グラフィコ（4930）
（9月16日追記）
公募価格に伴い、初値予想を変更しました。
グラフィコの事業内容は「健康食品・化粧品・日用雑貨・医薬品などの企画製造販売」で、JASDAQスタンダード上場の中型案件（想定時価総額33.9億円、吸収金額12.4億円）です。
統計的に初値の上がりやすい「SBI証券が主幹事」の案件ですが、総合的に見て、初値の大幅上昇は期待しづらいです。
| 成長性 | 割安性 |
|---|---|
 |
 |
| 話題性 | 総合評価 |
|
 |
基本情報
| 会社名 | グラフィコ（4930） 【JASDAQスタンダード】 |
|---|---|
| 会社URL | https://www.graphico.co.jp/ |
| 狙い目証券会社 | SBI証券（主幹事）、大和証券（副幹事）、SMBC日興証券、 岩井コスモ証券、DMM株、SBIネオモバイル証券（？） |
IPO日程と価格決定（初値予想）
| 想定価格 |
3,850円 |
|---|---|
| 仮条件 |
3,850円 ～ 4,090円 |
| 公募価格 |
4,090円 |
| 初値予想（独自） | 4,090円 ～ 4,800円（9月16日時点） |
| 初値 |
9,560円 （公募価格比+5,470円 +133.7％） |
・想定価格3,850円に対して、PER23.5倍、PBR2.38倍、配当利回り-
（直近期末の決算数値をもとに、IPOによる調達資金と新規発行株数を考慮して計算しています。
1株あたり利益163.8円、1株あたり純資産1,614.3円、1株あたり配当金-円。）
・公募価格に伴い、初値予想を「4,000円 ～ 4,800円（8月19日時点）」から「4,090円 ～ 4,800円（9月16日時点）」に変更しました。
IPOスケジュール
| 抽選申込期間 |
9月4日(金)～9月10日(木) |
|---|---|
| 当選発表日 |
9月11日(金) |
| 購入申込期間 |
9月15日(火)～9月18日(金) |
| 上場日 |
9月24日(木) |
※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。
IPO当選株数
| 公募株数 |
80,000株 |
|---|---|
| 売出株数（OA含む） |
242,000株 |
| 当選株数合計 | 322,000株 |
・当選株数は322,000株。売買単位が100株なので、当たりは計3,220枚。
・当選本数は少なく、やや当たりにくい部類に入る。
幹事証券リスト（管理人独自予想あり）
| 証券会社名 | 割当率 |
割当株数 |
当選本数 （枚） |
完全抽選本数 （予想） |
|
| 主幹事 | SBI証券 | 86.96％ | 280,000株 | 2,800枚 | 1,260枚 |
| 幹事 | 大和証券 | 5.22％ | 16,800株 | 168枚 | 25枚 |
| SMBC日興証券 | 2.61％ | 8,400株 | 84枚 | 8枚 | |
| いちよし証券 | 1.74％ | 5,600株 | 56枚 | 0枚 | |
| 岩井コスモ証券 | 1.74％ | 5,600株 | 56枚 | 5枚 | |
| 藍澤證券 | 0.87％ | 2,800株 | 28枚 | 0枚 | |
| 東洋証券 | 0.87％ | 2,800株 | 28枚 | 2枚 |
・SBI証券（主幹事）、大和証券（副幹事）、SMBC日興証券、岩井コスモ証券から当選のチャンス。
※SBI証券が主幹事のときは、IPOチャレンジポイントを活用して当選をねらいましょう！
・SBI証券が主幹事なので、後からSBIネオモバイル証券の取り扱いも発表される可能性があります。
・その他、DMM株から申し込み可能になりました。（9月2日追記）
株主構成、ロックアップなど
| 株主名 | 比率 | ロック アップ |
|---|---|---|
| 長谷川純代（社長） | 62.67％ | 180日間 |
| 嶋津貴和 | 25.03％ | 180日間 |
| 村松太郎 | 2.27％ | 180日間 |
| 水谷直人 | 1.57％ | 180日間 |
| 甲正彦 | 1.11％ | 180日間 |
| 遠藤幸子 | 0.97％ | 180日間 |
| 秦俊二 | 0.75％ | 180日間 |
| 若松里子 | 0.75％ | 継続保有 |
| 高鳥忠明 | 0.56％ | 継続保有 |
| グラフィコ従業員持株会 | 0.41％ |
企業業績のデータ（5年分）
| 2015年 6月 |
2016年 6月 |
2017年 6月 |
2018年 6月 |
2019年 6月 |
|
| 売上高（百万円） |
1,790 | 1,939 | 2,030 | 2,807 | 3,378 |
| 経常利益（百万円） |
171 | 177 | 130 | 151 | 206 |
| 当期純利益（百万円） |
154 | 115 | 94 | 23 | 144 |
| 純資産額 （百万円） |
766 | 880 | 974 | 997 | 1,141 |
| 1株あたりの純資産額（円） |
19,141 | 1,101 | 1,217 | 1,246 | 1,427 |
| 1株あたりの純利益（円） |
3,848 | 144 | 117 | 29 | 180 |
| 自己資本比率（％） |
73.1 | 81.5 | 78.6 | 64.2 | 72.2 |
| 自己資本利益率（％） |
22.3 | 14.0 | 10.1 | 2.3 | 13.5 |
※2016年6月期以降、株式1株につき20株の分割を反映。
・2020年6月期は、第3四半期時点で売上2,506百万円、経常利益264百万円を達成しています。IPOで得た資金は、業容拡大にともなう仕入資金などの運転資金、WEB、テレビなどの広域プロモーションの広告宣伝費用、新商品開発にともなう費用、新規採用にかかわる採用費および人件費に充てる予定です。
管理人からのコメント
グラフィコ（4930）、直近の業績推移から、売上は順調に増えていますが、利益の伸びは鈍っています。いずれも競争の激しい分野なので、利益率を維持することも厳しいのでしょうか。人気化は期待しづらいですが、公開株数は少なく、大株主にも期間でロックアップがかかっており、供給はしぼれています。総合的な需給を考えると、初値は小幅な上昇を予想します。
ネット証券では、SBI証券（主幹事）、大和証券（副幹事）、SMBC日興証券、岩井コスモ証券、DMM株から申し込み可能となっています。同日に、トヨクモ（4058）も上場することになっていますが、規模的に影響は小さいでしょう。
（8月20日追記）
同日にまぐまぐ（4059）も上場することになり、買いがより分散しやすくなりました。
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