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ランサーズ(4484)

(11月28日)
仮条件が大幅に下振れしたので、初値予想を引き下げました。

 ランサーズの事業内容は「フリーランスと企業を仕事領域でマッチングさせるプラットフォーム」で、東証マザーズ上場の大型案件(想定時価総額145.6億円、吸収金額75.9億円)です。 統計的に初値の上がりやすい「想定価格が1,000円以下」、「大和証券が主幹事」の案件ですが、規模が大きく、大幅な上昇は期待しにくいです。

ランサーズのホームページ画像
成長性 割安性
○ △
話題性 総合評価
○ d


基本情報

会社名 ランサーズ(4484) 【東証マザーズ】
会社URL https://www.lancers.co.jp/
狙い目証券会社 大和証券(主幹事)、楽天証券SMBC日興証券SBI証券
マネックス証券松井証券岩井コスモ証券カブドットコム証券DMM株

IPO日程と価格決定(初値予想)

想定価格? 900円
仮条件? 660円 ~ 730円
公募価格? 730円
初値予想(独自) 600円 ~ 750円(11月28日時点)
初値? -

・想定価格900円に対して、PER-倍、PBR4.85倍、配当利回り-
(直近期末の決算数値をもとに、IPOによる調達資金と新規発行株数を考慮して計算しています。 1株あたり利益-1.1円、1株あたり純資産185.7円、1株あたり配当金-円。)
・仮条件が大幅に下振れしたので、初値予想を「850円 ~ 1,000円(11月13日時点)」から「600円 ~ 750円(11月28日時点)」に変更しました。

IPOスケジュール

抽選申込期間? 11月29日(金)~12月5日(木)
当選発表日? 12月6日(金)
購入申込期間? 12月9日(月)~12月12日(木)
上場日? 12月16日(月)

※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。

IPO当選株数

公募株数? 1,600,000株
売出株数(OA含む)? 1,400,000株
当選株数合計 3,000,000株

・当選株数は3,000,000株。売買単位が100株なので、当たりは計30,000枚
・当選本数は多く、やや当たりやすい部類に入る。

幹事証券リスト(管理人独自予想あり)

  証券会社名 割当率? 割当株数 ? 当選本数
(枚) ?
完全抽選本数
(予想) ?
主幹事 大和証券 86.10% 2,582,900株 25,829枚 3,874枚
幹事 三菱UFJ
モルガン・
スタンレー証券
3.04% 91,300株 913枚 91枚
楽天証券 3.04% 91,300株 913枚 913枚
SMBC日興証券 1.74% 52,100株 521枚 52枚
SBI証券 1.74% 52,100株 521枚 234枚
マネックス証券 1.74% 52,100株 521枚 521枚
松井証券 1.30% 39,100株 391枚 273枚
岩井コスモ証券 1.30% 39,100株 391枚 39枚

大和証券(主幹事)、楽天証券SMBC日興証券SBI証券マネックス証券松井証券岩井コスモ証券から当選のチャンス。
・その他、カブドットコム証券から申し込み可能となりました。(11月18日追記)
・その他、DMM株から申し込み可能となりました。(11月22日追記)

株主構成、ロックアップなど?

株主名 比率 ロック
アップ
秋好 陽介(社長) 56.79% 180日間
グロービス4号ファンド投資事業有限責任組合 8.97%  
KDDI(株) 5.41%  
Globis Fund Ⅳ, L.P. 5.24%  
パーソルホールディングス(株) 4.90% 180日間
GMO VenturePartners 3 投資事業有限責任組合 2.78%  
(株)新生銀行 2.10% 180日間
AT-I投資事業有限責任組合 1.08%  
山田 勝 0.88% 180日間
パーソルキャリア(株) 0.86%  

 

企業業績のデータ(5年分)

  2015年
3月
2016年
3月
2017年
3月
2018年
3月
2019年
3月
売上高(百万円)? 572 1,336 1,859 1,911 2,522
経常利益(百万円)? △311 △274 △227 △352 △94
当期純利益(百万円)? △314 △276 △230 △354 △18
純資産額 (百万円)? 858 582 345 1,011 993
1株あたりの純資産額(円)? △4,448 △7,518 △10,148 △139 △141
1株あたりの純利益(円)? △3,484 △3,071 △2,561 △39 △2
自己資本比率(%)? 56.1 37.5 19.5 42.5 42.3
自己資本利益率(%)? - - - - -

※2017年3月期まで単独決算。2018年3月期から連結決算。
※2018年3月期以降、株式1株につき100株の分割を反映。
・2020年3月期は、第2四半期時点で売上1,548百万円、経常利益-218百万円となっています。IPOで得た資金は、広告宣伝費、人件費および外注費、オフィス移転費用、借入金の返済に充てる予定です。

管理人からのコメント

 ランサーズ(4484)、フリーランスと企業をマッチングさせるというビジネスモデルは、人材派遣・紹介業と似ており、それほど目新しさはありません。また、業績は広告宣伝費が先行して赤字が続いており、第一印象がそれほど良くありません。加えて、公開株数も多いことから、需給的にも初値が上がりにくくなっています。同日にベース(4481)JMDC(4483)の上場もひかえていることから、きびしい展開が予想されます。

 ネット証券では、大和証券(主幹事)、楽天証券SMBC日興証券SBI証券マネックス証券松井証券岩井コスモ証券カブドットコム証券DMM株から申し込み可能となっています。


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