デリバリーコンサルティング（9240）
（7月19日追記）
・引受価額が「874円」で決まりました。仮に、特別売り気配ではじまった時は、誠意買い（シンジケートカバー取引）により「874円」付近で寄り付く可能性があります。
（7月9日追記）
仮条件が想定価格を大きく下回ったので、初値予想と総合評価を引き下げました
デリバリーコンサルティングの事業内容は「テクノロジーコンサルティング」で、東証マザーズ上場の中型案件（想定時価総額51.2億円、吸収金額14.8億円）です。
統計的に初値の上がりやすい「SMBC日興証券が主幹事」の案件ですが、総合的に見て、初値は小幅な上昇にとどまりそうです。
| 成長性 | 割安性 |
|---|---|
 |
 |
| 話題性 | 総合評価 |
|
 |
基本情報
| 会社名 | デリバリーコンサルティング（9240） 【東証マザーズ】 |
|---|---|
| 会社URL | https://www.deliv.co.jp/ |
| 狙い目証券会社 | SMBC日興証券（主幹事）、SBI証券、楽天証券、松井証券、DMM株 |
IPO日程と価格決定（初値予想）
| 想定価格 |
1,130円 |
|---|---|
| 仮条件 |
850円 ～ 950円 |
| 公募価格 |
950円 |
| 初値予想（独自） | 874円 ～ 1,100円（7月19日時点） |
| 初値 |
1,472円 （公募価格比+522円 +54.9％） |
・想定価格1,130円に対して、PER44.72倍、PBR16.0倍、配当利回り-
（直近期末の決算数値をもとに、IPOによる調達資金と新規発行株数を考慮して計算しています。
1株あたり利益25.3円、1株あたり純資産70.6円、1株あたり配当金-円。）
・仮条件が想定価格を大きく下回ったので、初値予想を「1,300円 ～ 1,700円（6月24日時点）」から「830円 ～ 1,100円（7月9日時点）」に変更しました。
・引受価額に伴い、初値予想を「830円 ～ 1,100円（7月9日時点）」から「874円 ～ 1,100円（7月19日時点）」に変更しました。
IPOスケジュール
| 抽選申込期間 |
7月12日(月)～7月16日(金) |
|---|---|
| 当選発表日 |
7月19日(月) |
| 購入申込期間 |
7月20日(火)～7月27日(火) |
| 上場日 |
7月29日(木) |
※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。
IPO当選株数
| 公募株数 |
150,000株 |
|---|---|
| 売出株数（OA含む） |
1,158,700株 |
| 当選株数合計 | 1,308,700株 |
・当選株数は1,308,700株。売買単位が100株なので、当たりは計13,087枚。
・当選本数は一般的で、普通の当たりやすさの部類に入る。
幹事証券リスト（管理人独自予想あり）
| 証券会社名 | 割当率 |
割当株数 |
当選本数 （枚） |
完全抽選本数 （予想） |
|
| 主幹事 | SMBC日興証券 | 91.34％ | 1,195,400株 | 11,954枚 | 1,195枚 |
| 幹事 | SBI証券 | 4.35％ | 56,900株 | 569枚 | 256枚 |
| みずほ証券 | 0.86％ | 11,300株 | 113枚 | 11枚 | |
| 東洋証券 | 0.86％ | 11,300株 | 113枚 | 0枚 | |
| いちよし証券 | 0.86％ | 11,300株 | 113枚 | 1枚 | |
| 楽天証券 | 0.86％ | 11,300株 | 113枚 | 113枚 | |
| 極東証券 | 0.43％ | 5,600株 | 56枚 | 0枚 | |
| 松井証券 | 0.43％ | 5,600株 | 56枚 | 39枚 |
・SMBC日興証券（主幹事）、SBI証券、楽天証券、松井証券から当選のチャンス。
・その他、DMM株から申し込み可能となりました。（7月5日追記）
株主構成、ロックアップなど
| 株主名 | 比率 | ロック アップ |
|---|---|---|
| 阪口 琢夫（社長） | 48.41％ | 180日間 |
| （株）メディアシーク | 27.75％ | 90日間 1.5倍 |
| MFアセット（株） | 9.86％ | 180日間 |
| トランス・コスモス（株） | 6.86％ | 90日間 1.5倍 |
| 伊藤 享弘 | 1.14％ | 180日間 |
| 木村 卓司 | 1.14％ | 180日間 |
| 高橋 昌樹 | 1.14％ | 180日間 |
| 齋藤 敦 | 0.58％ | 180日間 |
| 土井 祐史 | 0.46％ | 180日間 |
| 水野 悠介 | 0.37％ | 180日間 |
企業業績のデータ（5年分）
| 2017年 7月 |
2018年 7月 |
2019年 7月 |
2020年 7月 |
2021年 7月 |
|
| 売上高（百万円） |
617 | 775 | 777 | 1,149 | 1,509 |
| 経常利益（百万円） |
98 | 41 | △68 | 9 | 126 |
| 当期純利益（百万円） |
26 | △6 | △55 | 9 | 115 |
| 純資産額 （百万円） |
116 | 110 | 58 | 57 | 171 |
| 1株あたりの純資産額（円） |
31,669 | 30,082 | 1,502 | 15 | 46 |
| 1株あたりの純利益（円） |
7,157 | △1,587 | △1,507 | 3 | 31 |
| 自己資本比率（％） |
32.5 | 28.7 | 15.2 | 15.8 | 25.8 |
| 自己資本利益率（％） |
25.5 | - | - | 19.6 | 103.4 |
※2019年7月期まで単独決算。2020年7月期から連結決算。
※2018年7月期以降、株式1株につき10株の分割を反映。
※2019年7月期以降、株式1株につき100株の分割を反映。
・2021年7月期は、第3四半期時点で売上1,327百万円、経常利益218百万円を達成しています。IPOで得た資金は、採用教育費、教育機関における人件費、借入金の返済に充てる予定です。
管理人からのコメント
デリバリーコンサルティング（9240）、データとデジタル技術を活用して、製品やサービス、ビジネスモデルを変革する「デジタルトランスフォーメーション」が、主な事業です。直近の業績推移を見ると、売上は右肩上がりで伸びていますが、利益がやや不安定です。2021年7月期は、3月末時点で経常利益218百万円を達成しているので、見かけ上は上場後も伸びていきそうですが、強い買い需要は期待しづらいです。
公開株数がやや多めな点を考えると、総合的に見て、初値は小幅な上昇にとどまると予想します。
ネット証券では、SMBC日興証券（主幹事）、SBI証券、楽天証券、松井証券、DMM株から申し込み可能となっています。
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