ユミルリンク（4372）
（2021年8月27日追記）
直近IPOの不調を受けて、初値予想を引き下げました。
ユミルリンクの事業内容は「メッセージングプラットホーム事業」で、東証マザーズ上場の小型案件（想定時価総額37.0億円、吸収金額13.9億円）です。
統計的に初値の上がりやすい「ASP（SaaS）関連」、「想定価格が1,000円以下」の案件です。
| 成長性 | 割安性 |
|---|---|
 |
 |
| 話題性 | 総合評価 |
|
 |
基本情報
| 会社名 | ユミルリンク（4372） 【東証マザーズ】 |
|---|---|
| 会社URL | https://www.ymir.co.jp/ |
| 狙い目証券会社 | 野村證券（主幹事）、SBI証券（副幹事）、SMBC日興証券、auカブコム証券、LINE証券、DMM株 |
IPO日程と価格決定（初値予想）
| 想定価格 |
950円 |
|---|---|
| 仮条件 |
950円 ～ 1,000円 |
| 公募価格 |
1,000円 |
| 初値予想（独自） | 1,500円 ～ 2,500円（8月27日時点） |
| 初値 |
1,711円 （公募価格比+711円 +71.1％） |
・想定価格950円に対して、PER16.51倍、PBR2.67倍、配当利回り-
（直近期末の決算数値をもとに、IPOによる調達資金と新規発行株数を考慮して計算しています。
1株あたり利益57.5円、1株あたり純資産356.0円、1株あたり配当金-円。）
・直近IPOの不調を受けて、初値予想を「1,900円 ～ 2,500円（8月17日時点）」から「1,500円 ～ 2,500円（8月27日時点）」に変更しました。
IPOスケジュール
| 抽選申込期間 |
9月3日(金)～9月9日(木) |
|---|---|
| 当選発表日 |
9月10日(金) |
| 購入申込期間 |
9月13日(月)～9月16日(木) |
| 上場日 |
9月22日(水) |
※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。
IPO当選株数
| 公募株数 |
338,200株 |
|---|---|
| 売出株数（OA含む） |
1,129,200株 |
| 当選株数合計 | 1,467,400株 |
・当選株数は1,467,400株。売買単位が100株なので、当たりは計14,674枚。
・当選本数は一般的で、普通の当たりやすさの部類に入る。
幹事証券リスト（管理人独自予想あり）
| 証券会社名 | 割当率 |
割当株数 |
当選本数 （枚） |
完全抽選本数 （予想） |
|
| 主幹事 | 野村證券 | 93.05％ | 1,365,400株 | 13,654枚 | 1,365枚 |
| 幹事 | SBI証券 | 3.48％ | 51,000株 | 510枚 | 229枚 |
| SMBC日興証券 | 1.74％ | 25,500株 | 255枚 | 25枚 | |
| 三菱UFJ モルガン・ スタンレー証券 |
1.74％ | 25,500株 | 255枚 | 25枚 |
・野村證券（主幹事）、SBI証券（副幹事）、SMBC日興証券から当選のチャンス。
・その他、auカブコム証券から申し込み可能となりました。（8月18日追記）
・その他、LINE証券から申し込み可能となりました。（8月20日追記）
・その他、DMM株から申し込み可能となりました。（8月27日追記）
株主構成、ロックアップなど
| 株主名 | 比率 | ロック アップ |
|---|---|---|
| アイテック阪急阪神（株） | 87.45％ | 90日間 |
| 清水 亘（社長） | 7.33％ | 90日間 |
| 及川 英夫 | 4.76％ | 90日間 |
| 佐野 拓 | 0.28％ | 90日間 |
| 市川 卓也 | 0.17％ |
企業業績のデータ（5年分）
| 2016年 12月 |
2017年 12月 |
2018年 12月 |
2019年 12月 |
2020年 12月 |
|
| 売上高（百万円） |
934 | 1,149 | 1,249 | 1,453 | 1,630 |
| 経常利益（百万円） |
135 | 197 | 177 | 233 | 326 |
| 当期純利益（百万円） |
88 | 134 | 120 | 160 | 224 |
| 純資産額 （百万円） |
459 | 593 | 713 | 873 | 1,097 |
| 1株あたりの純資産額（円） |
12,925 | 16,683 | 20,065 | 246 | 309 |
| 1株あたりの純利益（円） |
2,467 | 3,758 | 3,383 | 45 | 63 |
| 自己資本比率（％） |
75.3 | 72.2 | 79.1 | 73.8 | 76.0 |
| 自己資本利益率（％） |
21.1 | 25.4 | 18.4 | 20.2 | 22.7 |
※2019年12月期以降、株式1株につき100株の分割を反映。
・2021年12月期は、第2四半期時点で売上912百万円、経常利益178百万円を達成しています。IPOで得た資金は、設備資金、運転資金に充てる予定です。
管理人からのコメント
ユミルリンク（4372）、法人にマーケティング、コミュニケーション活動を支援するメッセージングプラットフォーム「Cuenote（キューノート）」をSaaS形式、ソフトウェア形式で提供しています。Cuenoteは、企画、設計、開発、運用、販売、保守をワンサイクルで提供できます。業績は右肩上がりで推移しており、今後の成長性にも期待が持てます。
公開株数はやや多めですが、想定価格が低く、規模的には小さいです。また、主要大株主に期間でロックアップがかかっており、供給はなかなかしぼれています。総合的な需給を考えると、初値はそれなりに上昇すると予想します。
ネット証券では、野村證券（主幹事）、SBI証券（副幹事）、SMBC日興証券、auカブコム証券、LINE証券、DMM株から申し込み可能となっています。同日にコアコンセプト・テクノロジー（4371）が上場しますが、規模的に影響は小さいでしょう。
（8月19日追記）
同日にシンプレクス・ホールディングス（4373）が上場することになり、より買いが集まりにくくなりました。
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