アルー（7043）
アルーの事業内容は「人材育成データ・機械学習技術などを活用した、社会人向け教育サービスの提供」で、東証マザーズ上場の小型案件（想定時価総額32.1億円、吸収金額8.8億円）です。
| 成長性 | 割安性 |
|---|---|
 |
 |
| 話題性 | 総合評価 |
|
 |
基本情報
| 会社名 | アルー（7043） 【東証マザーズ】 |
|---|---|
| 会社URL | https://www.alue.co.jp/ |
| 狙い目証券会社 | 野村證券（主幹事）、SMBC日興証券（副幹事）、大和証券、SBI証券 マネックス証券、岡三オンライン証券、松井証券、楽天証券 |
IPO日程と価格決定（初値予想）
想定価格 |
1,300円 |
|---|---|
| 仮条件 |
1,300円 ～ 1,370円 |
| 公募価格 |
1,370円 |
| 初値予想（独自） | 2,000円 ～ 2,500円（11月6日時点） |
| 初値 |
2,010円 （公募価格比+640円 +46.7％） |
・想定価格1,300円に対して、PER42.29倍、PBR4.16倍、配当利回り-
（直近期末の決算数値をもとに、IPOによる調達資金と新規発行株数を考慮して計算しています。
1株あたり利益30.7円、1株あたり純資産312.8円、1株あたり配当金-円。）
IPOスケジュール
| 抽選申込期間 |
11月22日(木)～11月29日(木) |
|---|---|
| 当選発表日 |
11月30日(金) |
| 購入申込期間 |
12月3日(月)～12月6日(木) |
| 上場日 |
12月11日(火) |
※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。
IPO当選株数
| 公募株数 |
300,000株 |
|---|---|
| 売出株数（OA含む） |
375,600株 |
| 当選株数合計 | 675,600株 |
・当選株数は675,600株。売買単位が100株なので、当たりは計6,756枚。
・当選本数は少なく、やや当たりにくい部類に入る。
幹事証券リスト（管理人独自予想あり）
| 証券会社名 | 割当率 |
割当株数 |
当選本数 （枚） |
完全抽選本数 （予想） |
|
| 主幹事 | 野村證券 | 89.64％ | 605,600株 | 6,056枚 | 605枚 |
| 幹事 | SMBC日興証券 | 3.03％ | 20,500株 | 205枚 | 20枚 |
| 大和証券 | 3.03％ | 20,500株 | 205枚 | 30枚 | |
| 岡三証券 | 0.86％ | 5,800株 | 58枚 | 5枚 | |
| いちよし証券 | 0.86％ | 5,800株 | 58枚 | 8枚 | |
| エース証券 | 0.86％ | 5,800株 | 58枚 | 5枚 | |
| 水戸証券 | 0.86％ | 5,800株 | 58枚 | 0枚 | |
| SBI証券 | 0.43％ | 2,900株 | 29枚 | 13枚 | |
| マネックス証券 | 0.43％ | 2,900株 | 29枚 | 29枚 |
・野村證券（主幹事）、SMBC日興証券（副幹事）、大和証券、SBI証券、マネックス証券から当選のチャンス。
・その他、岡三オンライン証券から申し込みが可能となりました（11月7日追記）。
・その他、松井証券から申し込みが可能となりました（11月26日追記）。
・その他、楽天証券から申し込みが可能となりました（11月27日追記）。
株主構成、ロックアップなど
| 株主名 | 比率 | ロック アップ |
|---|---|---|
| 落合 文四郎（社長） | 43.68％ | 90日間 |
| （株）フォーティーシクサーズ | 19.67％ | 90日間 |
| （株）ドリームインキュベータ | 16.68％ | 90日間 1.5倍 |
| 池田 祐輔 | 8.72％ | 90日間 |
| 稲村 大悟 | 4.93％ | 90日間 |
| アルー社員持株会 | 3.81％ | 90日間 |
| 田中 英範 | 1.33％ | 90日間 |
| 村田 直人 | 0.26％ | |
| 齋藤 俊輔 | 0.25％ | |
| 中村 俊介 | 0.24％ |
企業業績のデータ（5年分）
| 2013年 12月 |
2014年 12月 |
2015年 12月 |
2016年 12月 |
2017年 12月 |
|
| 売上高（百万円） |
1,290 | 1,362 | 1,578 | 1,788 | 1,913 |
| 経常利益（百万円） |
89 | 26 | 71 | 68 | 129 |
| 当期純利益（百万円） |
32 | 8 | △14 | 48 | 76 |
| 純資産額 （百万円） |
310 | 318 | 304 | 340 | 420 |
| 1株あたりの純資産額（円） |
14,574 | 14,967 | 14,286 | 157 | 194 |
| 1株あたりの純利益（円） |
1,524 | 393 | △681 | 22 | 35 |
| 自己資本比率（％） |
39.0 | 26.8 | 29.9 | 34.7 | 43.0 |
| 自己資本利益率（％） |
11.0 | 2.7 | - | 15.1 | 20.0 |
※2015年12月期まで単独決算。2016年12月期から連結決算。
※2016年12月期以降、株式1株につき100株の分割を反映。
・2018年12月期は、第3四半期時点で売上1,656百万円、経常利益163百万円を達成しています。IPOで得た資金は、人材採用、システム投資、広告宣伝費、借入金の返済に充てる予定です。
管理人からのコメント
アルー（7043）、マザーズ上場の小型案件ということで初値の上昇が期待できます。ただ、株式保有比率が20％近くあるベンチャーキャピタルのロックアップが公募価格比+50％で外れてしまうので、それ以降の上昇は、このベンチャーキャピタルの動向しだいになりそうです。同日にピアラ（7044）が上場しますが、規模的に影響はそれほど出ないでしょう。
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