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キオクシアホールディングス（285A）

（2024年12月9日追記）
引受価額が「1,389.89円」で決まりました。仮に、特別売り気配ではじまった時は、誠意買い（シンジケートカバー取引）により「1,389円」付近で寄り付く可能性があります。

公募価格が仮条件の上限で決まりませんでした。公募割れの危険が高まっています。
→（参考）公募価格が仮条件の下限で決まったIPOの初値一覧表

（2024年12月2日に追記）
公募価格を1,112円 ～ 1,824円の範囲で決定する可能性があるとの発表があったため、初値予想を引き上げました。

（2024年11月21日追記）
キオクシアホールディングスが12月中旬に上場する見通しであると、日本経済新聞が報道しました。記事内では、11月22日に東京証券取引所から上場申請を得る見通しとも書かれています。想定時価総額は7,500億円規模で、当初の目標である1兆5,000億円を下回る水準になりそうです。

　キオクシアホールディングスの事業内容は「メモリおよび関連製品の製造、販売、研究開発、その他サービス」で、東証プライム上場の超大型案件（想定時価総額7,493.0億円、吸収金額850.3億円）ですが、総合的に見て、想定価格から見た初値の上昇は期待しづらいです。

※東京証券取引所が上場を承認する前に、金融庁に有価証券届出書を提出する方式を日本で初めて実施しており、東証の承認から上場日までのスケジュールがタイトになっています。

※2017年に東芝が債務超過を解消するために分社化して設立されました。その後、全株式を（株）Pangeaに売却し、東芝の再出資などを受け、2020年8月27日に新規承認の発表がありましたが、同年9月28日に上場中止が発表されました。今回は再度の上場挑戦になります。

• 公開株数の“多い”過去のIPOを分析しました！

基本情報

会社名	キオクシアホールディングス（285A）　【東証プライム】
会社URL	https://www.kioxia-holdings.com/ja-jp/top.html
会社設立	2017年2月（8年目）
主幹事証券	三菱UFJモルガン・スタンレー証券
その他 狙い目証券会社	SMBC日興証券、SBI証券、楽天証券、松井証券、マネックス証券、auカブコム証券、大和コネクト証券、DMM株

IPO価格情報・初値予想（独自）

想定価格	1,390円
仮条件	1,390円 ～ 1,520円
公募価格	1,455円
初値予想（独自）	1,300円 ～ 1,600円（12月2日時点）
初値	1,440円　（公募価格比-15円　-1.0％）

・想定価格1,390円に対して、PSR0.7倍、PBR1.57倍、配当利回り-％
（直近期末の決算数値をもとに、IPOによる調達資金と新規発行株数を考慮して計算しています。1株あたり利益-452.1円、1株あたり純資産885.6円、1株あたり配当金-円。）
・初値予想を「1,300円 ～ 1,450円（11月25日時点）」から「1,300円 ～ 1,600円（12月2日時点）」に変更しました。

IPOスケジュール

抽選申込期間	12月2日(月)～12月6日(金)
当選発表日	12月9日(月)
購入申込期間	12月10日(火)～12月13日(金)
上場日	12月18日(水)

※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。
※楽天証券は、購入申込期間の最終日にIPO抽選をおこなう「後期抽選型」の証券会社で、手順をふめば同一資金で“2回”抽選を受けることができます！詳しくは「後期型IPO抽選を利用して同一資金で複数回の抽選を受ける」をご覧ください。

IPO当選株数

公募株数	21,562,500株（国内：21,562,500株、海外：0株）
売出株数（OA含む）	61,171,400株（国内：28,077,800株、海外：33,093,600株）
当選株数合計	82,733,900株（国内：49,640,300株、海外：33,093,600株）

