ヴィス（5071）
ヴィスの事業内容は「オフィス空間の設計デザイン・施工をおこなうデザイナーズオフィス事業など」で、東証マザーズ上場の中型案件（想定時価総額66.8億円、吸収金額18.4億円）です。
統計的に初値の上がりやすい「想定価格が1,000円以下」、「大和証券が主幹事」の案件ですが、総合的に見て、初値の上昇は期待しづらいです。
| 成長性 | 割安性 |
|---|---|
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| 話題性 | 総合評価 |
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（3月16日追記）
・公募価格が仮条件の下限で決まったのを受けて、初値予想を引き下げました。公募割れの危険性が高まっていますのでご注意ください。
→公募価格が仮条件の下限で決まったIPOの初値一覧表
・引受価額が「754円」で決まりました。仮に、特別売り気配ではじまった時は、誠意買い（シンジケートカバー取引）により「754円」付近で寄り付く可能性があります。
基本情報
| 会社名 | ヴィス（5071） 【東証マザーズ】 |
|---|---|
| 会社URL | https://vis-produce.com/ |
| 狙い目証券会社 | 大和証券（主幹事）、SBI証券、SMBC日興証券、マネックス証券、 岩井コスモ証券、auカブコム証券、DMM株 |
IPO日程と価格決定（初値予想）
| 想定価格 |
820円 |
|---|---|
| 仮条件 |
820円 ～ 900円 |
| 公募価格 |
820円 |
| 初値予想（独自） | 650円 ～ 830円（3月17日時点） |
| 初値 |
754円 （公募価格比-66円 -8.0％） |
・想定価格820円に対して、PER10.68倍、PBR2.28倍、配当利回り1.88％
（直近期末の決算数値をもとに、IPOによる調達資金と新規発行株数を考慮して計算しています。
1株あたり利益76.8円、1株あたり純資産360.1円、1株あたり配当金15.4円。）
・仮条件が想定価格を上回ったので、初値予想を「770円 ～ 850円（2月19日時点）」から「770円 ～ 950円（3月9日時点）」に変更しました。
・公募価格が仮条件の下限で決まったことを受け、初値予想を「770円 ～ 950円（3月9日時点）」から「650円 ～ 830円（3月17日時点）」に変更しました。
IPOスケジュール
| 抽選申込期間 |
3月9日(月)～3月13日(金) |
|---|---|
| 当選発表日 |
3月16日(月) |
| 購入申込期間 |
3月17日(火)～3月23日(月) |
| 上場日 |
3月25日(水) |
※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。
IPO当選株数
| 公募株数 |
1,300,000株 |
|---|---|
| 売出株数（OA含む） |
942,500株 |
| 当選株数合計 | 2,242,500株 |
・当選株数は2,242,500株。売買単位が100株なので、当たりは計22,425枚。
・当選本数は多く、やや当たりやすい部類に入る。
幹事証券リスト（管理人独自予想あり）
| 証券会社名 | 割当率 |
割当株数 |
当選本数 （枚） |
完全抽選本数 （予想） |
|
| 主幹事 | 大和証券 | 91.30％ | 2,047,500株 | 20,475枚 | 3,071枚 |
| 幹事 | みずほ証券 | 1.74％ | 39,000株 | 390枚 | 39枚 |
| 三菱UFJ モルガン・ スタンレー証券 |
1.74％ | 39,000株 | 390枚 | 39枚 | |
| SBI証券 | 1.74％ | 39,000株 | 390枚 | 175枚 | |
| エース証券 | 0.87％ | 19,500株 | 195枚 | 19枚 | |
| SMBC日興証券 | 0.87％ | 19,500株 | 195枚 | 19枚 | |
| マネックス証券 | 0.87％ | 19,500株 | 195枚 | 195枚 | |
| 岩井コスモ証券 | 0.87％ | 19,500株 | 195枚 | 19枚 |
・大和証券（主幹事）、SBI証券、SMBC日興証券、マネックス証券、岩井コスモ証券から当選のチャンス。
・その他、auカブコム証券から申し込み可能となりました。（2月25日追記）
・その他、DMM株から申し込み可能となりました。（3月2日追記）
株主構成、ロックアップなど
| 株主名 | 比率 | ロック アップ |
|---|---|---|
| ㈱クレド | 50.92％ | 90日間 1.5倍 |
| 中村 勇人（社長） | 40.68％ | 90日間 1.5倍 |
| 大滝 仁実 | 2.26％ | 90日間 1.5倍 |
| 金谷 智浩 | 2.26％ | 90日間 1.5倍 |
| ヴィス従業員持株会 | 1.68％ | 90日間 1.5倍 |
| 矢原 裕一郎 | 0.06％ | |
| 浜本 亜実 | 0.06％ | |
| 宇都宮 則夫 | 0.06％ | |
| 小川 金郎 | 0.06％ | |
| 村岡 由隆 | 0.06％ |
企業業績のデータ（5年分）
| 2015年 3月 |
2016年 3月 |
2017年 3月 |
2018年 3月 |
2019年 3月 |
|
| 売上高（百万円） |
3,894 | 4,603 | 5,861 | 7,173 | 8,670 |
| 経常利益（百万円） |
366 | 308 | 525 | 654 | 915 |
| 当期純利益（百万円） |
232 | 213 | 360 | 451 | 626 |
| 純資産額 （百万円） |
570 | 739 | 1,056 | 1,435 | 1,970 |
| 1株あたりの純資産額（円） |
12,480 | 16,178 | 463 | 209 | 288 |
| 1株あたりの純利益（円） |
5,083 | 4,654 | 158 | 66 | 91 |
| 自己資本比率（％） |
48.4 | 49.5 | 44.8 | 41.8 | 46.4 |
| 自己資本利益率（％） |
49.9 | 32.5 | 40.1 | 36.2 | 36.8 |
※2017年3月期以降、株式1株につき50株の分割を反映。
※2018年3月期以降、株式1株につき3株の分割を反映。
・2020年3月期は、第3四半期時点で売上6,667百万円、経常利益622百万円を達成しています。IPOで得た資金は、新築建物建設費用、業務関連システムの導入費用、借入金の返済に充てる予定です。
管理人からのコメント
ヴィス（5071）、建築関連はIPOのテーマとして弱く、業績を見ても今期の利益が伸び悩んでいる印象を受けます。公開株数も多く、需給的に初値の上昇は期待しづらく、積極的に買いを入れる材料が見つかりません。仮条件が想定価格を上回る水準で発表されれば別ですが、とりあえずスルーで問題ないと思います。
大和証券（主幹事）、SBI証券、SMBC日興証券、マネックス証券、岩井コスモ証券、auカブコム証券、DMM株から申し込み可能となっています。
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