エキサイトホールディングス（5571）
エキサイトホールディングスの事業内容は「プラットフォーム事業、ブロードバンド事業、SaaS・DX事業などを営むグループ会社の経営管理およびそれに附帯または関連する業務」で、東証スタンダード上場の中型案件（想定時価総額64.3億円、吸収金額13.9億円）です。総合的に見て、初値は小幅な上昇にとどまると予想します。
※エキサイトホールディングスは、エキサイト株式会社を含む持ち株会社です。エキサイトは、2004年にJASDAQへ上場しましたが、2016年3月期から3期連続の赤字となり、2018年7月にXTech株式会社からTOB（株式公開買付け）され、上場廃止となりました。その後、XTechはエキサイトの黒字転換に成功し、グループ経営をより効率的におこなうため、2020年10月に持ち株会社へ移行するとともに、商号をエキサイトホールディングスに変更しました。
| 成長性 | 割安性 |
|---|---|
 |
|
| 話題性 | 総合評価 |
|
 |
基本情報
| 会社名 | エキサイトホールディングス（5571） 【東証スタンダード】 |
|---|---|
| 会社URL | https://www.excite-holdings.co.jp/ |
| 会社設立 | 2018年7月（5年目） |
| 主幹事証券 | みずほ証券 |
| その他 狙い目証券会社 |
大和証券（共同主幹事）、SBI証券（副幹事）、楽天証券、SMBC日興証券、松井証券、CONNECT、DMM株 |
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IPO価格情報・初値予想（独自）
| 想定価格 |
1,340円 |
|---|---|
| 仮条件 |
1,220円 ～ 1,340円 |
| 公募価格 |
1,340円 |
| 初値予想（独自） | 1,340円 ～ 1,800円（3月15日時点） |
| 初値 |
1,700円 （公募価格比+360円 +26.9％） |
・想定価格1,340円に対して、PER18.53倍、PBR2.47倍、,り-
（直近期末の決算数値をもとに、IPOによる調達資金と新規発行株数を考慮して計算しています。
1株あたり利益72.3円、1株あたり純資産543.0円、1株あたり配当金-円。）
IPOスケジュール
| 抽選申込期間 |
4月3日(月)～4月7日(金) |
|---|---|
| 当選発表日 |
4月10日(月) |
| 購入申込期間 |
4月11日(火)～4月14日(金) |
| 上場日 |
4月19日(水) |
※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。
IPO当選株数
| 公募株数 |
900,000株 |
|---|---|
| 売出株数（OA含む） |
135,000株 |
| 当選株数合計 | 1,035,000株 |
・当選株数は1,035,000株。売買単位が100株なので、当たりは計10,350枚。
・当選本数は一般的で、普通の当たりやすさの部類に入る。
幹事証券リスト（管理人独自予想あり）
| 証券会社名 | 割当率 |
割当株数 |
当選本数 （枚） |
完全抽選本数 （予想） |
|
| 主幹事 | みずほ証券 | 66.09％ | 684,000株 | 6,840枚 | 684枚 |
| 共同主幹事 | 大和証券 | 28.70％ | 297,000株 | 2,970枚 | 297枚 |
| 幹事 | SBI証券 | 1.74％ | 18,000株 | 180枚 | 81枚 |
| 楽天証券 | 1.74％ | 18,000株 | 180枚 | 180枚 | |
| SMBC日興証券 | 0.87％ | 9,000株 | 90枚 | 9枚 | |
| 松井証券 | 0.87％ | 9,000株 | 90枚 | 63枚 |
・大和証券（共同主幹事）、SBI証券（副幹事）、楽天証券、SMBC日興証券、松井証券から当選のチャンス。
・その他、CONNECTから申し込み可能となりました。（3月16日追記）
・その他、DMM株から申し込み可能となりました。（3月27日追記）
株主構成、ロックアップなど
| 株主名 | 比率 | ロック アップ |
|---|---|---|
| CASK(株) | 49.15％ | 180日間 |
| 西條 晋一（社長） | 21.88％ | 180日間 |
| ユナイテッド(株) | 12.91％ | 180日間 |
| (株)DGベンチャーズ | 3.23％ | 90日間 1.5倍 |
| みずほ成長支援第2号投資事業有限責任組合 | 3.23％ | 90日間 1.5倍 |
| 石井 雅也 | 2.46％ | 180日間 |
| XTech1号投資事業有限責任組合 | 1.61％ | 90日間 1.5倍 |
| 秋吉 正樹 | 0.82％ | 180日間 |
| 宮崎 貴士 | 0.28％ | 180日間 |
| 藤田 毅 | 0.28％ | 180日間 |
企業業績のデータ（5年分）
| 2019年 3月 |
2020年 3月 |
2021年 3月 |
2022年 3月 |
2023年3月 （第３四半期） |
|
| 売上高（百万円） |
- | 10 | 6,829 | 7,132 | （5,680） |
| 経常利益（百万円） |
△186 | △90 | 425 | 408 | （492） |
| 当期純利益（百万円） |
△187 | △91 | 488 | 347 | （384） |
| 純資産額 （百万円） |
1,643 | 987 | 1,269 | 1,512 | （1,986） |
| 1株あたりの純資産額（円） |
△428 | △804 | △9 | 54 | （-） |
| 1株あたりの純利益（円） |
△526 | △234 | 125 | 89 | （98） |
| 自己資本比率（％） |
28.2 | 17.9 | 30.8 | 35.6 | （-） |
| 自己資本利益率（％） |
- | - | 54.7 | 25.0 | （-） |
※2020年3月期まで単独決算。2021年3月期から連結決算。
※2021年3月期以降、株式1株につき10株の分割を反映。
・IPOで得た資金は、広告宣伝費およびシステム開発費に充てる予定です。
管理人からのコメント
エキサイトホールディングス（5571）、ポータルサイト「excite（エキサイト）」・「excite電話占い」などのプラットフォーム事業、「BBexcite」・「exciteモバイル」などのブロードバンド事業、クラウド経営管理ソフト「KUROTEN」・クラウドウェビナー管理ソフト「Fan Growth」などのSaaS・DX事業を展開しています。SaaS・DX事業の売上は全体の10分の1ほどで、まだ全体に与える影響は小さく、IPOで人気化するほどではありません。
公開株数は普通で、大株主にいる複数のベンチャーキャピタルのロックアップが、公募価格比1.5倍で外れます。総合的に見て、初値は小幅な上昇にとどまると予想します。
ネット証券では、大和証券（共同主幹事）、SBI証券（副幹事）、楽天証券、SMBC日興証券、松井証券、CONNECT、DMM株から申し込み可能となっています。
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