Recovery International[リカバリーインターナショナル](9214)

 Recovery International[リカバリーインターナショナル]の事業内容は「在宅療養生活を支える看護師等による訪問看護サービス事業」で、東証マザーズ上場の中型案件(想定時価総額42.4億円、吸収金額19.3億円)です。 ご祝儀買いが入りやすい年明け最初のIPOですが、内容的に高望みはできないでしょう。

Recovery International[リカバリーインターナショナル]のホームページ画像
成長性 割安性
○ △
話題性 総合評価?
○ c


基本情報

会社名 Recovery International[リカバリーインターナショナル](9214) 【東証マザーズ】
会社URL https://www.recovery-group.co.jp/
狙い目証券会社 野村證券(副幹事)、SBI証券松井証券岡三オンラインDMM株

IPO日程と価格決定(初値予想)

想定価格? 3,060円
仮条件? 2,480円 ~ 3,060円
公募価格? 未発表
初値予想(独自) 3,060円 ~ 3,500円(1月14日時点)
初値? -

・想定価格3,060円に対して、PER154.02倍、PBR14.11倍、配当利回り-
(直近期末の決算数値をもとに、IPOによる調達資金と新規発行株数を考慮して計算しています。 1株あたり利益19.9円、1株あたり純資産216.9円、1株あたり配当金-円。)
・仮条件を受けて、初値予想を「3,300円 ~ 4,000円(12月28日時点)」から「3,060円 ~ 3,500円(1月14日時点)」に変更しました。

IPOスケジュール

抽選申込期間? 1月18日(火)~1月24日(月)
当選発表日? 1月25日(火)
購入申込期間? 1月26日(水)~1月31日(月)
上場日? 2月3日(木)

※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。

IPO当選株数

公募株数? 70,000株
売出株数(OA含む)? 559,600株
当選株数合計 629,600株

・当選株数は629,600株。売買単位が100株なので、当たりは計6,296枚
・当選本数は少なく、やや当たりにくい部類に入る。

幹事証券リスト(管理人独自予想あり)

  証券会社名 割当率? 割当株数 ? 当選本数
(枚) ?
完全抽選本数
(予想) ?
主幹事 岡三証券 -% -株 -枚 -枚
幹事 野村證券 -% -株 -枚 -枚
SBI証券 -% -株 -枚 -枚
エイチ・エス証券 -% -株 -枚 -枚
静銀
ティーエム証券
-% -株 -枚 -枚
松井証券 -% -株 -枚 -枚
丸三証券 -% -株 -枚 -枚
むさし証券 -% -株 -枚 -枚

※「割当率」や「当選本数」などの数字は、公募価格決定時付近に発表。
野村證券(副幹事)SBI証券松井証券から当選のチャンス。
・その他、岡三オンラインから申し込み可能となりました。(1月4日追記)
・その他、DMM株から申し込み可能となりました。(1月11日追記)

株主構成、ロックアップなど?

株主名 比率 ロック
アップ
大河原 峻(社長) 36.04% 180日間
NVCC7号投資事業有限責任組合 18.78% 90日間
1.5倍
(株)水島酸素商会 10.15%  
SKコンサルティング(株) 10.15%  
柴田 旬也 6.60% 180日間
ニッセイ・キャピタル6号投資事業有限責任組合 5.08% 90日間
1.5倍
リカバリーグループ従業員持株会 5.08%  
ファイブアイズネットワークス(株) 2.03% 180日間
黒木 一也 1.52%  
三浦 里佳 1.52%  

 

企業業績のデータ(5年分)

  2016年
12月
2017年
12月
2018年
12月
2019年
12月
2020年
12月
売上高(百万円)? 357 460 622 699 767
経常利益(百万円)? △28 △9 20 21 21
当期純利益(百万円)? △55 △14 23 14 28
純資産額 (百万円)? 58 44 67 81 109
1株あたりの純資産額(円)? 39,309 29,944 45,390 78 105
1株あたりの純利益(円)? △37,257 △9,365 15,447 13 27
自己資本比率(%)? 38.9 18.7 26.8 25.6 32.1
自己資本利益率(%)? - - 41.0 18.7 29.0

※2019年12月期以降、株式1株につき700株の分割を反映。
・2021年12月期は、第3四半期時点で売上811百万円、経常利益91百万円を達成しています。IPOで得た資金は、人件費および採用費に充てる予定です。

管理人からのコメント

 Recovery International[リカバリーインターナショナル](9214)、訪問看護サービスをおこなっています。訪問看護の市場規模は年々拡大していますが、企業の参入が相次いでいることや、国の政策によるところが大きいこともあり、なかなか利益を伸ばしにくい構造となっています。

吸収金額がそれなりにあり、大株主に対するロックアップのかかり具合もゆるく、総合的な需給を考えると、初値は小幅な上昇にとどまると予想します。

 

 ネット証券では、野村證券(副幹事)SBI証券松井証券岡三オンラインDMM株から申し込み可能となっています。

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