クリアル（2998）
クリアルの事業内容は「資産運用プラットフォーム事業、ワンルームマンション投資、富裕層・機関投資家向け資産運用」で、東証グロース上場の小型案件（想定時価総額45.1億円、吸収金額8.0億円）です。
統計的に初値の上がりやすい「想定価格が1,000円以下」、「SBI証券が主幹事」の案件ですが、想定価格が低いので、初値の上昇幅は限られてくるでしょう。
| 成長性 | 割安性 |
|---|---|
 |
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| 話題性 | 総合評価 |
 |
 |
（4月12日追記）
取締役会による決議で、SMBC日興証券が引受証券から外されました。（引受除外）
基本情報
| 会社名 | クリアル（2998） 【東証グロース】 |
|---|---|
| 会社URL | https://corp.creal.jp/ |
| 会社設立 | 2011年（12年目） |
| 狙い目証券会社 | SBI証券（主幹事）、大和証券、楽天証券、岩井コスモ証券、松井証券、マネックス証券、岡三オンライン、CONNECT、DMM株 |
IPO日程と価格決定（初値予想）
| 想定価格 |
900円 |
|---|---|
| 仮条件 |
850円 ～ 930円 |
| 公募価格 |
930円 |
| 初値予想（独自） | 1,100円 ～ 1,500円（3月25日時点） |
| 初値 |
1,600円 （公募価格比+670円 +72.0％） |
・想定価格900円に対して、PER89.85倍、PBR3.06倍、配当利回り-
（直近期末の決算数値をもとに、IPOによる調達資金と新規発行株数を考慮して計算しています。
1株あたり利益10.0円、1株あたり純資産293.6円、1株あたり配当金-円。）
IPOスケジュール
| 抽選申込期間 |
4月13日(水)～4月19日(火) |
|---|---|
| 当選発表日 |
4月20日(水) |
| 購入申込期間 |
4月21日(木)～4月26日(火) |
| 上場日 |
4月28日(木) |
※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。
IPO当選株数
| 公募株数 |
743,000株 |
|---|---|
| 売出株数（OA含む） |
409,300株 |
| 当選株数合計 | 1,152,300株 |
・当選株数は1,152,300株。売買単位が100株なので、当たりは計11,523枚。
・当選本数は一般的で、普通の当たりやすさの部類に入る。
幹事証券リスト（管理人独自予想あり）
| 証券会社名 | 割当率 |
割当株数 |
当選本数 （枚） |
完全抽選本数 （予想） |
|
| 主幹事 | SBI証券 | 89.13％ | 1,027,100株 | 10,271枚 | 4,621枚 |
| 幹事 | みずほ証券 | 2.18％ | 25,100株 | 251枚 | 25枚 |
| 大和証券 | 2.18％ | 25,100株 | 251枚 | 25枚 | |
| 岡三証券 | 1.74％ | 20,000株 | 200枚 | 20枚 | |
| 楽天証券 | 1.30％ | 15,000株 | 150枚 | 150枚 | |
| 岩井コスモ証券 | 0.87％ | 10,000株 | 100枚 | 10枚 | |
| 東洋証券 | 0.87％ | 10,000株 | 100枚 | 0枚 | |
| 松井証券 | 0.87％ | 10,000株 | 100枚 | 70枚 | |
| マネックス証券 | 0.87％ | 10,000株 | 100枚 | 100枚 |
・SBI証券（主幹事）、SMBC日興証券（副幹事）、大和証券、楽天証券、岩井コスモ証券、松井証券、マネックス証券から当選のチャンス。
※SBI証券が主幹事のときは、IPOチャレンジポイントを活用して当選をねらいましょう！
・その他、岡三オンラインから申し込み可能となりました。（3月28日追記）
・その他、SBIネオモバイル証券から申し込み可能となりました。（3月28日追記）
・その他、CONNECTから申し込み可能となりました。（3月28日追記）
・その他、DMM株から申し込み可能となりました。（4月6日追記）
・SMBC日興証券が引受除外となりました（4月12日追記）
株主構成、ロックアップなど
| 株主名 | 比率 | ロック アップ |
|---|---|---|
| 徳山 明成 | 32.93％ | 180日間 |
| BRIDGE-C ADVISORY PTE. LTD. | 16.40％ | 180日間 |
| 横田 大造（社長） | 8.34％ | 180日間 |
| 金子 好宏 | 6.70％ | 180日間 |
| 櫻井 聖仁 | 6.51％ | 180日間 |
| BRIDGE-C HOLDINGS PTE. LTD. | 4.98％ | 180日間 |
| 太田 智彬 | 1.97％ | 継続保有 |
| 澁谷 賢一 | 1.64％ | 180日間 |
| Y'sキャピタル合同会社 | 1.26％ | 継続保有 |
| 小高 功嗣 | 1.05％ | 180日間 |
企業業績のデータ（5年分）
| 2017年 3月 |
2018年 3月 |
2019年 3月 |
2020年 3月 |
2021年 3月 |
|
| 売上高（百万円） |
74 | 194 | 356 | 3,777 | 7,141 |
| 経常利益（百万円） |
1 | 99 | 160 | 215 | 106 |
| 当期純利益（百万円） |
1 | 64 | 144 | 152 | 50 |
| 純資産額 （百万円） |
18 | 122 | 172 | 318 | 872 |
| 1株あたりの純資産額（円） |
18,135 | 12,232 | 13,225 | 81 | 203 |
| 1株あたりの純利益（円） |
1,093 | 51,492 | 11,093 | 39 | 12 |
| 自己資本比率（％） |
34.3 | 67.2 | 8.7 | 5.0 | 9.6 |
| 自己資本利益率（％） |
6.2 | 91.4 | 98.0 | 57.1 | 8.5 |
※2019年3月期まで単独決算。2020年3月期から連結決算。
※2019年3月期以降、株式1株につき1.3株の分割を反映。
※2020年3月期以降、株式1株につき300株の分割を反映。
・2022年3月期は、第3四半期時点で売上8,829百万円、経常利益400百万円を達成しています。IPOで得た資金は、既存社債の償還資金、および、クラウドファンディング組成時の劣後出資資金に充てる予定です。
管理人からのコメント
クリアル（2998）、オンラインによるクラウドファンディングを活用して1万円から不動産に投資が可能な「CREAL」、主に都心部の区分マンションを投資対象として1,000万円から投資が可能な「CREAL Partners」、様々なアセットタイプを対象として1億円から投資が可能な「CREAL Pro」の3サービスを展開しています。
日本銀行金融市場局発表によると、オンライン不動産投資市場は、2026年に1.5兆円規模になる見込みで、2020年時点の850億円から急速に拡大しています。このことから、今後も「CREAL」サービスの継続的な拡大が見込まれます。ただ、IPOのテーマとして、「不動産」はやや弱い印象です。
公開株数は少なくはありませんが、主要大株主に期間でロックアップがかかっているので、それなりに絞れています。総合的に需給を考えると、初値はそこそこ上昇すると予想しますが、想定価格が低いので、上昇幅は限られてくるでしょう。同日に、ペットゴー（7140）も上場することになっているので、やや買いが集まりにくくなっています。
ネット証券では、SBI証券（主幹事）、大和証券、楽天証券、岩井コスモ証券、松井証券、マネックス証券、岡三オンライン、CONNECT、DMM株から申し込み可能となっています。
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