ビジョナル（4194）
ビジョナルの事業内容は「プロフェッショナル人材に特化した会員制転職プラットフォーム『ビズリーチ』などの運営」で、東証マザーズ上場の超大型案件（想定時価総額1,550.0億円、吸収金額594.2億円）です。
統計的に初値の上がりにくい「公開株数の多い」案件ですが、総合的に見て、そこそこの上昇が期待できます。
| 成長性 | 割安性 |
|---|---|
 |
 |
| 話題性 | 総合評価 |
 |
 |
基本情報
| 会社名 | ビジョナル（4194） 【東証マザーズ】 |
|---|---|
| 会社URL | https://www.visional.inc/ |
| 狙い目証券会社 | 野村證券（共同主幹事）
、SMBC日興証券（副幹事）、大和証券、 楽天証券、SBI証券、マネックス証券、CONNECT、DMM株、auカブコム証券（？） |
IPO日程と価格決定（初値予想）
| 想定価格 |
4,355円 |
|---|---|
| 仮条件 |
4,500円 ～ 5,000円 |
| 公募価格 |
5,000円 |
| 初値予想（独自） | 5,500円 ～ 7,000円（4月6日時点） |
| 初値 |
7,150円 （公募価格比+2,150円 +43.0％） |
・想定価格4,355円に対して、PER33275.92倍、PBR78.09倍、配当利回り-
（直近期末の決算数値をもとに、IPOによる調達資金と新規発行株数を考慮して計算しています。
1株あたり利益0.1円、1株あたり純資産55.8円、1株あたり配当金-円。）
・仮条件に伴い、初値予想を「5,000円 ～ 6,500円（3月17日時点）」から「5,500円 ～ 7,000円（4月6日時点）」に変更しました。
IPOスケジュール
| 抽選申込期間 |
4月6日(火)～4月9日(金) |
|---|---|
| 当選発表日 |
4月12日(月) |
| 購入申込期間 |
4月13日(火)～4月16日(金) |
| 上場日 |
4月22日(木) |
※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。
IPO当選株数
| 公募株数 |
2,127,700株（国内：505,100株 海外：1,622,600株） |
|---|---|
| 売出株数（OA含む） |
11,515,600株（国内：1,274,400株 海外：9,974,300株） |
| 当選株数合計 | 13,643,300株（国内：2,046,400株 海外：11,596,900株） |
・当選株数は2,046,400株。売買単位が100株なので、当たりは計20,464枚。
・当選本数は多く、やや当たりやすい部類に入る。
幹事証券リスト（管理人独自予想あり）
| 証券会社名 | 割当率 |
割当株数 |
当選本数 （枚） |
完全抽選本数 （予想） |
|
| 共同主幹事 | 野村證券 | 62.55％ | 978,200株 | 9,782枚 | 978枚 |
| 三菱UFJ モルガン・ スタンレー証券 |
28.90％ | 452,000株 | 4,520枚 | 452枚 | |
| 幹事 | SMBC日興証券 | 1.82％ | 28,500株 | 285枚 | 28枚 |
| みずほ証券 | 1.82％ | 28,500株 | 285枚 | 28枚 | |
| 大和証券 | 1.82％ | 28,500株 | 285枚 | 28枚 | |
| 楽天証券 | 1.37％ | 21,400株 | 214枚 | 214枚 | |
| SBI証券 | 1.37％ | 21,400株 | 214枚 | 96枚 | |
| マネックス証券 | 0.34％ | 5,300株 | 53枚 | 53枚 |
・野村證券（共同主幹事）
、SMBC日興証券（副幹事）、大和証券、楽天証券、SBI証券、マネックス証券から当選のチャンス。
・三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券が幹事なので、後からauカブコム証券の取り扱いも発表される可能性があります。
・その他、CONNECTから申し込み可能となりました。（3月23日追記）
・その他、DMM株から申し込み可能となりました。（3月31日追記）
株主構成、ロックアップなど
| 株主名 | 比率 | ロック アップ |
|---|---|---|
| 南 壮一郎（社長） | 42.47％ | 180日間 |
| ジャフコ・スーパーV３共有投資事業有限責任組合(注)１ | 11.78％ | |
| 島田 亨 | 5.79％ | 180日間 |
| YJ２号投資事業組合 | 4.33％ | 360日間 |
| 竹内 真 | 4.33％ | 180日間 |
| Japan Entrepreneur Collaboration Limited | 3.93％ | 180日間 |
| 永田 信 | 1.80％ | 180日間 |
| 多田 洋祐 | 1.46％ | 180日間 |
| ジャパン・コインベスト投資事業有限責任組合 | 1.38％ | |
| 村田 聡 | 1.27％ | 180日間 |
企業業績のデータ（5年分）
| 2017年 7月 |
2018年 7月 |
2019年 7月 |
2020年 7月 |
2021年7月 （第2四半期） |
|
| 売上高（百万円） |
- | - | - | 25,879 | （12,167） |
| 経常利益（百万円） |
- | - | - | 2,254 | （1,665） |
| 当期純利益（百万円） |
- | - | - | 4,658 | （1,086） |
| 純資産額 （百万円） |
- | - | - | 9,205 | （10,544） |
| 1株あたりの純資産額（円） |
- | - | - | 185 | （185） |
| 1株あたりの純利益（円） |
- | - | - | 163 | （35） |
| 自己資本比率（％） |
- | - | - | 51.8 | - |
| 自己資本利益率（％） |
- | - | - | 67.9 | - |
・IPOで得た資金は、マーケティング投資、人件費、事業買収などの投資資金に充てる予定です。
・2020年7月は、経常利益よりも当期純利益の方が大きくなっています。これは、特別利益として「事業分離における移転利益」が計上されているためです。
管理人からのコメント
ビジョナル（4194）、「ビズリーチ」は、ビジネスプロフェッショナル、国内外の優良・成長企業、ヘッドハンターの三者を効率的にマッチングするプラットフォームです。ビズリーチ事業の直近3年の年平均成長率は31.4％と、かなりの勢いで拡大しています。普通なら、規模的にきびしい需給になるところですが、この勢いから人気化することも十分に考えられます。総合的に見て、初値はそこそこの上昇になると予想します。
ネット証券では、野村證券（共同主幹事） 、SMBC日興証券（副幹事）、大和証券、楽天証券、SBI証券、マネックス証券、CONNECT、DMM株から申し込み可能となっています。
（3月19日追記）
同日に、ステラファーマ（4888）、ネオマーケティング（4196）が上場することになり、少し買いが集まりにくくなりました。
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