能となりました。（11月21日追記）

株主構成、ロックアップなど

株主名	比率	ロックアップ
インテグラル2号投資事業有限責任組合	42.93％	180日間
UDSエアライン投資事業有限責任組合	33.40％	180日間
ANAホールディングス（株）	16.50％	180日間
Integral Fund II(A)L.P.	4.75％	180日間
インテグラル2号SS投資事業有限責任組合	2.42％

企業業績のデータ（5年分）

	2018年 3月	2019年 3月	2020年 3月	2021年 3月	2022年 3月
事業収益（百万円）	82,834	88,207	90,360	34,064	47,147
経常利益（百万円）	7,714	8,832	2,811	△29,602	△15,079
当期純利益（百万円）	7,003	9,122	△1,265	△16,342	△6,729
純資産額（百万円）	17,111	27,254	21,640	10,424	9,299
1株あたりの純資産額（円）	9,506	15,141	481	232	197
1株あたりの純利益（円）	3,891	5,068	△28	△363	△146
自己資本比率（％）	26.4	35.4	30.0	12.2	9.9
自己資本利益率（％）	50.6	41.1	△5.2	△101.9	△68.2

※2020年3月期以降、株式1株につき25株の分割を反映。
・2023年3月期は、第2四半期時点で売上40,568百万円、経常利益4,096百万円を達成しています。IPOで得た資金は、次世代航空機材費用（ボーイング737MAXシリーズのボーイング737-8型機およびボーイング737-10型機導入に係る前払金含む）に充てる予定です。

管理人からのコメント

　スカイマーク（9204）、「リーズナブルな価格」と「シンプル・わかりやすい商品」をコンセプトに、他社よりもお得な料金で航空運送サービスを提供しています。直近の業績推移を見ると、新型コロナウイルスの影響で航空輸送機会が減り、赤字が続いています。しかし、2023年3月期はその影響がやや軽微になり、第2四半期時点では黒字化しています。

　公開株数はかなり多く、一部ベンチャーキャピタルにもロックアップがかかっておらず、供給面はかなりきびしいと言えます。加えて、再上場案件は統計的に初値が上がりづらくなっており、総合的に見て初値の上昇は期待しづらいです。また、同日に超大型の大栄環境（9336）が上場することもマイナス材料です。

　ネット証券では、大和証券（共同主幹事）、SMBC日興証券（副幹事）、野村證券、SBI証券、松井証券、マネックス証券、楽天証券、CONNECT、auカブコム証券、岡三オンライン、DMM株から申し込み可能となっています。