かっこ（4166）
かっこの事業内容は「データサイエンスの技術とノウハウをもとに、アルゴリズムおよびソフトウェアを開発・提供することで、企業の問題解決やチャレンジを支援する『SaaS型アルゴリズム提供事業』」で、東証マザーズ上場の小型案件（想定時価総額48.8億円、吸収金額5.4億円）です。 統計的に初値の上がりやすい「ASP（SaaS）関連」、「SBI証券が主幹事」、「公開株数の“少ない”」案件です。
| 成長性 | 割安性 |
|---|---|
 |
 |
| 話題性 | 総合評価 |
|
 |
基本情報
| 会社名 | かっこ（4166） 【東証マザーズ】 |
|---|---|
| 会社URL | https://cacco.co.jp/ |
| 狙い目証券会社 | SBI証券（主幹事）、SMBC日興証券、岩井コスモ証券、松井証券、 マネックス証券、楽天証券、岡三オンライン証券、 DMM株、SBIネオモバイル証券（？） |
IPO日程と価格決定（初値予想）
| 想定価格 |
1,890円 |
|---|---|
| 仮条件 |
1,860円 ～ 2,020円 |
| 公募価格 |
2,020円 |
| 初値予想（独自） | 3,500円 ～ 5,000円（11月13日時点） |
| 初値 |
7,890円 （公募価格比+5,870円 +290.6％） |
・想定価格1,890円に対して、PER42.63倍、PBR5.35倍、配当利回り-
（直近期末の決算数値をもとに、IPOによる調達資金と新規発行株数を考慮して計算しています。
1株あたり利益44.3円、1株あたり純資産353.3円、1株あたり配当金-円。）
IPOスケジュール
| 抽選申込期間 |
12月2日(水)～12月8日(火) |
|---|---|
| 当選発表日 |
12月9日(水) |
| 購入申込期間 |
12月10日(木)～12月15日(火) |
| 上場日 |
12月17日(木) |
※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。
IPO当選株数
| 公募株数 |
245,000株 |
|---|---|
| 売出株数（OA含む） |
42,500株 |
| 当選株数合計 | 287,500株 |
・当選株数は287,500株。売買単位が100株なので、当たりは計2,875枚。
・当選本数は非常に少なく、かなり当たりにくい部類に入る。
幹事証券リスト（管理人独自予想あり）
| 証券会社名 | 割当率 |
割当株数 |
当選本数 （枚） |
完全抽選本数 （予想） |
|
| 主幹事 | SBI証券 | 86.92％ | 249,900株 | 2,499枚 | 1,124枚 |
| 幹事 | SMBC日興証券 | 2.19％ | 6,300株 | 63枚 | 6枚 |
| みずほ証券 | 2.19％ | 6,300株 | 63枚 | 6枚 | |
| あかつき証券 | 0.87％ | 2,500株 | 25枚 | 0枚 | |
| 岩井コスモ証券 | 0.87％ | 2,500株 | 25枚 | 2枚 | |
| 岡三証券 | 0.87％ | 2,500株 | 25枚 | 2枚 | |
| 極東証券 | 0.87％ | 2,500株 | 25枚 | 0枚 | |
| 静銀 ティーエム証券 |
0.87％ | 2,500株 | 25枚 | 0枚 | |
| 東洋証券 | 0.87％ | 2,500株 | 25枚 | 2枚 | |
| 松井証券 | 0.87％ | 2,500株 | 25枚 | 17枚 | |
| マネックス証券 | 0.87％ | 2,500株 | 25枚 | 25枚 | |
| 水戸証券 | 0.87％ | 2,500株 | 25枚 | 0枚 | |
| 楽天証券 | 0.87％ | 2,500株 | 25枚 | 25枚 |
・SBI証券（主幹事）、SMBC日興証券、岩井コスモ証券、松井証券、マネックス証券、楽天証券から当選のチャンス。
※SBI証券が主幹事のときは、IPOチャレンジポイントを活用して当選をねらいましょう！
・SBI証券が主幹事なので、後からSBIネオモバイル証券の取り扱いも発表される可能性があります。
・その他、岡三オンライン証券から申し込み可能となりました。（11月16日追記）
・その他、DMM株から申し込み可能となりました。（11月25日追記）
株主構成、ロックアップなど
| 株主名 | 比率 | ロック アップ |
|---|---|---|
| 岩井 裕之（社長） | 19.66％ | 180日間 |
| Symbolキャピタル合同会社 | 17.48％ | 180日間 |
| 中沢 雄太 | 9.31％ | 180日間 |
| SMBCベンチャーキャピタル1号投資事業有限責任組合 | 8.61％ | 90日間 1.5倍 |
| 亀山 誠 | 8.48％ | 180日間 |
| みずほ成長支援投資事業有限責任組合 | 6.53％ | 90日間 1.5倍 |
| 関根 健太郎 | 5.18％ | 180日間 |
| Fin Techビジネスイノベーション投資事業有限責任組合 | 4.45％ | 90日間 1.5倍 |
| 中山 勝史 | 3.59％ | 180日間 |
| MSIVC2012V投資事業有限責任組合 | 2.98％ | 90日間 1.5倍 |
企業業績のデータ（5年分）
| 2015年 12月 |
2016年 12月 |
2017年 12月 |
2018年 12月 |
2019年 12月 |
|
| 売上高（百万円） |
422 | 490 | 700 | 720 | 746 |
| 経常利益（百万円） |
△229 | △93 | 43 | 81 | 91 |
| 当期純利益（百万円） |
△233 | △204 | 50 | 81 | 114 |
| 純資産額 （百万円） |
70 | 246 | 296 | 379 | 494 |
| 1株あたりの純資産額（円） |
103 | 315 | 380 | 161 | 210 |
| 1株あたりの純利益（円） |
△358 | △271 | 64 | 34 | 49 |
| 自己資本比率（％） |
25.2 | 41.1 | 49.9 | 59.7 | 54.9 |
| 自己資本利益率（％） |
- | - | 18.5 | 24.0 | 26.4 |
※2018年12月期以降、株式1株につき3株の分割を反映。
・2020年12月期は、第3四半期時点で売上619百万円、経常利益121百万円を達成しています。IPOで得た資金は、ソフトウエア開発費、借入金および社債の返済に充てる予定です。
管理人からのコメント
かっこ（4166）、ECサイトの不正注文を見抜くSaaS型サービスを提供しています。新型コロナの影響で、非対面での売買が可能なECサイトの利用が増加していることはプラス材料です。公開株数は極めて少なく、主要大株主にも期間でロックアップがかかっており、供給はかなり絞れています。総合的な需給を考えると、初値は高騰しやすくなっています。
ネット証券では、SBI証券（主幹事）、SMBC日興証券、岩井コスモ証券、松井証券、マネックス証券、楽天証券、岡三オンライン証券、DMM株から申し込み可能となっています。同日に、プレイド（4165）、ビートレンド（4020）、リベルタ（4935）、オーケーエム（6229）が上場することになっていますが、こちらに優先的に買いが集まるでしょう。
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