エアークローゼット(9557)

 エアークローゼットの事業内容は「月額制ファッションレンタルサービス『airCloset』の運営」で、東証グロース上場の小型案件(想定時価総額70.5億円、吸収金額8.7億円)です。 統計的に初値の上がりやすい想定価格が1,000円以下の案件ですが、総合的に見て初値の上昇幅は小幅にとどまると予想します。

成長性 割安性
にじゅうまる △
話題性 総合評価?
○ D

(7月20日追記)
・引受価額が「800円」で決まりました。仮に、特別売り気配ではじまった時は、誠意買い(シンジケートカバー取引)により「736円」付近で寄り付く可能性があります。

(7月11日追記)
仮条件が想定価格を下回ったため、初値予想と総合評価を引き下げました

基本情報

会社名 エアークローゼット(9557) 【東証グロース】
会社URL https://corp.air-closet.com/
会社設立 2014年(8年目)
狙い目証券会社 大和証券(副幹事)、SBI証券岩井コスモ証券松井証券マネックス証券楽天証券岡三オンラインCONNECTauカブコム証券DMM株

IPO日程と価格決定(初値予想)

想定価格? 870円
仮条件? 700円 ~ 800円
公募価格? 800円
初値予想(独自) 736円 ~ 1,100円(7月11日時点)
初値? 910円 (公募価格比+110円 +13.8%)

・想定価格870円に対して、PSR2.44倍、PBR11.61倍、配当利回り-
(直近期末の決算数値をもとに、IPOによる調達資金と新規発行株数を考慮して計算しています。 1株あたり利益-42.5円、1株あたり純資産74.9円、1株あたり配当金-円。)
・仮条件が想定価格を下回ったため、初値予想を「1,000円 ~ 1,400円(6月24日時点)」から「736円 ~ 1,100円(7月11日時点)」に変更しました。

IPOスケジュール

抽選申込期間? 7月12日(火)~7月19日(火)
当選発表日? 7月20日(水)
購入申込期間? 7月21日(木)~7月26日(火)
上場日? 7月29日(金)

※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。

IPO当選株数

公募株数? 733,000株
売出株数(OA含む)? 267,100株
当選株数合計 1,000,100株

・当選株数は1,000,100株。売買単位が100株なので、当たりは計10,001枚
・当選本数は一般的で、普通の当たりやすさの部類に入る。

幹事証券リスト(管理人独自予想あり)

  証券会社名 割当率? 割当株数 ? 当選本数
(枚) ?
完全抽選本数
(予想) ?
主幹事 みずほ証券 90.06% 900,700株 9,007枚 900枚
幹事 大和証券 4.34% 43,400株 434枚 43枚
SBI証券 1.73% 17,300株 173枚 77枚
三菱UFJ
モルガン・
スタンレー証券
0.86% 8,600株 86枚 8枚
いちよし証券 0.43% 4,300株 43枚 0枚
岩井コスモ証券 0.43% 4,300株 43枚 4枚
岡三証券 0.43% 4,300株 43枚 4枚
東海東京証券 0.43% 4,300株 43枚 4枚
松井証券 0.43% 4,300株 43枚 30枚
マネックス証券 0.43% 4,300株 43枚 43枚
楽天証券 0.43% 4,300株 43枚 43枚

大和証券(副幹事)、SBI証券岩井コスモ証券松井証券マネックス証券楽天証券から当選のチャンス。
・その他、岡三オンラインから申し込み可能となりました。(6月27日追記)
・その他、CONNECTから申し込み可能となりました。(6月27日追記)
・その他、auカブコム証券から申し込み可能となりました。(6月29日追記)
・その他、DMM株から申し込み可能となりました。(7月5日追記)

株主構成、ロックアップなど?

株主名 比率 ロック
アップ
天沼 聰(社長) 17.88% 180日間
Monoful Pte. Ltd. 14.28% 90日間
1.5倍
寺田倉庫(株) 10.92% 180日間
住友商事(株) 10.30% 180日間
SIG Asia Fund IV, LLLP 10.30% 90日間
1.5倍
ジャフコSV4共有投資事業有限責任組合 8.75% 90日間
1.5倍
前川 祐介 4.01% 180日間
Samurai Incubate Fund 4号投資事業有限責任組合 3.50% 180日間
小谷 翔一 2.06% 180日間
SMBCベンチャーキャピタル6号投資事業有限責任組合 2.06% 90日間
1.5倍

 

企業業績のデータ(5年分)

  2017年
6月
2018年
6月
2019年
6月
2020年
6月
2021年
6月
売上高(百万円)? 605 959 1,557 2,173 2,887
経常利益(百万円)? △307 △693 △382 △420 29
当期純利益(百万円)? △378 △968 △613 △716 △345
純資産額 (百万円)? △258 381 △232 152 41
1株あたりの純資産額(円)? △159,262 △286,277 △387,989 △633 △669
1株あたりの純利益(円)? △79,429 △172,824 △101,712 △148 △69
自己資本比率(%)? △101.1 33.6 △40.8 9.7 0.1
自己資本利益率(%)? - - - - -

※2020年6月期以降、株式1株につき800株の分割を反映。
・2022年6月期は、第3四半期時点で売上2,421百万円、経常利益-124百万円となっています。IPOで得た資金は、マーケティング関連費用、レンタル用資産購入資金および採用強化による人件費に充てる予定です。

管理人からのコメント

 エアークローゼット(9557)、300名を超えるプロのスタイリストや購買データなどから、AIが顧客の好みに合わせて洋服をスタイリングし、貸し出すサービス「airCloset」を展開しています。12,800円/月、9,800円/月、6,800円/月の3コースによる月額制を展開しています。富裕層に利用者が多く、月額会員数も右肩上がりで増えています。

 今は会員数の増加に向けて先行投資している段階なので、赤字が続いていても問題ありません。会員数の伸び方を見ても、これからさらに成長するように思います。ただ、大株主にベンチャーキャピタルが複数入っており、ロックアップが公募価格比1.5倍で外れますので、初値の情報幅は限られてくるでしょう。

  ネット証券では、大和証券(副幹事)、SBI証券岩井コスモ証券松井証券マネックス証券楽天証券岡三オンラインCONNECTauカブコム証券DMM株から申し込み可能となっています。

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