表示灯（7368）
表示灯の事業内容は「各駅周辺案内図の広告の設置、運営および交通広告、屋外広告などを取り扱う一般広告代理店業務」で、東証2部上場の中型案件（想定時価総額73.0億円、吸収金額22.6億円）です。 総合的に見て、初値は小幅な上昇にとどまると予想します。
| 成長性 | 割安性 |
|---|---|
 |
 |
| 話題性 | 総合評価 |
 |
 |
基本情報
| 会社名 | 表示灯（7368） 【東証2部】 |
|---|---|
| 会社URL | https://www.hyojito.co.jp/ |
| 狙い目証券会社 | 野村證券（主幹事）、東海東京証券、SBI証券、楽天証券、DMM株 |
IPO日程と価格決定（初値予想）
| 想定価格 |
1,610円 |
|---|---|
| 仮条件 |
1,800円 ～ 2,000円 |
| 公募価格 |
2,000円 |
| 初値予想（独自） | 2,300円 ～ 2,900円（3月22日時点） |
| 初値 |
2,672円 （公募価格比+672円 +33.6％） |
・想定価格1,610円に対して、PER9.05倍、PBR1.19倍、配当利回り1.86％
（直近期末の決算数値をもとに、IPOによる調達資金と新規発行株数を考慮して計算しています。
1株あたり利益177.9円、1株あたり純資産1,351.6円、1株あたり配当金30.0円。）
・仮条件が想定価格を大幅に上回ったため、初値予想を「1,900円 ～ 2,500円（3月4日時点）」から「2,300円 ～ 2,900円（3月22日時点）」に変更しました。
IPOスケジュール
| 抽選申込期間 |
3月22日(月)～3月26日(金) |
|---|---|
| 当選発表日 |
3月29日(月) |
| 購入申込期間 |
3月30日(火)～4月2日(金) |
| 上場日 |
4月7日(水) |
※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。
IPO当選株数
| 公募株数 |
650,000株 |
|---|---|
| 売出株数（OA含む） |
753,000株 |
| 当選株数合計 | 1,403,000株 |
・当選株数は1,403,000株。売買単位が100株なので、当たりは計14,030枚。
・当選本数は一般的で、普通の当たりやすさの部類に入る。
幹事証券リスト（管理人独自予想あり）
| 証券会社名 | 割当率 |
割当株数 |
当選本数 （枚） |
完全抽選本数 （予想） |
|
| 主幹事 | 野村證券 | 91.30％ | 1,281,000株 | 12,810枚 | 1,281枚 |
| 幹事 | 東海東京証券 | 6.09％ | 85,400株 | 854枚 | 85枚 |
| SBI証券 | 1.74％ | 24,400株 | 244枚 | 109枚 | |
| 楽天証券 | 0.87％ | 12,200株 | 122枚 | 122枚 |
・野村證券（主幹事）、東海東京証券、SBI証券、楽天証券から当選のチャンス。
・その他、DMM株から申し込み可能となりました。（3月15日追記）
株主構成、ロックアップなど
| 株主名 | 比率 | ロック アップ |
|---|---|---|
| 喜平会（株） | 26.34％ | 90日間 |
| ＴＹシエル（株） | 12.96％ | 90日間 |
| ＨＫＯ（株） | 12.86％ | 90日間 |
| ＹＫＴ（株） | 12.86％ | 90日間 |
| 栗本 肇 | 10.93％ | 90日間 |
| ＭＫＴ（株） | 9.44％ | 90日間 |
| 吉田 大士 | 8.63％ | 90日間 |
| 栗本 勉 | 0.81％ | 90日間 |
| 上田 正剛（社長） | 0.51％ | 90日間 |
| 栗本 ふみ枝 | 0.32％ |
企業業績のデータ（5年分）
| 2016年 3月 |
2017年 3月 |
2018年 3月 |
2019年 3月 |
2020年 3月 |
|
| 売上高（百万円） |
9,728 | 10,416 | 11,003 | 12,116 | 13,065 |
| 経常利益（百万円） |
720 | 771 | 756 | 1,130 | 1,205 |
| 当期純利益（百万円） |
504 | 542 | 1,055 | 822 | 807 |
| 純資産額 （百万円） |
2,849 | 3,218 | 3,942 | 4,567 | 5,174 |
| 1株あたりの純資産額（円） |
33,069 | 37,224 | 5,071 | 1,175 | 1,331 |
| 1株あたりの純利益（円） |
5,472 | 5,702 | 1,337 | 211 | 208 |
| 自己資本比率（％） |
34.3 | 35.7 | 38.8 | 40.6 | 42.9 |
| 自己資本利益率（％） |
17.6 | 17.9 | 29.5 | 19.3 | 16.6 |
※2019年3月期以降、株式1株につき47.5株の分割を反映。
・2021年3月期は、第3四半期時点で売上9,725百万円、経常利益984百万円を達成しています。IPOで得た資金は、ナビタ事業における全国の駅他周辺案内図346契約単位数の設置に関する設備資金、および社内業務効率化のための基幹システム投資に充てる予定です。
管理人からのコメント
表示灯（7368）、事業内容に目新しさはなく、IPOのテーマとしては弱い印象です。また、着実に売上・利益を伸ばしてはいますが、やはりIPOとしては弱い印象です。加えて、初値が上がりにくい「東証2部上場」で、公開株数も割と多めなので、需給的に初値の大幅な上昇は期待しづらいです。
ネット証券では、野村證券（主幹事）、東海東京証券、SBI証券、楽天証券、DMM株から申し込み可能となっています。
（3月5日追記）
同日にファブリカコミュニケーションズ（4193）が上場することになり、買いが集まりにくくなりました。
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