イメージ・マジック（7793）
イメージ・マジックの事業内容は「オンデマンドプリントプラットフォームの提供、オリジナルプリントグッズの販売及び製造、IoT等を活用した製造に関するシステム及び関連機器の開発、販売及びコンサルティング」で、東証マザーズ上場の中型案件（想定時価総額39.3億円、吸収金額10.1億円）です。総合的に見て、初値はそれなりに上昇すると予想します。
| 成長性 | 割安性 |
|---|---|
 |
 |
| 話題性 | 総合評価 |
 |
 |
基本情報
| 会社名 | イメージ・マジック（7793） 【東証マザーズ】 |
|---|---|
| 会社URL | https://imagemagic.jp/ |
| 会社設立 | 1995年（27年目） |
| 狙い目証券会社 | 大和証券（副幹事）、野村證券、マネックス証券、楽天証券、SBI証券、松井証券、CONNECT、DMM株 |
IPO日程と価格決定（初値予想）
| 想定価格 |
1,840円 |
|---|---|
| 仮条件 |
1,640円 ～ 1,740円 |
| 公募価格 |
1,740円 |
| 初値予想（独自） | 1,740円 ～ 2,300円（2月8日時点） |
| 初値 |
2,800円 （公募価格比+1,060円 +60.9％） |
・想定価格1,840円に対して、PER25.71倍、PBR4.51倍、配当利回り-
（直近期末の決算数値をもとに、IPOによる調達資金と新規発行株数を考慮して計算しています。
1株あたり利益71.6円、1株あたり純資産407.7円、1株あたり配当金-円。）
・仮条件に伴い、初値予想を「2,200円 ～ 2,750円（1月25日時点）」から「1,740円 ～ 2,300円（2月8日時点）」に変更しました。
IPOスケジュール
| 抽選申込期間 |
2月10日(木)～2月17日(木) |
|---|---|
| 当選発表日 |
2月18日(金) |
| 購入申込期間 |
2月21日(月)～2月25日(金) |
| 上場日 |
3月3日(木) |
※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。
IPO当選株数
| 公募株数 |
170,000株 |
|---|---|
| 売出株数（OA含む） |
376,800株 |
| 当選株数合計 | 546,800株 |
・当選株数は546,800株。売買単位が100株なので、当たりは計5,468枚。
・当選本数は少なく、やや当たりにくい部類に入る。
幹事証券リスト（管理人独自予想あり）
| 証券会社名 | 割当率 |
割当株数 |
当選本数 （枚） |
完全抽選本数 （予想） |
|
| 主幹事 | みずほ証券 | 82.66％ | 452,000株 | 4,520枚 | 452枚 |
| 幹事 | 大和証券 | 8.69％ | 47,500株 | 475枚 | 47枚 |
| 野村證券 | 4.33％ | 23,700株 | 237枚 | 23枚 | |
| マネックス証券 | 1.74％ | 9,500株 | 95枚 | 95枚 | |
| 楽天証券 | 0.86％ | 4,700株 | 47枚 | 47枚 | |
| SBI証券 | 0.86％ | 4,700株 | 47枚 | 21枚 | |
| 松井証券 | 0.86％ | 4,700株 | 47枚 | 32枚 |
・大和証券（副幹事）、野村證券、マネックス証券、楽天証券、SBI証券、松井証券から当選のチャンス。
・その他、CONNECTから申し込み可能となりました。（1月27日追記）
・その他、DMM株から申し込み可能となりました。（2月3日追記）
株主構成、ロックアップなど
| 株主名 | 比率 | ロック アップ |
|---|---|---|
| （株）日本創発グループ | 35.61％ | 180日間 |
| 山川 誠（社長） | 20.35％ | 180日間 |
| 京田 諭 | 8.91％ | 180日間 |
| MSIVC2008V投資事業有限責任組合 | 6.83％ | 90日間 1.5倍 |
| 凸版印刷（株） | 3.43％ | 180日間 |
| 坊野 寛 | 3.43％ | 180日間 |
| （株）トランザクション | 3.39％ | 180日間 |
| GMOペパボ（株） | 3.39％ | 継続保有 |
| キャブ（株） | 2.65％ | 180日間 |
| （株）ポリ・テープ・ジャパン | 2.12％ | 180日間 |
企業業績のデータ（5年分）
| 2017年 4月 |
2018年 4月 |
2019年 4月 |
2020年 4月 |
2021年 4月 |
|
| 売上高（百万円） |
1,123 | 1,471 | 2,067 | 2,843 | 4,330 |
| 経常利益（百万円） |
82 | 32 | 6 | 106 | 221 |
| 当期純利益（百万円） |
66 | 47 | 14 | 86 | 153 |
| 純資産額 （百万円） |
205 | 142 | 259 | 463 | 591 |
| 1株あたりの純資産額（円） |
△853,674 | △351,501 | 12,447 | 253 | 358 |
| 1株あたりの純利益（円） |
13,484 | 7,877 | 1,206 | 65 | 109 |
| 自己資本比率（％） |
59.8 | 30.0 | 30.3 | 33.7 | 30.4 |
| 自己資本利益率（％） |
38.1 | 26.9 | 6.9 | 23.8 | 29.0 |
※2020年4月期以降、株式1株につき100株の分割を反映。
・2022年4月期は、第2四半期時点で売上2,709百万円、経常利益339百万円を達成しています。IPOで得た資金は、機械設備の購入資金、基幹システムの導入資金、人材採用費及び広告宣伝費に充てる予定です。
管理人からのコメント
イメージ・マジック（7793）、顧客がインターネットサイトを通じて入稿したデータを、受注から短納期で印刷加工し納品するサービスを提供しています。また、自社の生産管理システムをクラウドサービスとして提供しています。直近の業績推移を見ると、売上高は急拡大しており、利益に関しても順調に拡大してきています。
公開株数は少なめで、主要な大株主にも期間でロックアップがかかっており、供給はしぼれています。総合的な需給を考えると、初値はそれなりに上昇すると予想します。
ネット証券では、大和証券（副幹事）、野村證券、マネックス証券、楽天証券、SBI証券、松井証券、CONNECT、DMM株から申し込み可能となっています。
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