・当選株数は49,640,300株。売買単位が100株なので、当たりは計496,403枚。
・当選本数は非常に多く、かなり当たりやすい部類に入る。

幹事証券リスト（管理人独自予想あり）

	証券会社名	割当率	割当株数	当選本数 （枚）	完全抽選本数 （予想）
主幹事	三菱UFJ モルガン・ スタンレー証券	38.52％	19,120,000株	191,200枚	15,296枚
共同主幹事	モルガン・ スタンレー MUFG証券	0.88％	438,300株	4,383枚	0枚
	野村證券	17.66％	8,767,200株	87,672枚	7,890枚
幹事	BofA証券	1.30％	647,400株	6,474枚	0枚
	SMBC日興証券	14.13％	7,012,200株	70,122枚	5,609枚
	みずほ証券	13.38％	6,643,100株	66,431枚	5,978枚
	大和証券	11.52％	5,720,500株	57,205枚	4,004枚
	SBI証券	1.49％	738,100株	7,381枚	3,985枚
	楽天証券	0.37％	184,500株	1,845枚	1,660枚
	松井証券	0.37％	184,500株	1,845枚	1,162枚
	マネックス証券	0.37％	184,500株	1,845枚	1,660枚

・SMBC日興証券、SBI証券、楽天証券、松井証券、マネックス証券から当選のチャンス。
・その他、auカブコム証券から申し込み可能となりました。（11月26日追記）
・その他、大和コネクト証券から申し込み可能となりました。（11月26日追記）
・その他、DMM株から申し込み可能となりました。（11月27日追記）

株主構成、ロックアップなど

株主名	比率	ロック アップ
(株)東芝	39.68％	180日間
BCPE Pangea Cayman, L.P.	25.31％	180日間
BCPE Pangea Cayman2, Ltd.	14.6％	180日間
BCPE Pangea Cayman 1A, L.P.	9.15％	180日間
BCPE Pangea Cayman 1B, L.P.	5.85％	180日間
HOYA㈱	3.06％	180日間
ステイシー・スミス	0.59％	180日間
ロレンツォ・フロレス	0.07％
早坂 伸夫（社長）	0.07％	180日間
渡辺　友治	0.06％	180日間

 

企業業績のデータ（5年分）

⇒キオクシアホールディングスの有価証券届出書

	2022年 3月	2023年 3月	2024年 3月	2025年3月 （第1四半期）
営業収益（百万円）	1,526,495	1,282,101	1,076,584	（428,497）
税引前利益（百万円）	154,356	△186,443	△343,330	（99,746）
当期純利益（百万円）	105,921	△138,141	△243,728	（69,758）
純資産額（百万円）	793,855	658,068	449,635	-
1株あたりの純資産額（円）	1,534	1,272	869	-
1株あたりの純利益（円）	205	△267	△471	-
自己資本比率（％）	25.9	22.1	15.7	-
自己資本利益率（％）	14.3	△19.0	△44.0	-

※国際会計基準が適用されています。科目名が少し違いますが、意味合いはほぼ同じです。
・IPOで得た資金は、全額を当社の連結子会社であるキオクシア株式会社への投融資資金に充てる予定です。

管理人からのコメント

　キオクシアホールディングス（285A）、メモリおよびSSD（データを記録するもの）など関連製品の開発・製造・販売事業などを含むグループ会社の経営戦略の方針や処置の決定および管理をしています。直近の業績推移を見ると、売上が落ち込んでいますが、2025年3月期は、第1四半期で売上428,497百万円と好調に推移しています。これは顧客の在庫水準が適正化されたことやAI市場の拡大による需要拡大が影響しています。

　公開株数は非常に多いです。ロックアップは主要大株主の大部分に期間でかかっていますが、それでも供給はかなりゆるくなっています。ただ、それでも2020年の最初の挑戦時に比べると、公開株数、想定価格ともにだいぶ控えめな数字にはなっています。総合的に見て、想定価格から見た初値の上昇は期待しづらいです。

　ネット証券では、SMBC日興証券、SBI証券、楽天証券、松井証券、マネックス証券、auカブコム証券、大和コネクト証券、DMM株から申し込み可能となっています。

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