ベース（4481）
ベースの事業内容は「受託開発を中心としたソフトウェア開発サービスの提供など」で、東証2部上場の中型案件（想定時価総額135.6億円、吸収金額15.8億円）です。
やや重ための「東証2部」上場案件ということで、初値の大幅な上昇は期待しづらいです。
| 成長性 | 割安性 |
|---|---|
 |
|
| 話題性 | 総合評価 |
 |
 |
基本情報
| 会社名 | ベース（4481） 【東証2部】 |
|---|---|
| 会社URL | http://www.basenet.co.jp/ |
| 狙い目証券会社 | 野村證券（副幹事）、SMBC日興証券、SBI証券 岩井コスモ証券、マネックス証券、岡三オンライン証券、DMM株、松井証券 |
IPO日程と価格決定（初値予想）
| 想定価格 |
4,650円 |
|---|---|
| 仮条件 |
4,600円 ～ 4,700円 |
| 公募価格 |
4,700円 |
| 初値予想（独自） | 4,650円 ～ 5,200円（11月12日時点） |
| 初値 |
9,050円 （公募価格比+4,350円 +92.6％） |
・想定価格4,650円に対して、PER19.29倍、PBR3.04倍、配当利回り1.56％
（直近期末の決算数値をもとに、IPOによる調達資金と新規発行株数を考慮して計算しています。
1株あたり利益241.0円、1株あたり純資産1,531.2円、1株あたり配当金72.3円。）
IPOスケジュール
| 抽選申込期間 |
11月28日(木)～12月4日(水) |
|---|---|
| 当選発表日 |
12月5日(木) |
| 購入申込期間 |
12月6日(金)～12月11日(水) |
| 上場日 |
12月16日(月) |
※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。
IPO当選株数
| 公募株数 |
280,000株 |
|---|---|
| 売出株数（OA含む） |
59,200株 |
| 当選株数合計 | 339,200株 |
・当選株数は339,200株。売買単位が100株なので、当たりは計3,392枚。
・当選本数は少なく、やや当たりにくい部類に入る。
幹事証券リスト（管理人独自予想あり）
| 証券会社名 | 割当率 |
割当株数 |
当選本数 （枚） |
完全抽選本数 （予想） |
|
| 主幹事 | みずほ証券 | 89.65％ | 304,100株 | 3,041枚 | 304枚 |
| 幹事 | 野村證券 | 2.59％ | 8,800株 | 88枚 | 8枚 |
| SMBC日興証券 | 1.74％ | 5,900株 | 59枚 | 5枚 | |
| SBI証券 | 1.74％ | 5,900株 | 59枚 | 26枚 | |
| むさし証券 | 0.85％ | 2,900株 | 29枚 | 2枚 | |
| 岡三証券 | 0.85％ | 2,900株 | 29枚 | 2枚 | |
| 岩井コスモ証券 | 0.85％ | 2,900株 | 29枚 | 2枚 | |
| エース証券 | 0.85％ | 2,900株 | 29枚 | 2枚 | |
| マネックス証券 | 0.85％ | 2,900株 | 29枚 | 29枚 |
・野村證券（副幹事）、SMBC日興証券、SBI証券、岩井コスモ証券、マネックス証券から当選のチャンス。
・その他、岡三オンライン証券から申し込み可能となりました。（11月14日追記）
・その他、DMM株から申し込み可能となりました。（11月21日追記）
・その他、松井証券から申し込み可能となりました。（11月29日追記）
株主構成、ロックアップなど
| 株主名 | 比率 | ロック アップ |
|---|---|---|
| 中山アセット（株） | 46.20％ | 180日間 |
| 富士通（株） | 9.03％ | 180日間 |
| 伊藤商事（株） | 8.82％ | 180日間 |
| 佐久間 達也 | 7.05％ | |
| ベース社員持株会 | 6.64％ | |
| 村崎 小雪 | 2.40％ | 180日間 |
| 中山 克成（社長） | 2.12％ | 180日間 |
| 中山 秋子 | 2.12％ | 180日間 |
| みずほ証券（株） | 1.41％ | |
| 和田 成史 | 1.41％ | 180日間 |
企業業績のデータ（5年分）
| 2014年 12月 |
2015年 12月 |
2016年 12月 |
2017年 12月 |
2018年 12月 |
|
| 売上高（百万円） |
3,950 | 4,878 | 4,837 | 5,889 | 7,501 |
| 経常利益（百万円） |
521 | 716 | 816 | 812 | 1,088 |
| 当期純利益（百万円） |
316 | 381 | 548 | 543 | 703 |
| 純資産額 （百万円） |
1,867 | 2,170 | 2,330 | 2,798 | 3,271 |
| 1株あたりの純資産額（円） |
1,484 | 1,725 | 1,852 | 1,015 | 1,192 |
| 1株あたりの純利益（円） |
251 | 303 | 436 | 214 | 267 |
| 自己資本比率（％） |
49.3 | 42.9 | 36.2 | 36.2 | 43.5 |
| 自己資本利益率（％） |
18.1 | 18.9 | 24.4 | 21.8 | 24.2 |
※2016年12月期まで単独決算。2017年12月期から連結決算。
※2017年12月期以降、株式1株につき2株の分割を反映。
・2019年12月期は、第3四半期時点で売上7,046百万円、経常利益1,315百万円を達成しています。IPOで得た資金は、採用関係費、教育研修費、借入金の返済に充てる予定です。
管理人からのコメント
ベース（4481）、マイナーな「東証2部」上場のソフトウェア開発サービス会社ということで、人気面ではかなりきびしい展開が予想されます。ただ、公開株数が少なく、主要大株主にも期間でロックアップがかかっており、供給はかなりしぼれています。想定価格に割高感はなく、業績も安定していますので、公募割れするような案件ではないと思いますが、マイナー性が高く、初値の大幅な上昇は見込みにくいです。
ネット証券では、野村證券（副幹事）、SMBC日興証券、SBI証券、岩井コスモ証券、マネックス証券、岡三オンライン証券、DMM株、松井証券から申し込み可能となっています。
（11月13日）
同日にランサーズ（4484）、JMDC（4483）が上場することになり、さらに買いが入りづらくなりました。
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