アイスコ（7698）
アイスコの事業内容は「アイスクリーム・冷凍食品卸販売をおこなうフローズン事業および生鮮食品スーパーの展開をおこなうスーパーマーケット事業の運営」で、JASDAQスタンダード上場の中型案件（想定時価総額31.9億円、吸収金額10.7億円）です。
総合的に見て、初値の上昇は期待しづらいでしょう。
| 成長性 | 割安性 |
|---|---|
 |
|
| 話題性 | 総合評価 |
|
 |
基本情報
| 会社名 | アイスコ（7698） 【JASDAQスタンダード】 |
|---|---|
| 会社URL | http://www.iceco.co.jp/ |
| 狙い目証券会社 | 野村證券（主幹事）、SMBC日興証券（副幹事）、SBI証券、楽天証券、 マネックス証券、DMM株 |
IPO日程と価格決定（初値予想）
| 想定価格 |
1,750円 |
|---|---|
| 仮条件 |
1,750円 ～ 2,000円 |
| 公募価格 |
2,000円 |
| 初値予想（独自） | 2,050円 ～ 2,550円（3月22時点） |
| 初値 |
2,900円 （公募価格比+900円 +45.0％） |
・想定価格1,750円に対して、PER22.08倍、PBR1.46倍、配当利回り0.84％
（直近期末の決算数値をもとに、IPOによる調達資金と新規発行株数を考慮して計算しています。
1株あたり利益79.3円、1株あたり純資産1,195.5円、1株あたり配当金14.7円。）
・仮条件に伴い、初値予想を「1,750円 ～ 2,250円（3月5日時点）」から「2,050円 ～ 2,550円（3月22時点）」に変更しました。
IPOスケジュール
| 抽選申込期間 |
3月23日(火)～3月29日(月) |
|---|---|
| 当選発表日 |
3月30日(火) |
| 購入申込期間 |
3月31日(水)～4月5日(月) |
| 上場日 |
4月8日(木) |
※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。
IPO当選株数
| 公募株数 |
217,500株 |
|---|---|
| 売出株数（OA含む） |
395,400株 |
| 当選株数合計 | 612,900株 |
・当選株数は612,900株。売買単位が100株なので、当たりは計6,129枚。
・当選本数は少なく、やや当たりにくい部類に入る。
幹事証券リスト（管理人独自予想あり）
| 証券会社名 | 割当率 |
割当株数 |
当選本数 （枚） |
完全抽選本数 （予想） |
|
| 主幹事 | 野村證券 | 95.69％ | 586,500株 | 5,865枚 | 586枚 |
| 幹事 | SMBC日興証券 | 3.03％ | 18,600株 | 186枚 | 18枚 |
| SBI証券 | 0.42％ | 2,600株 | 26枚 | 11枚 | |
| 楽天証券 | 0.42％ | 2,600株 | 26枚 | 26枚 | |
| マネックス証券 | 0.42％ | 2,600株 | 26枚 | 26枚 |
・野村證券（主幹事）、SMBC日興証券（副幹事）、SBI証券、楽天証券、マネックス証券から当選のチャンス。
・その他、DMM株から申し込み可能となりました。（3月16日追記）
株主構成、ロックアップなど
| 株主名 | 比率 | ロック アップ |
|---|---|---|
| （株）KANコーポレーション | 38.70％ | 90日間 |
| 相原 敏貴 | 21.07％ | 90日間 |
| 相原 貴久（社長） | 8.60％ | 90日間 |
| アイスコ従業員持株会 | 4.56％ | 90日間 |
| 江崎グリコ（株） | 4.30％ | 90日間 |
| 相原 久子 | 3.01％ | 90日間 |
| 青木 哲也 | 2.58％ | 90日間 |
| 野口 みゆき | 2.58％ | 90日間 |
| 永野 泰敬 | 1.03％ | 90日間 |
| 山本 宗男 | 0.95％ | 90日間 |
企業業績のデータ（5年分）
| 2016年 3月 |
2017年 3月 |
2018年 3月 |
2019年 3月 |
2020年 3月 |
|
| 売上高（百万円） |
32,163 | 31,346 | 32,991 | 35,215 | 36,728 |
| 経常利益（百万円） |
261 | 435 | 831 | 419 | 212 |
| 当期純利益（百万円） |
165 | 229 | 417 | 223 | 144 |
| 純資産額 （百万円） |
698 | 1,078 | 1,498 | 1,718 | 1,834 |
| 1株あたりの純資産額（円） |
6,525 | 10,075 | 14,001 | 1,070 | 1,141 |
| 1株あたりの純利益（円） |
1,563 | 2,137 | 3,895 | 139 | 90 |
| 自己資本比率（％） |
7.1 | 9.7 | 12.3 | 13.9 | 13.4 |
| 自己資本利益率（％） |
27.2 | 25.7 | 32.4 | 13.9 | 8.1 |
※2019年3月期以降、株式1株につき15株の分割を反映。
・2021年3月期は、第3四半期時点で売上31,515百万円、経常利益881百万円を達成しています。IPOで得た資金は、フローズン事業の拡大を見すえた設備投資資金に充てる予定です。
管理人からのコメント
アイスコ（7698）、食品卸売とスーパーはIPOのテーマとしては弱いです。業績推移を見ても、売上がやや頭打ち気味で、今後の成長が望みにくく、買いがそれほど期待できません。一方、公開株数は少なめで、大株主へもロックアップが期間で入っており、供給は絞れています。ただ、それでも初値を大幅に上昇させる需給にはならないと思われ、小幅な上昇を予想します。
ネット証券では、野村證券（主幹事）、SMBC日興証券（副幹事）、SBI証券、楽天証券、マネックス証券、DMM株から申し込み可能となっています。同日にアイ・パートナーズフィナンシャル（7345）も上場しますが、規模が小さいので、そこまで影響はないでしょう。
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