バリュークリエーション（9238）
バリュークリエーションの事業内容は「マーケティングDX事業、不動産DX事業（住宅解体のマッチングプラッ
トフォームの運営）」で、東証グロース上場の小型案件（想定時価総額19.8億円、吸収金額6.2億円）です。統計的に初値の上がりやすい「SBI証券が主幹事」の案件です。
| 成長性 | 割安性 |
|---|---|
 |
 |
| 話題性 | 総合評価 |
 |
 |
基本情報
| 会社名 | バリュークリエーション（9238） 【東証グロース】 |
|---|---|
| 会社URL | https://value-creation.jp/ |
| 会社設立 | 2008年4月（16年目） |
| 主幹事証券 | SBI証券 |
| その他 狙い目証券会社 |
大和証券（副幹事）、マネックス証券、楽天証券、岩井コスモ証券、松井証券、SBIネオトレード証券、大和コネクト証券、DMM株 |
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※サイト内ページに移動します
IPO価格情報・初値予想（独自）
| 想定価格 |
1,790円 |
|---|---|
| 仮条件 |
1,610円 ～ 1,790円 |
| 公募価格 |
1,790円 |
| 初値予想（独自） | 2,500円 ～ 3,500円（10月19日時点） |
| 初値 |
3,090円 （公募価格比+1,300円 +72.6％） |
・想定価格1,790円に対して、PER22.99倍、PBR6.28倍、配当利回り-％
（直近期末の決算数値をもとに、IPOによる調達資金と新規発行株数を考慮して計算しています。1株あたり利益77.9円、1株あたり純資産285.2円、1株あたり配当金-円。）
・仮条件を受けて、初値予想を「2,500円 ～ 3,500円（10月19日時点）」から「2,200円 ～ 3,200円（11月6日時点）」に変更しました。
IPOスケジュール
| 抽選申込期間 |
11月7日(火)～11月13日(月) |
|---|---|
| 当選発表日 |
11月14日(火) |
| 購入申込期間 |
11月15日(水)～11月20日(月) |
| 上場日 |
11月22日(水) |
※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。
IPO当選株数
| 公募株数 |
105,000株 |
|---|---|
| 売出株数（OA含む） |
243,400株 |
| 当選株数合計 | 348,400株 |
・当選株数は348,400株。売買単位が100株なので、当たりは計3,484枚。
・当選本数は少なく、やや当たりにくい部類に入る。
幹事証券リスト（管理人独自予想あり）
| 証券会社名 | 割当率 |
割当株数 |
当選本数 （枚） |
完全抽選本数 （予想） |
|
| 主幹事 | SBI証券 | 89.75％ | 312,700株 | 3,127枚 | 1,407枚 |
| 幹事 | 大和証券 | 5.20％ | 18,100株 | 181枚 | 18枚 |
| マネックス証券 | 0.69％ | 2,400株 | 24枚 | 24枚 | |
| 楽天証券 | 0.69％ | 2,400株 | 24枚 | 24枚 | |
| あかつき証券 | 0.46％ | 1,600株 | 16枚 | 0枚 | |
| 岩井コスモ証券 | 0.46％ | 1,600株 | 16枚 | 1枚 | |
| 極東証券 | 0.46％ | 1,600株 | 16枚 | 0枚 | |
| 東洋証券 | 0.46％ | 1,600株 | 16枚 | 0枚 | |
| 松井証券 | 0.46％ | 1,600株 | 16枚 | 11枚 | |
| 丸三証券 | 0.46％ | 1,600株 | 16枚 | 1枚 | |
| 水戸証券 | 0.46％ | 1,600株 | 16枚 | 0枚 | |
| むさし証券 | 0.46％ | 1,600株 | 16枚 | 1枚 |
・SBI証券（主幹事）、大和証券（副幹事）、マネックス証券、楽天証券、岩井コスモ証券、松井証券から当選のチャンス。
※SBI証券が主幹事のときは、IPOチャレンジポイントを活用して当選をねらいましょう！
・その他、SBIネオトレード証券から申し込み可能となりました。（10月20日追記）
・その他、大和コネクト証券から申し込み可能となりました。（10月23日追記）
・その他、DMM株から申し込み可能となりました。（10月30日追記）
株主構成、ロックアップなど
| 株主名 | 比率 | ロック アップ |
|---|---|---|
| 合同会社ひまわり | 57.18％ | 180日間 |
| 新谷 晃人（社長） | 22.47％ | 180日間 |
| 大坂谷 優介 | 3.01％ | |
| （株）エアトリ | 2.01％ | 180日間 |
| 乗冨 健矢 | 1.90％ | |
| 和田 晃一 | 1.67％ | |
| 田中 佑弥 | 1.56％ | |
| 西田 憲司 | 1.50％ | 180日間 |
| かっこ（株） | 1.00％ | 180日間 |
| （株）アンビション・ベンチャーズ | 1.00％ | 180日間 |
企業業績のデータ（5年分）
⇒バリュークリエーションの有価証券届出書 ![[PDF]](/common/images/ico_PDF_01.png)
| 2019年 2月 |
2020年 2月 |
2021年 2月 |
2022年 2月 |
2023年 2月 |
|
| 売上高（百万円） |
1,471 | 1,668 | 2,069 | 2,438 | 2,824 |
| 経常利益（百万円） |
2 | 50 | 5 | 28 | 121 |
| 当期純利益（百万円） |
1 | 36 | △16 | 17 | 86 |
| 純資産額（百万円） |
25 | 60 | 45 | 61 | 147 |
| 1株あたりの純資産額（円） |
491 | 1,202 | 892 | 61 | 147 |
| 1株あたりの純利益（円） |
25 | 711 | △310 | 17 | 86 |
| 自己資本比率（％） |
3.1 | 5.2 | 2.6 | 1.6 | 4.5 |
| 自己資本利益率（％） |
5.3 | 83.9 | - | 31.5 | 82.5 |
※2022年2月期以降、株式1株につき20株の分割を反映。
・2024年2月期は、第2四半期時点で売上1,468百万円、経常利益118百万円を達成しています。IPOで得た資金は、本社オフィス移転費、借入金の返済、人件費に充てる予定です。
管理人からのコメント
バリュークリエーション（9238）、会社別の集客に関する課題の解消、業界の集客課題の解消をおこなうマーケティングDX事業、住宅解体のマッチングプラットフォームを運営する不動産DX事業を展開しています。直近の業績推移を見る限り、右肩上がりで売上を伸ばしており、今後の成長性も感じられます。
公開株数は少なめで、保有株式の大半を占める上位2名にはロックアップがかかっています。価格による解除条件もないので、上場日に大きな売りが浴びせられることは無さそうです。総合的に見て、初値はそれなりに上昇すると予想します。
ネット証券では、SBI証券（主幹事）、大和証券（副幹事）、マネックス証券、楽天証券、岩井コスモ証券、松井証券、SBIネオトレード証券、大和コネクト証券、DMM株から申し込み可能となっています。
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