三和油化工業(4125)

 三和油化工業の事業内容は「化学品および油剤製品を製造・販売する事業のほか、それらの使用後の産業廃棄物を収集し、中間処分ならびに再資源化する事業」で、JASDAQスタンダード、名証2部上場の中型案件(想定時価総額129.9億円、吸収金額30.7億円)です。 総合的に見て、初値の上昇は期待しづらいです。

三和油化工業のホームページ画像
成長性 割安性
△ ○
話題性 総合評価?
△ d


基本情報

会社名 三和油化工業(4125) 【JASDAQスタンダード、名証2部】
会社URL https://www.sanwayuka.co.jp/
狙い目証券会社 野村證券(主幹事)、SMBC日興証券(副幹事)、SBI証券auカブコム証券LINE証券DMM株

IPO日程と価格決定(初値予想)

想定価格? 3,030円
仮条件? 3,100円 ~ 3,500円
公募価格? 未発表
初値予想(独自) 3,300円 ~ 3,900円(12月6日時点)
初値? -

・想定価格3,030円に対して、PER17.85倍、PBR1.61倍、配当利回り0.5%
(直近期末の決算数値をもとに、IPOによる調達資金と新規発行株数を考慮して計算しています。 1株あたり利益169.7円、1株あたり純資産1,881.9円、1株あたり配当金15.1円。)
・仮条件を受けて、初値予想を「2,900円 ~ 3,400円(11月18日時点)」から「3,300円 ~ 3,900円(12月6日時点)」に変更しました。

IPOスケジュール

抽選申込期間? 12月7日(火)~12月13日(月)
当選発表日? 12月14日(火)
購入申込期間? 12月15日(水)~12月20日(月)
上場日? 12月23日(木)

※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。

IPO当選株数

公募株数? 880,000株
売出株数(OA含む)? 132,000株
当選株数合計 1,012,000株

・当選株数は1,012,000株。売買単位が100株なので、当たりは計10,120枚
・当選本数は一般的で、普通の当たりやすさの部類に入る。

幹事証券リスト(管理人独自予想あり)

  証券会社名 割当率? 割当株数 ? 当選本数
(枚) ?
完全抽選本数
(予想) ?
主幹事 野村證券 89.13% 902,000株 9,020枚 902枚
幹事 SMBC日興証券 4.35% 44,000株 440枚 44枚
三菱UFJ
モルガン・
スタンレー証券
4.35% 44,000株 440枚 44枚
東海東京証券 1.30% 13,200株 132枚 13枚
SBI証券 0.87% 8,800株 88枚 39枚

野村證券(主幹事)、SMBC日興証券(副幹事)、SBI証券から当選のチャンス。
・その他、auカブコム証券から申し込み可能となりました。(11月22日追記)
・その他、LINE証券から申し込み可能となりました。(11月24日追記)
・その他、DMM株から申し込み可能となりました。(11月30日追記)

株主構成、ロックアップなど?

株主名 比率 ロック
アップ
(有)エムエムエス 20.55% 90日間
柳 忍 14.68% 90日間
柳 均(社長) 14.68% 90日間
柳 至 11.74% 90日間
三和油化社員持株会 11.63% 180日間
豊田通商(株) 9.86% 90日間
碧海信用金庫 4.93% 90日間
(株)十六銀行 4.70% 90日間
南海化学(株) 1.35% 90日間
内田 清志 1.06% 90日間

 

企業業績のデータ(5年分)

  2017年
3月
2018年
3月
2019年
3月
2020年
3月
2021年
3月
売上高(百万円)? 9,839 9,960 11,230 12,462 12,461
経常利益(百万円)? 506 416 366 977 1,081
当期純利益(百万円)? 213 251 266 624 727
純資産額 (百万円)? 2,832 3,064 3,110 4,730 5,629
1株あたりの純資産額(円)? 16,855 18,239 18,510 1,404 1,653
1株あたりの純利益(円)? 1,270 1,497 1,586 186 216
自己資本比率(%)? 24.4 26.8 26.9 29.7 32.9
自己資本利益率(%)? 7.9 8.5 8.6 14.1 14.1

※2019年3月期まで単独決算。2020年3月期から連結決算。
※2020年3月期以降、株式1株につき20株の分割を反映。
・2021年9月期は、第2四半期時点で売上7,245百万円、経常利益876百万円を達成しています。IPOで得た資金は、設備資金、連結子会社であるサンワ南海リサイクル株式会社の設備投資のための投融資に充てる予定です。

管理人からのコメント

 三和油化工業(4125)、化学品および油剤製品の製造・販売、また、これらの使用後の産業廃棄物を収集し、中間処分ならびに再資源化をおこなっています。地に足をつけた事業で、着実に利益を得ていますが、売り上げが頭打ち気味になっており、成長性は感じにくいです。また、IPOのテーマとしても強くなく、年末のIPOラッシュなど、総合的な需給を考えると、初値の上昇は期待しづらいです。

 ネット証券では、野村證券(主幹事)、SMBC日興証券(副幹事)、SBI証券auカブコム証券LINE証券DMM株から申し込み可能となっています。同日に、クルーバー(7134)ハイブリッドテクノロジーズ(4260)ZEALS(9255)エクサウィザーズ(4259)が上場することになっており、買いが集まりにくくなっています。

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