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プロジェクトカンパニー(9246)

(2021年9月8日追記)
仮条件を受けて、初値予想と総合評価を引き下げました

 プロジェクトカンパニーの事業内容は「デジタルを活用した新規事業開発、既存事業におけるデジタルを活用した業務効率化、デジタルマーケティング戦略の立案、スマホアプリのUI/UXの改善などのコンサルティング事業」で、東証マザーズ上場の中型案件(想定時価総額142.7億円、吸収金額32.8億円)です。統計的に初値の上がりやすい「SBI証券が主幹事」案件ですが、総合的に見て、初値は小幅な上昇にとどまると予想します。

プロジェクトカンパニーのホームページ画像
成長性 割安性
にじゅうまる △
話題性 総合評価?
○ C


基本情報

会社名 プロジェクトカンパニー(9246) 【東証マザーズ】
会社URL https://www.projectcompany.co.jp/
狙い目証券会社 SBI証券(主幹事)、岩井コスモ証券松井証券SBIネオトレード証券岡三オンライン証券SBIネオトレード証券DMM株

(↑SBI証券は、「プロジェクトカンパニー」の主幹事のため狙い目です!)

IPO日程と価格決定(初値予想)

想定価格? 2,650円
仮条件? 2,570円 ~ 2,650円
公募価格? 2,650円
初値予想(独自) 2,650円 ~ 3,500円(9月8日時点)
初値? -

・想定価格2,650円に対して、PER125.2倍、PBR10.99倍、配当利回り-
(直近期末の決算数値をもとに、IPOによる調達資金と新規発行株数を考慮して計算しています。 1株あたり利益21.2円、1株あたり純資産241.2円、1株あたり配当金-円。)
・仮条件に伴い、初値予想を「3,200円 ~ 4,000円(8月24日時点)」から「2,650円 ~ 3,500円(9月8日時点)」に変更しました。

IPOスケジュール

抽選申込期間? 9月9日(木)~9月15日(水)
当選発表日? 9月16日(木)
購入申込期間? 9月17日(金)~9月24日(金)
上場日? 9月29日(水)

※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。

IPO当選株数

公募株数? 342,000株
売出株数(OA含む)? 894,800株
当選株数合計 1,236,800株

・当選株数は1,236,800株。売買単位が100株なので、当たりは計12,368枚。
・当選本数は一般的で、普通の当たりやすさの部類に入る。

幹事証券リスト(管理人独自予想あり)

  証券会社名 割当率? 割当株数 ? 当選本数
(枚) ?
完全抽選本数
(予想) ?
主幹事 SBI証券 87.81% 1,086,000株 10,860枚 4,887枚
幹事 岡三証券 2.61% 32,300株 323枚 32枚
藍澤證券 1.74% 21,500株 215枚 0枚
岩井コスモ証券 1.74% 21,500株 215枚 21枚
水戸証券 1.74% 21,500株 215枚 0枚
エイチ・エス証券 0.87% 10,800株 108枚 10枚
極東証券 0.87% 10,800株 108枚 0枚
東洋証券 0.87% 10,800株 108枚 0枚
松井証券 0.87% 10,800株 108枚 75枚
むさし証券 0.87% 10,800株 108枚 10枚

SBI証券(主幹事)、岩井コスモ証券松井証券から当選のチャンス。
※SBI証券が主幹事のときは、IPOチャレンジポイントを活用して当選をねらいましょう!
・その他、岡三オンライン証券から申し込み可能となりました。(8月26日追記)
・その他、SBIネオトレード証券から申し込み可能となりました。(8月26日追記)
・その他、DMM株から申し込み可能となりました。(9月2日追記)

株主構成、ロックアップなど?

株主名 比率 ロック
アップ
土井 悠之介(社長) 35.39% 180日間
伊藤 翔太 35.39% 180日間
新宅 央 4.54% 180日間
SBIホールディングス㈱ 4.27%
SBI AI&Blockchain投資事業有限責任組合 2.73%
SBI Ventures Two㈱ 2.18%
鑓水 葵 1.82%
古瀬 豪 1.45% 180日間
江竜 寛之 1.40% 180日間
髙木 秀邦 1.22% 180日間

 

企業業績のデータ(5年分)

  2016年
12月
2017年
12月
2018年
12月
2019年
12月
2020年
12月
売上高(百万円)? 41 133 391 664 1,105
経常利益(百万円)? 10 15 24 31 170
当期純利益(百万円)? 7 10 16 20 114
純資産額 (百万円)? 9 35 136 204 479
1株あたりの純資産額(円)? 22 85 305 44 95
1株あたりの純利益(円)? 19 25 38 4 24
自己資本比率(%)? 24.6 40.1 35.7 36.7 45.1
自己資本利益率(%)? 161.3 47.1 19.0 11.6 33.4

※2019年12月期以降、株式1株につき10株の分割を反映。
・2021年12月期は、第2四半期時点で売上910百万円、経常利益230百万円を達成しています。IPOで得た資金は、人材採用および育成費、新規事業の検討および開発、オフィスの増床、借入金の返済に充てる予定です。

管理人からのコメント

 プロジェクトカンパニー(9246)、2020年12月期における売上構成は、コンサルティングサービスが59.8%、マーケティングサービスが27.4%、UI/UXサービスが12.8%となっています。UI/UXサービスは、ユーザーの操作を録画し、その動画・音声、およびアンケートでの調査結果をもとに、改善案を提供します。業績は右肩上がりで伸びており、今後の成長も十分に期待できます。

 一方、供給面を見ると、公開株数は多めで、大株主であるベンチャーキャピタルにロックアップがかかっていないので、ゆるくなっています。総合的な需給を考えると、初値は小幅な上昇にとどまると予想します。

 ネット証券では、SBI証券(主幹事)、岩井コスモ証券松井証券岡三オンライン証券SBIネオトレード証券DMM株から申し込み可能となっています。

 (8月25日追記)
同日にセーフィー(4375)が上場することになり、買いが集まりにくくなりました。

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