リニューアブル・ジャパン（9522）
リニューアブル・ジャパンの事業内容は「再生可能エネルギー発電所開発・運営事業」で、東証マザーズ上場の中型案件（想定時価総額488.7億円、吸収金額90.4億円）です。
統計的に初値の上がりやすい「SMBC日興証券が主幹事」の案件ですが、総合的に見て、初値の上昇は期待しづらいです。
| 成長性 | 割安性 |
|---|---|
 |
|
| 話題性 | 総合評価 |
|
 |
（12月14日追記）
・引受価額が「1,663.67円」で決まりました。仮に、特別売り気配ではじまった時は、誠意買い（シンジケートカバー取引）により「1,663.67円」付近で寄り付く可能性があります。
基本情報
| 会社名 | リニューアブル・ジャパン（9522） 【東証マザーズ】 |
|---|---|
| 会社URL | https://www.rn-j.com/ |
| 狙い目証券会社 | SMBC日興証券（主幹事）、SBI証券（副幹事）、野村證券、岡三オンライン証券、auカブコム証券、DMM株、楽天証券、松井証券 |
IPO日程と価格決定（初値予想）
| 想定価格 |
1,720円 |
|---|---|
| 仮条件 |
1,720円 ～ 1,800円 |
| 公募価格 |
1,800円 |
| 初値予想（独自） | 1,663円 ～ 1,900円（12月15日時点） |
| 初値 |
1,663円 （公募価格比-137円 -7.6％） |
・想定価格1,720円に対して、PER105.6倍、PBR4.69倍、配当利回り-
（直近期末の決算数値をもとに、IPOによる調達資金と新規発行株数を考慮して計算しています。
1株あたり利益16.3円、1株あたり純資産366.7円、1株あたり配当金-円。）
・引受価額に伴い、初値予想を「1,600円 ～ 1,900円（11月17日時点）」から「1,663円 ～ 1,900円（12月15日時点）」に変更しました。
IPOスケジュール
| 抽選申込期間 |
12月7日(火)～12月13日(月) |
|---|---|
| 当選発表日 |
12月14日(火) |
| 購入申込期間 |
12月15日(水)～12月20日(月) |
| 上場日 |
12月22日(水) |
※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。
IPO当選株数
| 公募株数 |
2,600,000株 |
|---|---|
| 売出株数（OA含む） |
2,656,600株 |
| 当選株数合計 | 5,256,600株 |
・当選株数は5,256,600株。売買単位が100株なので、当たりは計52,566枚。
・当選本数は非常に多く、かなり当たりやすい部類に入る。
幹事証券リスト（管理人独自予想あり）
| 証券会社名 | 割当率 |
割当株数 |
当選本数 （枚） |
完全抽選本数 （予想） |
|
| 主幹事 | SMBC日興証券 | 94.78％ | 4,982,400株 | 49,824枚 | 4,982枚 |
| 幹事 | SBI証券 | 1.74％ | 91,400株 | 914枚 | 411枚 |
| みずほ証券 | 0.87％ | 45,700株 | 457枚 | 45枚 | |
| 野村證券 | 0.87％ | 45,700株 | 457枚 | 45枚 | |
| 三菱UFJ モルガン・ スタンレー証券 |
0.87％ | 45,700株 | 457枚 | 45枚 | |
| 岡三証券 | 0.87％ | 45,700株 | 457枚 | 45枚 |
・SMBC日興証券（主幹事）、SBI証券（副幹事）、野村證券から当選のチャンス。
・その他、岡三オンライン証券から申し込み可能となりました。（11月19日追記）
・その他、auカブコム証券から申し込み可能となりました。（11月22日追記）
・その他、DMM株から申し込み可能となりました。（11月30日追記）
・その他、楽天証券から申し込み可能となりました。（12月8日追記）
・その他、松井証券から申し込み可能となりました。（12月8日追記）
株主構成、ロックアップなど
| 株主名 | 比率 | ロック アップ |
|---|---|---|
| （株）H＆Tコーポレーション | 37.87％ | 180日間 |
| 東急不動産（株） | 14.59％ | 180日間 |
| Shanghai Alliance Financial Services Co.,Ltd. | 9.08％ | 180日間 |
| ENEOS（株） | 7.83％ | 180日間 |
| 関西電力（株） | 7.83％ | |
| ヤン パン | 4.08％ | 180日間 |
| 眞邉 勝仁（社長） | 3.95％ | 180日間 |
| JAICソーラー投資事業有限責任組合 | 1.78％ | 180日間 1.5倍 |
| JA三井リース（株） | 0.89％ | 180日間 |
| （株）あおぞら銀行 | 0.89％ | 180日間 |
企業業績のデータ（5年分）
| 2016年 12月 |
2017年 12月 |
2018年 12月 |
2019年 12月 |
2020年 12月 |
|
| 売上高（百万円） |
2,210 | 5,643 | 7,456 | 20,601 | 22,276 |
| 経常利益（百万円） |
△312 | 500 | 1,407 | 316 | 732 |
| 当期純利益（百万円） |
△189 | 630 | 607 | 250 | 463 |
| 純資産額 （百万円） |
422 | 1,563 | 2,237 | 4,561 | 6,316 |
| 1株あたりの純資産額（円） |
242 | 82 | 118 | 177 | 228 |
| 1株あたりの純利益（円） |
△110 | 35 | 32 | 12 | 19 |
| 自己資本比率（％） |
9.5 | 11.9 | 13.6 | 7.4 | 9.3 |
| 自己資本利益率（％） |
- | 63.5 | 32.0 | 8.4 | 9.3 |
※2017年12月期まで単独決算。2019年12月期から連結決算。
※2017年12月期以降、株式1株につき10株の分割を反映。
・2021年12月期は、第3四半期時点で売上11,418百万円、経常利益884百万円を達成しています。IPOで得た資金は、太陽光発電所の開発資金、太陽光発電所の取得に充てる予定です。
管理人からのコメント
リニューアブル・ジャパン（9522）、地方公共団体などが保有する山林など遊休地の利用・活用して、太陽光発電所を中心とした再生可能エネルギー発電所の開発・発電をしています。東日本大震災の直後は、IPOでも再生可能エネルギーが人気化しやすい時期もあったと思いますが、今だとさすがに人気化は期待できないです。
業績推移を見ても、利益が伸び悩んでいますし、公開株数も非常に多いです。総合的に見て、初値の上昇は期待しづらいです。
ネット証券では、SMBC日興証券（主幹事）、SBI証券（副幹事）、野村證券、岡三オンライン証券、auカブコム証券、DMM株、楽天証券、松井証券から申し込み可能となっています。同日に、Finatextホールディングス（4419）、サインド（4256）、THECOO（4255）が上場することになっており、買いが集まりにくくなっています。
（11月18日追記）
同日に、サクシード（9256）、網屋（4258）が上場することになり、さらに買いが集まりにくくなりました。
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