Schoo[スクー](264A)

(2024年10月2日に追記)
強気の仮条件を受けて、初値予想を引き上げました。

 Schoo[スクー]の事業内容は「個人・法人向けオンライン動画学習サービスの提供」で、東証グロース上場の中型案件(想定時価総額67.3億円、吸収金額36.2億円)です。統計的に初値の上がりやすい「想定価格が1,000円以下」の案件ですが、総合的に見て、想定価格から見た初値は小幅な上昇にとどまると予想します。

Schoo[スクー]のホームページ画像
成長性 割安性
◎ △
話題性 総合評価?
○ C

基本情報

会社名 Schoo[スクー](264A) 【東証グロース】
会社URL https://corp.schoo.jp/
会社設立 2011年10月(13年目)
主幹事証券 野村證券
その他
狙い目証券会社
SMBC日興証券(副幹事)、SBI証券楽天証券松井証券マネックス証券岡三オンラインDMM株SBIネオトレード証券

IPO価格情報・初値予想(独自)

想定価格? 580円
仮条件? 630円 ~ 690円
公募価格? 690円
初値予想(独自) 750円 ~ 900円(10月2日時点)
初値? -

・想定価格580円に対して、PSR3.35倍、PBR9.79倍、配当利回り-%
(直近期末の決算数値をもとに、IPOによる調達資金と新規発行株数を考慮して計算しています。1株あたり利益-58.6円、1株あたり純資産59.3円、1株あたり配当金-円。)
・初値予想を「600円 ~ 800円(9月17日時点)」から「750円 ~ 900円(10月2日時点)」に変更しました。

IPOスケジュール

抽選申込期間? 10月3日(木)~10月9日(水)
当選発表日? 10月10日(木)
購入申込期間? 10月11日(金)~10月17日(木)
上場日? 10月22日(火)

※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。
楽天証券は、購入申込期間の最終日にIPO抽選をおこなう「後期抽選型」の証券会社で、手順をふめば同一資金で“2回”抽選を受けることができます!詳しくは「後期型IPO抽選を利用して同一資金で複数回の抽選を受ける」をご覧ください。

IPO当選株数

公募株数? 1,000,000株
売出株数(OA含む)? 5,237,100株
当選株数合計 6,237,100株

・当選株数は6,237,100株。売買単位が100株なので、当たりは計62,371枚
・当選本数は非常に多く、かなり当たりやすい部類に入る。

幹事証券リスト(管理人独自予想あり)

  証券会社名 割当率? 割当株数 ? 当選本数
(枚) ?
完全抽選本数
(予想) ?
主幹事 野村證券 91.31% 5,695,000株 56,950枚 5,125枚
幹事 SMBC日興証券 4.35% 271,100株 2,711枚 216枚
SBI証券 2.17% 135,500株 1,355枚 731枚
楽天証券 0.87% 54,200株 542枚 487枚
松井証券 0.43% 27,100株 271枚 170枚
マネックス証券 0.43% 27,100株 271枚 243枚
岡三証券 0.43% 27,100株 271枚 24枚

SMBC日興証券(副幹事)、SBI証券楽天証券松井証券マネックス証券から当選のチャンス。
・その他、岡三オンラインから申し込み可能となりました。(9月19日追記)
・その他、DMM株から申し込み可能となりました。(9月30日追記)
・その他、SBIネオトレード証券から申し込み可能となりました。(10月4日追記)

株主構成、ロックアップなど?

株主名 比率 ロック
アップ
森 健志郎(社長) 24.65% 360日間
IF Growth Opportunity Fund I , L.P. 10.73% 360日間
KDDI地方創生事業育成1号投資事業有限責任組合 9.37%
BIG2号投資事業有限責任組合 7.62% 360日間
インキュベイトファンド2号投資事業有限責任組合 5.88%
ANRI1号投資事業有限責任組合 5.88%
あおぞらHYBRID2号投資事業有限責任組合 4.03% 360日間
中西 孝之 2.52% 360日間
土佐機工(株) 2.13% 継続保有
第一生命保険(株) 2.13% 360日間

 

企業業績のデータ(5年分)

⇒Schoo[スクー]の有価証券届出書 [PDF]

  2019年
9月
2020年
9月
2021年
9月
2022年
9月
2023年
9月
売上高(百万円)? 364 549 978 1,318 2,008
経常利益(百万円)? △44 △104 △395 △766 △672
当期純利益(百万円)? △72 △104 △405 △771 △680
純資産額(百万円)? 228 124 445 246 165
1株あたりの純資産額(円)? △4,272 △5,061 △8,127 △473 △644
1株あたりの純利益(円)? △545 △789 △3,066 △195 △172
自己資本比率(%)? 64.3 35.4 47.9 13.9 7.9
自己資本利益率(%)? - - - - -

※2022年9月期以降、株式1株につき30株の分割を反映。
・2024年9月期は、第3四半期時点で売上2,038百万円、経常損失△14百万円となっています。IPOで得た資金は、人材投資、広告宣伝費に充てる予定です。

管理人からのコメント

 Schoo[スクー](264A)、主に法人向けオンライン研修サービス「Schoo for Business」を提供しています。2024年8月末時点で、サービス全体の有効会員数は約115万人です。直近の業績推移を見ると、赤字続きでしたが、2024年9月期の第3四半期時点で、営業利益は2.5百万円と黒字に転じています。売上の伸び方から見ても、今後の成長性は十分に感じられます。

 ただ、公開株数が非常に多く、大株主のベンチャーキャピタルに対してロックアップがかかっていないので注意が必要です。現在の株式市場の不安定さなども踏まえ、総合的に考えると、想定価格から見た初値は小幅な上昇にとどまると予想します。

 ネット証券では、SMBC日興証券(副幹事)、SBI証券楽天証券松井証券マネックス証券岡三オンラインDMM株SBIネオトレード証券から申し込み可能となっています。

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