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オリバー（619A）

（2026年9月8日追記）
引受価額が「287.9円」で決まりました。仮に、特別売り気配ではじまった時は、誠意買い（シンジケートカバー取引）により「287円」付近で寄り付く可能性があります。

　オリバーの事業内容は「施設インテリア・内装に係る企画、デザイン設計、施工及び家具・什器等の提供をワンストップで手掛ける総合インテリアソリューションプロバイダー」で、東証スタンダード上場の大型案件（想定時価総額287.5億円、吸収金額229.2億円）です。統計的に初値が上昇しやすい「想定価格が1,000円以下」の案件ですが、総合的に判断して、初値の上昇は厳しそうです。

成長性	割安性

話題性	総合評価

基本情報

会社名	オリバー（619A）　【東証スタンダード】
会社URL	https://www.oliverinc.co.jp/
会社設立	2021年4月（6年目）
主幹事証券	野村證券
その他狙い目証券会社	SMBC日興証券、SBI証券、楽天証券、松井証券、岩井コスモ証券、三菱UFJ eスマート証券、DMM 株

IPO価格情報・初値予想（独自）

想定価格	287.5円
仮条件	295円～ 305円
公募価格	305円
初値予想（独自）	287円～ 320円（9月8日時点）
初値	-

※想定価格は有価証券届出書提出時における想定仮条件（270円～305円）の平均価格（287.5円）で計算しています。
・想定価格287.5円に対して、PER13.87倍、PBR1.9倍、配当利回り-％
※直近期末の決算数値をもとに、IPOによる調達資金と新規発行株数を考慮して計算しています。
1株あたり純利益20.7円、1株あたり純資産150.5円、1株あたり配当金-円
・仮条件に伴い、初値予想を「265円～ 300円（8月13日時点）」から「280円～ 320円（8月31日時点）」に変更しました。
・引受価額に伴い、初値予想を「280円～ 320円（8月31日時点）」から「287円～ 320円（9月8日時点）」に変更しました。

IPOスケジュール

抽選申込期間	9月1日(火)～9月7日(月)
当選発表日	9月8日(火)
購入申込期間	9月9日(水)～9月14日(月)
上場日	2026年9月16日(水)

※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。

IPO当選株数

公募株数	0株
売出株数（OA含む）	85,215,800株（国内：60,517,600株、海外：24,698,200株）
当選株数合計	85,215,800株（国内：60,517,600株、海外：24,698,200株）

・当選株数は60,517,600株。売買単位が100株なので、当たりは計605,176本。
・当選本数は非常に多く、かなり当たりやすい部類に入る。
・仮条件決定時に公募株数が69,320,100株から74,100,800株に、オーバーアロットメントによる売出が10,398,000株から11,115,000株に変更されました。
・親引けによる岡崎信用金庫などへの売付けがおこなわれます。1,117,950株が公開株数から減ります。
・公募価格決定時に、海外売り出し株数が24,698,200株で確定しました。

幹事証券リスト（管理人独自予想あり）

	証券会社名	割当率	割当株数	当選本数	完全抽選本数（予想）
主幹事	野村證券	54.17％	46,165,300株	461,653本	46,165本
共同主幹事	大和証券	41.13％	35,050,300株	350,503本	35,050本
幹事	三菱UFJ モルガン・スタンレー証券	0.78％	666,700株	6,667本	666本
	SMBC日興証券	0.78％	666,700株	6,667本	666本
	SBI証券	0.65％	555,600株	5,556本	2,500本
	楽天証券	0.65％	555,600株	5,556本	5,556本
	みずほ証券	0.52％	444,500株	4,445本	444本
	東海東京証券	0.52％	444,500株	4,445本	444本
	松井証券	0.31％	266,700株	2,667本	1,866本
	岡三証券	0.16％	133,300株	1,333本	133本
	岩井コスモ証券	0.16％	133,300株	1,333本	133本
	丸三証券	0.16％	133,300株	1,333本	133本

※割当株数には海外販売分を含む。
・SMBC日興証券、SBI証券、楽天証券、松井証券、岩井コスモ証券から当選のチャンス。
・その他、三菱UFJ eスマート証券から申し込み可能となりました。（8月17日追記）
・その他、DMM 株から申し込み可能となりました。（8月26日追記）

株主構成、ロックアップなど

株主名	比率	ロックアップ
インテグラル４号投資事業有限責任組合	43.93％	180日間
Initiative Delta IV L.P.	19.16％	180日間
Innovation Alpha IV L.P.	16.77％	180日間
インテグラル（株）	7.17％	180日間
大川和昌（社長）	5.04％	180日間
山本隆夫	0.56％	180日間
浦隅明弘	0.54％	180日間
草道勇	0.42％	180日間
遠藤一彦	0.2％	180日間
野替信也	0.2％	180日間

企業業績のデータ（5年分）

⇒オリバーの有価証券届出書

	2021年 12月	2022年 12月	2023年 12月	2024年 12月	2025年 12月
売上高（百万円）	-	22,124	24,984	33,103	35,003
経常利益（百万円）	△637	△493	2,676	2,481	3,153
当期純利益（百万円）	△637	△124	2,064	1,411	2,073
純資産額（百万円）	7,892	9,132	11,248	12,703	15,054
1株あたりの純資産額（円）	93	93	114	129	151
1株あたりの純利益（円）	△15	△1	21	14	21
自己資本比率（％）	19.1	29.2	38.9	46.5	55.6
自己資本利益率（％）	△8.1	△1.5	20.3	11.8	14.9

・2026年12月期は第2四半期時点で売上高18,639百万円、経常利益1,859百万円を達成しています。

管理人からのコメント

　オリバー（619A）は、「施設インテリア・内装に係る企画、デザイン設計、施工及び家具・什器等の提供をワンストップで手掛ける総合インテリアソリューションプロバイダー」を主な事業としています。ホテルやオフィス、レストランなどインテリアを設計・製造・施工しているほか、最近は施設全体のインテリアデザイン・設計・内装施工まで手を広げ、インテリア全体をワンストップで提供できる体制へと移行しています。

　旧株式会社オリバーは、2021年にインテグラル株式会社が設立した株式会社NEXT-OによるTOBで上場廃止しています。その後2022年にNEXT-Oが旧株式会社オリバーを吸収合併し、現「株式会社オリバー」へと商号変更しました。上場廃止後は成長戦略や改革に取り組んで来たようです。内装工事事業の拡大やDXによる生産性・顧客体験の向上を進めてきました。

　売上は順調に伸びていますし、2023年12月期からは黒字化に成功しています。最新四半期の業績も悪くはありません。会社発表の業績予想によると、2026年12月期は売上収益38,000百万円（対前期+8.5％増）、営業利益3,844百万円（対前期+8.5％増）となっています。さらに予想配当は1株あたり18.33円で、想定価格で計算すると配当利回りは6.4％です。ただし、配当性向は2026年12月期の70％から2027年12月期は50％に目標を下げているので、上場後の配当利回りはもう少し下がるでしょう。
　IPOとしてみると、再上場案件は大きなマイナス要素です。業績は安定していますが、マイナスをひっくり返すのは難しそうです。

　想定価格が低めに設定されており、主要株主には解除条件のないロックアップがかかっていますが、公開株数が多いのが気がかりです。総合的に判断して、初値の上昇は厳しそうです。

（2026年8月14日追記）
同日にオーディオストック（621A）が上場することになりました。やや買いが集まりにくくなっています。

　ネット証券では、SMBC日興証券、SBI証券、楽天証券、松井証券、岩井コスモ証券、三菱UFJ eスマート証券、DMM 株から申し込み可能となっています。

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