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ENECHANGE[エネチェンジ](4169)

 ENECHANGE[エネチェンジ]の事業内容は「消費者向けの電力・ガス切り替えプラットフォーム『エネチェンジ』などの運営をおこなうエネルギープラットフォーム事業、エネルギー会社など向けのクラウド型DXサービス『EMAP(デジタルマーケティング支援SaaS)』および『SMAP(スマートメーター活用SaaS)』などの提供をおこなうエネルギーデータ事業」で、東証マザーズ上場の小型案件(想定時価総額29.9億円、吸収金額2.3億円)です。 統計的に初値のあがりやすい「想定価格が1,000円以下」の案件ですが、総合的に見て、初値は小幅な上昇にとどまると予想します。

ENECHANGE[エネチェンジ]のホームページ画像
成長性 割安性
△ △
話題性 総合評価?
○ c


基本情報

会社名 ENECHANGE[エネチェンジ](4169) 【東証マザーズ】
会社URL https://enechange.co.jp/
狙い目証券会社 大和証券(副幹事)、野村証券SMBC日興証券SBI証券
マネックス証券楽天証券松井証券auカブコム証券
CONNECTDMM株

IPO日程と価格決定(初値予想)

想定価格? 520円
仮条件? 未発表
公募価格? 未発表
初値予想(独自) 520円 ~ 780円(11月18日時点)
初値? -

・想定価格520円に対して、PER-倍、PBR8.39倍、配当利回り-
(直近期末の決算数値をもとに、IPOによる調達資金と新規発行株数を考慮して計算しています。 1株あたり利益-41.5円、1株あたり純資産62.0円、1株あたり配当金-円。)

IPOスケジュール

抽選申込期間? 12月7日(月)~12月11日(金)
当選発表日? 12月14日(月)
購入申込期間? 12月15日(火)~12月18日(金)
上場日? 12月23日(水)

※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。

IPO当選株数

公募株数? 50,000株
売出株数(OA含む)? 387,000株
当選株数合計 437,000株

・当選株数は437,000株。売買単位が100株なので、当たりは計4,370枚
・当選本数は少なく、やや当たりにくい部類に入る。

幹事証券リスト(管理人独自予想あり)

  証券会社名 割当率? 割当株数 ? 当選本数
(枚) ?
完全抽選本数
(予想) ?
主幹事 みずほ証券 -% -株 -枚 -枚
幹事 大和証券 -% -株 -枚 -枚
野村証券 -% -株 -枚 -枚
三菱UFJ
モルガン・
スタンレー証券
-% -株 -枚 -枚
SMBC日興証券 -% -株 -枚 -枚
いちよし証券 -% -株 -枚 -枚
SBI証券 -% -株 -枚 -枚
マネックス証券 -% -株 -枚 -枚
楽天証券 -% -株 -枚 -枚
松井証券 -% -株 -枚 -枚

※「割当率」や「当選本数」などの数字は、仮条件決定時付近に発表。
大和証券(副幹事)、野村証券SMBC日興証券SBI証券マネックス証券楽天証券松井証券から当選のチャンス。
・その他、auカブコム証券から申し込み可能となりました。(11月26日追記)
・その他、CONNECTから申し込み可能となりました。(11月27日追記)
・その他、DMM株から申し込み可能になりました。(11月30日追記)

株主構成、ロックアップなど?

株主名 比率 ロック
アップ
城口 洋平(社長) 23.86% 180日間
有田 一平 10.08% 180日間
植野 泰幸 8.00%  
B Dash Fund2号投資事業有限責任組合 7.62% 90日間
1.5倍
Energy Station Company Limited 7.61% 90日間
(株)大和証券グループ本社 5.71%  
BIG1号投資事業有限責任組合 4.57% 90日間
1.5倍
(株) エプコ 3.81% 90日間
大和 エナジー・インフラ(株) 3.43% 90日間
Spiral Capital Japan Fund 1号投資事業有限責任組合 3.05% 90日間
1.5倍

 

企業業績のデータ(5年分)

  2015年
12月
2016年
12月
2017年
12月
2018年
12月
2019年
12月
売上高(百万円)? 5 183 525 1,141 1,268
経常利益(百万円)? △203 △266 △327 105 △305
当期純利益(百万円)? △203 △267 △328 91 △238
純資産額 (百万円)? 435 735 462 586 343
1株あたりの純資産額(円)? △71 △208 △396 108 △155
1株あたりの純利益(円)? △201 △180 △191 17 △45
自己資本比率(%)? 94.8 91.8 71.9 65.8 30.6
自己資本利益率(%)? - - - 18.0 -

※2017年12月期まで単独決算。2018年12月期から連結決算。
※2018年12月期以降、株式1株につき3株の分割を反映。
・2020年12月期は、第3四半期時点で売上1,252百万円、経常利益60百万円を達成しています。IPOで得た資金は、人材採用費、人件費および人材育成費に充てる予定です。

管理人からのコメント

 ENECHANGE[エネチェンジ](4169)、消費者向けの電力・ガス切り替えサービスにおいては、他社との差別化がしづらく、競争がはげしくなりがちで、安定的に利益を伸ばしていくことがむずかしいと思います。公開株数は少なく、かつ、想定価格が低くて買いを入れやすくなっており、初値は上昇しやすくなっていますが、買いがどれほど入るのかは不明です。総合的に見て、初値は小幅な上昇にとどまると予想します。

 ネット証券では、大和証券(副幹事)、野村証券SMBC日興証券SBI証券マネックス証券楽天証券松井証券auカブコム証券CONNECTDMM株から申し込み可能となっています。

(11月19日)
同日に、交換できるくん(7695)が上場することになり、買いが集まりにくくなりました。


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