VRAIN Solution[ヴレイン ソリューション](135A)

(2024年2月5日に追記)
強気の仮条件を受けて、初値予想を引き上げました。

 VRAIN Solution[ヴレイン ソリューション]の事業内容は「製造業向けAIソリューションの提供」で、東証グロース上場の中型案件(想定時価総額279.0億円、吸収金額35.2億円)です。統計的に初値の上がりやすい「AI(人工知能)関連」、「DX関連」、「SMBC日興証券が主幹事」の案件です。総合的に見て、初値は小幅な上昇にとどまると予想します。

VRAIN Solution[ヴレイン ソリューション]のホームページ画像
成長性 割安性
◎ △
話題性 総合評価?
○ C

基本情報

会社名 VRAIN Solution[ヴレイン ソリューション](135A) 【東証グロース】
会社URL https://vrain.co.jp
会社設立 2020年3月(4年目)
主幹事証券 SMBC日興証券(主幹事)
その他
狙い目証券会社
野村證券(副幹事)、大和証券マネックス証券松井証券楽天証券岩井コスモ証券大和コネクト証券auカブコム証券DMM株

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IPO価格情報・初値予想(独自)

想定価格? 2,760円
仮条件? 2,790円 ~ 2,990円
公募価格? 2,990円
初値予想(独自) 3,000円 ~ 3,700円(2月5日時点)
初値? 5,190円 (公募価格比+2,200円 +73.6%)

・想定価格2,760円に対して、PER558.85倍、PBR45.56倍、配当利回り-%
(直近期末の決算数値をもとに、IPOによる調達資金と新規発行株数を考慮して計算しています。1株あたり利益4.9円、1株あたり純資産60.6円、1株あたり配当金-円。)
・初値予想を「2,760円 ~ 3,400円(1月18日時点)」から「3,000円 ~ 3,700円(2月5日時点)」に変更しました。

IPOスケジュール

抽選申込期間? 2月6日(火)~2月13日(火)
当選発表日? 2月14日(水)
購入申込期間? 2月15日(木)~2月20日(火)
上場日? 2月22日(木)

※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。

IPO当選株数

公募株数? 210,000株
売出株数(OA含む)? 1,064,000株
当選株数合計 1,274,000株

・当選株数は1,274,000株。売買単位が100株なので、当たりは計12,740枚
・当選本数は一般的で、普通の当たりやすさの部類に入る。

幹事証券リスト(管理人独自予想あり)

  証券会社名 割当率? 割当株数 ? 当選本数
(枚) ?
完全抽選本数
(予想) ?
主幹事 SMBC日興証券 93.08% 1,185,800株 11,858枚 1,185枚
幹事 野村證券 3.04% 38,700株 387枚 38枚
大和証券 0.86% 11,000株 110枚 11枚
三菱UFJ
モルガン・スタンレー証券
0.86% 11,000株 110枚 11枚
マネックス証券 0.43% 5,500株 55枚 55枚
松井証券 0.43% 5,500株 55枚 38枚
楽天証券 0.43% 5,500株 55枚 55枚
東海東京証券 0.43% 5,500株 55枚 5枚
岩井コスモ証券 0.43% 5,500株 55枚 5枚

SMBC日興証券(主幹事)、野村證券(副幹事)、大和証券マネックス証券松井証券楽天証券岩井コスモ証券から当選のチャンス。
・大和証券が幹事なので、後から大和コネクト証券の取り扱いも発表される可能性があります。
・その他、大和コネクト証券から申し込み可能となりました。(1月19日追記)
・その他、auカブコム証券から申し込み可能となりました。(1月22日追記)
・その他、DMM株から申し込み可能となりました。(1月30日追記)

株主構成、ロックアップなど?

株主名 比率 ロック
アップ
合同会社Y&N 39.22% 180日間
南塲 勇佑(社長) 36.58% 180日間
ジャフコSV6投資事業有限責任組合 10.98% 90日間
1.5倍
テクノロジーベンチャーズ5号投資事業有限責任組合 2.94% 90日間
1.5倍
東京センチュリー(株) 2.94% 90日間
1.5倍
ジャフコSV6-S投資事業有限責任組合 2.73% 90日間
1.5倍
荻本 成基 0.98% 180日間
菊地 佳宏 0.98% 180日間
山田 郁生 0.98% 180日間
石原 慎也 0.98% 継続保有

 

企業業績のデータ(5年分)

⇒VRAIN Solution[ヴレイン ソリューション]の有価証券届出書 [PDF]

  2020年
2月
2021年
2月
2022年
2月
2023年
2月
2024年2月
(第3四半期)
売上高(百万円)? - 104 344 617 (1,053)
経常利益(百万円)? - 20 15 63 (383)
当期純利益(百万円)? - 14 11 50 (253)
純資産額(百万円)? - 24 35 89 (343)
1株あたりの純資産額(円)? - 2,398 4 9 -
1株あたりの純利益(円)? - 1,398 1 5 (26)
自己資本比率(%)? - 24.8 14.4 26.2 -
自己資本利益率(%)? - 82.3 38.2 80.4 -

※2022年2月期以降、株式1株につき1,000株の分割を反映。
・IPOで得た資金は、開発費・人件費・設備投資資金に充てる予定です。

管理人からのコメント

 VRAIN Solution[ヴレイン ソリューション](135A)、製造業の課題を自社開発のAI製品で解決するサービス、データやデジタル技術による業務の効率化支援サービス(DXコンサルティング)を提供しています。直近の業績推移を見ると、売上が急激な右肩上がりで伸びており、今後の成長性が十分に感じられます。

 公開株数は一般的で、主要株主にいる複数のベンチャーキャピタルのロックアップが公募価格比1.5倍で外れます。成長性は魅力的ですが、現在の業績から考えると想定価格が割高に感じますので、総合的に見て、初値は小幅な上昇にとどまると予想します。

 ネット証券では、SMBC日興証券(主幹事)、野村證券(副幹事)、大和証券マネックス証券松井証券楽天証券岩井コスモ証券大和コネクト証券auカブコム証券DMM株から申し込み可能となっています。

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