サーバーワークス（4434）
サーバーワークスの事業内容は「Amazon Web Services （AWS）のインフラ基盤構築、リセール、保守・運用代行」で、東証マザーズ上場の中型案件（想定時価総額73.0億円、吸収金額16.0億円）です。
統計的に初値の上がりやすい「クラウド関連」、「大和証券が主幹事」の案件です。
| 成長性 | 割安性 |
|---|---|
 |
 |
| 話題性 | 総合評価 |
|
 |
基本情報
| 会社名 | サーバーワークス（4434） 【東証マザーズ】 |
|---|---|
| 会社URL | https://www.serverworks.co.jp/ |
| 狙い目証券会社 | 大和証券（主幹事）、野村證券（副幹事）、SBI証券、東海東京証券、 マネックス証券、岡三オンライン証券、カブドットコム証券、DMM株 |
IPO日程と価格決定（初値予想）
| 想定価格 |
4,320円 |
|---|---|
| 仮条件 |
4,320円 ～ 4,780円 |
| 公募価格 |
4,780円 |
| 初値予想（独自） | 9,000円 ～ 12,000円（2月7日時点） |
| 初値 |
18,000円 （公募価格比+13,220円 +276.6％） |
・想定価格4,320円に対して、PER40.73倍、PBR3.36倍、配当利回り-
（直近期末の決算数値をもとに、IPOによる調達資金と新規発行株数を考慮して計算しています。
1株あたり利益106.1円、1株あたり純資産1,287.1円、1株あたり配当金-円。）
IPOスケジュール
| 抽選申込期間 |
2月26日(火)～3月4日(月) |
|---|---|
| 当選発表日 |
3月5日(火) |
| 購入申込期間 |
3月6日(水)～3月11日(月) |
| 上場日 |
3月13日(水) |
※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。
IPO当選株数
| 公募株数 |
200,000株 |
|---|---|
| 売出株数（OA含む） |
170,400株 |
| 当選株数合計 | 370,400株 |
・当選株数は370,400株。売買単位が100株なので、当たりは計3,704枚。
・当選本数は少なく、やや当たりにくい部類に入る。
幹事証券リスト（管理人独自予想あり）
| 証券会社名 | 割当率 |
割当株数 |
当選本数 （枚） |
完全抽選本数 （予想） |
|
| 主幹事 | 大和証券 | 90.93％ | 336,800株 | 3,368枚 | 505枚 |
| 幹事 | 野村證券 | 2.59% | 9,600株 | 96枚 | 9枚 |
| 三菱UFJ モルガン・ スタンレー証券 |
2.59% | 9,600株 | 96枚 | 9枚 | |
| SBI証券 | 0.86% | 3,200株 | 32枚 | 14枚 | |
| 東海東京証券 | 0.86% | 3,200株 | 32枚 | 3枚 | |
| 岡三証券 | 0.86% | 3,200株 | 32枚 | 3枚 | |
| いちよし証券 | 0.86% | 3,200株 | 32枚 | 4枚 | |
| マネックス証券 | 0.43% | 1,600株 | 16枚 | 16枚 |
・大和証券（主幹事）、野村證券（副幹事）、SBI証券、東海東京証券、マネックス証券から当選のチャンス。
・その他、岡三オンライン証券から申し込みが可能となりました（2月8日追記）。
・その他、カブドットコム証券から申し込みが可能となりました（2月13日追記）。
・その他、DMM株から申し込みが可能となりました（2月22日追記）。
株主構成、ロックアップなど
| 株主名 | 比率 | ロック アップ |
|---|---|---|
| 大石 良（社長） | 48.29％ | 90日間 1.5倍 |
| （株）テラスカイ | 28.35％ | 90日間 1.5倍 |
| エヌ・ティ・ティ・コミュニケーションズ（株） | 4.01％ | 90日間 1.5倍 |
| （株）エヌ・ティ・ティ・データ | 4.01％ | 90日間 1.5倍 |
| 羽柴 孝 | 3.40％ | 90日間 1.5倍 |
| 大塩 啓行 | 2.90％ | 90日間 1.5倍 |
| 大野 麻理 | 0.86％ | 90日間 1.5倍 |
| 鳥や尾 務 | 0.74％ | 90日間 1.5倍 |
| 望月 明人 | 0.37％ | 90日間 1.5倍 |
| 柳瀬 任章 | 0.27％ |
企業業績のデータ（5年分）
| 2014年 2月 |
2015年 2月 |
2016年 2月 |
2017年 2月 |
2018年 2月 |
|
| 売上高（百万円） |
309 | 944 | 1,536 | 2,295 | 3,066 |
| 経常利益（百万円） |
21 | 6 | 4 | 51 | 39 |
| 当期純利益（百万円） |
10 | 3 | 2 | 204 | 179 |
| 純資産額 （百万円） |
143 | 168 | 1,093 | 883 | 1,318 |
| 1株あたりの純資産額（円） |
45,353 | 49,394 | 3,215 | 649 | 969 |
| 1株あたりの純利益（円） |
3,297 | 911 | 7 | 150 | 132 |
| 自己資本比率（％） |
47.0 | 32.4 | 49.4 | 48.0 | 51.6 |
| 自己資本利益率（％） |
7.5 | 2.0 | 0.4 | 20.6 | 16.3 |
※2016年2月期以降、株式1株につき100株の分割を反映。
※2017年2月期以降、株式1株につき4株の分割を反映。
・2019年2月期は、第3四半期時点で売上3,018百万円、経常利益212百万円を達成しています。IPOで得た資金は、採用費および労務費、人件費、クラウドインテグレーションおよびMSPにおける業務委託費、借入金の返済に充てる予定です。
管理人からのコメント
サーバーワークス（4434）、人気テーマのクラウド関連で、あのAmazonを顧客に持っていることから、かなりの需要が見込まれます。公開株数も少なく、需給的に初値の高騰が予想されます。想定価格も高めの水準にありますので、期待できるリターンも大きくなっているため、積極的に申し込んでいきましょう。
ネット証券では、大和証券（主幹事）、野村證券（副幹事）、SBI証券、東海東京証券、マネックス証券、岡三オンライン証券、カブドットコム証券、DMM株から申し込み可能となっています。同日にウイングアーク1st（4432）が上場しますが、公募割れが考えられる案件ですので、買いが分散する心配はないです。
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