ブシロード（7803）
ブシロードの事業内容は「各種IPを使ったトレーディングカードゲーム、モバイルオンラインゲーム、映像音楽コンテンツ、イベント、グッズの企画、開発、製造、販売」で、東証マザーズ上場の大型案件（想定時価総額289.0億円、吸収金額80.0億円）です。
統計的に初値の上がりやすい「SMBC日興証券が主幹事」の案件ですが、規模が大きいので初値の大幅な上昇は期待しづらいです。
| 成長性 | 割安性 |
|---|---|
 |
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| 話題性 | 総合評価 |
|
 |
基本情報
| 会社名 | ブシロード（7803） 【東証マザーズ】 |
|---|---|
| 会社URL | https://bushiroad.co.jp/ |
| 狙い目証券会社 | SMBC日興証券（主幹事）、大和証券（副幹事）、SBI証券、楽天証券 、 マネックス証券、DMM株 |
IPO日程と価格決定（初値予想）
| 想定価格 |
1,840円 |
|---|---|
| 仮条件 |
1,840円 ～ 1,890円 |
| 公募価格 |
1,890円 |
| 初値予想（独自） | 2,200円 ～ 2,800円（7月10日時点） |
| 初値 |
2,204円 （公募価格比+314円 +16.6％） |
・想定価格1,840円に対して、PER17.65倍、PBR2.77倍、配当利回り-
（直近期末の決算数値をもとに、IPOによる調達資金と新規発行株数を考慮して計算しています。
1株あたり利益104.3円、1株あたり純資産664.4円、1株あたり配当金-円。）
・市場予想が強気だったことを受け、初値予想を「1,840円 ～ 2,300円（6月24日時点）」から「2,200円 ～ 2,800円（7月10日時点）」に変更しました。
IPOスケジュール
| 抽選申込期間 |
7月11日(木)～7月18日(木) |
|---|---|
| 当選発表日 |
7月19日(金) |
| 購入申込期間 |
7月22日(月)～7月25日(木) |
| 上場日 |
7月29日(月) |
※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。
IPO当選株数
| 公募株数 |
1,670,000株 |
|---|---|
| 売出株数（OA含む） |
1,905,800株 |
| 当選株数合計 | 3,575,800株 |
・当選株数は3,575,800株。売買単位が100株なので、当たりは計35,758枚。
・当選本数は多く、やや当たりやすい部類に入る。
・公募価格決定時に、公募株数・売出株数の変更がありました。（7月22日追記）
幹事証券リスト（管理人独自予想あり）
| 証券会社名 | 割当率 |
割当株数 |
当選本数 （枚） |
完全抽選本数 （予想） |
|
| 主幹事 | SMBC日興証券 | 78.76％ | 3,155,100株 | 31,551枚 | 3,155枚 |
| 幹事 | 大和証券 | 2.25％ | 90,200株 | 902枚 | 135枚 |
| みずほ証券 | 2.25％ | 90,200株 | 902枚 | 90枚 | |
| SBI証券 | 2.25％ | 90,200株 | 902枚 | 405枚 | |
| 楽天証券 | 1.50％ | 60,100株 | 601枚 | 601枚 | |
| マネックス証券 | 0.75％ | 30,000株 | 300枚 | 300枚 | |
| エース証券 | 0.75％ | 30,000株 | 300枚 | 30枚 | |
| 水戸証券 | 0.75％ | 30,000株 | 300枚 | 0枚 |
・SMBC日興証券（主幹事）、大和証券（副幹事）、SBI証券、楽天証券、マネックス証券から当選のチャンス。
・その他、DMM株から申し込み可能となりました。（7月4日追記）
・公募価格決定時に、公募株数・売出株数の変更がありました。（7月22日追記）
株主構成、ロックアップなど
| 株主名 | 比率 | ロック アップ |
|---|---|---|
| 三井住友信託銀行（株）（信託口甲９号） | 33.73％ | |
| 木谷 高明 | 17.41％ | 180日間 |
| ㈱中野坂上 | 16.65％ | 180日間 |
| グリー㈱ | 11.18％ | 180日間 |
| ハロルド・ジョージ・メイ | 3.01％ | 継続保有 |
| 木谷 惠 | 0.83％ | 180日間 |
| 広瀬 和彦 | 0.81％ | 180日間 |
| 里見 哲朗 | 0.80％ | 90日間 |
| 岡田 真澄 | 0.80％ | 90日間 |
| 国本 哲秀 | 0.80％ | 90日間 |
企業業績のデータ（5年分）
| 2014年 7月 |
2015年 7月 |
2016年 7月 |
2017年 7月 |
2018年 7月 |
|
| 売上高（百万円） |
15,072 | 15,048 | 14,955 | 22,759 | 28,890 |
| 経常利益（百万円） |
80 | △421 | 804 | 324 | 2,996 |
| 当期純利益（百万円） |
153 | △259 | 382 | △22 | 1,637 |
| 純資産額 （百万円） |
1,142 | 883 | 1,265 | 5,047 | 6,920 |
| 1株あたりの純資産額（円） |
187,048 | 144,614 | 103,588 | 223 | 359 |
| 1株あたりの純利益（円） |
24,989 | △42,478 | 31,278 | △2 | 120 |
| 自己資本比率（％） |
17.0 | 13.1 | 20.8 | 39.6 | 34.5 |
| 自己資本利益率（％） |
16.4 | - | 35.6 | - | 29.9 |
※2016年7月期まで単独決算。2017年7月期から連結決算。
※2016年7月期以降、株式1株につき2株の分割を反映。
※2017年7月期以降、株式1株につき1,000株の分割を反映。
・2019年7月期は、第3四半期時点で売上23,523百万円、経常利益2,522百万円を達成しています。IPOで得た資金は、アニメ制作に対する開発費用、商品化権取得、広告宣伝費などに充てる予定です。
管理人からのコメント
ブシロード（7803）は、新日本プロレスリングの親会社としても知られていますが、トレーディングカードゲーム事業とモバイルオンラインゲーム事業を2本柱とする企業です。
トレーディングカードゲーム「ヴァンガード」はすでにカードゲームでの立場を確立しており、今後もそれなりの収益は見込めそうです。
しかし、一方のモバイルオンラインゲーム事業は、ヒット作を生み出さないと収益を維持するのがむずかしく、成長性が読みにくい事業です。そのため、成長性を厳しく評価される傾向にあります。
IPOとしては、公開株数が多いというマイナス要素があるものの、知名度が高く、既存株主にはしっかりロックアップがかかっているので、初値はそれなりに上昇しそうです。
ネット証券では、SMBC日興証券（主幹事）、大和証券（副幹事）、SBI証券、楽天証券、マネックス証券、DMM株から申し込み可能です。
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