ジーネクスト（4179）
ジーネクストの事業内容は「顧客対応ソフトウェア『Discoveriez』の開発および提供」で、東証マザーズ上場の小型案件（想定時価総額46.1億円、吸収金額7.2億円）です。
統計的に初値の上がりやすい「SMBC日興証券が主幹事」の案件ですが、総合的に見て、初値は小幅な上昇にとどまると予想します。
| 成長性 | 割安性 |
|---|---|
 |
|
| 話題性 | 総合評価 |
 |
 |
基本情報
| 会社名 | ジーネクスト（4179） 【東証マザーズ】 |
|---|---|
| 会社URL | https://www.gnext.co.jp/ |
| 狙い目証券会社 | SMBC日興証券（主幹事）、大和証券（副幹事）、マネックス証券、 岩井コスモ証券、松井証券、CONNECT、DMM株 |
IPO日程と価格決定（初値予想）
| 想定価格 |
1,130円 |
|---|---|
| 仮条件 |
1,130円 ～ 1,230円 |
| 公募価格 |
1,230円 |
| 初値予想（独自） | 1,300円 ～ 1,700円（2月22日時点） |
| 初値 |
2,851円 （公募価格比+1,621円 +131.8％） |
・想定価格1,130円に対して、PER-倍、PBR17.78倍、配当利回り-
（直近期末の決算数値をもとに、IPOによる調達資金と新規発行株数を考慮して計算しています。
1株あたり利益-45.2円、1株あたり純資産63.5円、1株あたり配当金-円。）
IPOスケジュール
| 抽選申込期間 |
3月10日(水)～3月16日(火) |
|---|---|
| 当選発表日 |
3月17日(水) |
| 購入申込期間 |
3月18日(木)～3月23日(火) |
| 上場日 |
3月25日(木) |
※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。
IPO当選株数
| 公募株数 |
350,000株 |
|---|---|
| 売出株数（OA含む） |
289,900株 |
| 当選株数合計 | 639,900株 |
・当選株数は639,900株。売買単位が100株なので、当たりは計6,399枚。
・当選本数は少なく、やや当たりにくい部類に入る。
幹事証券リスト（管理人独自予想あり）
| 証券会社名 | 割当率 |
割当株数 |
当選本数 （枚） |
完全抽選本数 （予想） |
|
| 主幹事 | SMBC日興証券 | 87.92％ | 562,600株 | 5,626枚 | 562枚 |
| 幹事 | 大和証券 | 3.47％ | 22,200株 | 222枚 | 33枚 |
| みずほ証券 | 2.59％ | 16,600株 | 166枚 | 16枚 | |
| マネックス証券 | 1.73％ | 11,100株 | 111枚 | 111枚 | |
| いちよし証券 | 0.86％ | 5,500株 | 55枚 | 0枚 | |
| 丸三証券 | 0.86％ | 5,500株 | 55枚 | 5枚 | |
| 岩井コスモ証券 | 0.86％ | 5,500株 | 55枚 | 5枚 | |
| 水戸証券 | 0.86％ | 5,500株 | 55枚 | 0枚 | |
| 極東証券 | 0.42％ | 2,700株 | 27枚 | 0枚 | |
| 松井証券 | 0.42％ | 2,700株 | 27枚 | 18枚 |
・SMBC日興証券（主幹事）、大和証券（副幹事）、マネックス証券、岩井コスモ証券、松井証券から当選のチャンス。
・その他、CONNECTから申し込み可能となりました。（2月25日追記）
・その他、DMM株から申し込み可能となりました。（3月3日追記）
株主構成、ロックアップなど
| 株主名 | 比率 | ロック アップ |
|---|---|---|
| 横治 祐介（社長） | 39.42％ | 180日間 |
| 井上 瑞樹 | 4.84％ | 90日間 |
| 三菱UFJキャピタル7号投資事業有限責任組合 | 3.75％ | 継続保有 |
| DG Lab Fund II E.L.P. Cayman | 3.28％ | 継続保有 |
| 宮林 隆吉 | 3.28％ | 継続保有 |
| 浜野 哲也 | 3.17％ | 90日間 |
| 中内 奈々 | 3.05％ | 継続保有 |
| 糸永 洋三 | 2.44％ | 継続保有 |
| 大河原 麗偉 | 2.32％ | 180日間 |
| 三橋 健太郎 | 2.16％ | 180日間 |
企業業績のデータ（5年分）
| 2016年 3月 |
2017年 3月 |
2018年 3月 |
2019年 3月 |
2020年 3月 |
|
| 売上高（百万円） |
259 | 358 | 460 | 505 | 531 |
| 経常利益（百万円） |
△36 | 10 | △231 | △110 | △183 |
| 当期純利益（百万円） |
△36 | 10 | △245 | △110 | △184 |
| 純資産額 （百万円） |
13 | 28 | △158 | △239 | △96 |
| 1株あたりの純資産額（円） |
33,335 | 30,935 | △138,228 | △100 | △30 |
| 1株あたりの純利益（円） |
△60,368 | 11,880 | △241,359 | △46 | △63 |
| 自己資本比率（％） |
7.3 | 13.9 | △90.9 | △127.6 | △39.9 |
| 自己資本利益率（％） |
- | 46.2 | - | - | - |
※2018年3月期まで単独決算。2019年3月期から連結決算。
※2019年3月期以降、株式1株につき2,000株の分割を反映。
・2021年3月期は、第3四半期時点で売上551百万円、経常利益66百万円を達成しています。IPOで得た資金は、人件費・採用費、広告宣伝費に充てる予定です。
管理人からのコメント
ジーネクスト（4179）、ソフトウェア開発・販売はIPOのテーマとしてはやや弱いです。直近の業績推移を見ても、売上の伸びが鈍く、赤字が続いており、人気化は期待できません。また、同日に人気化しそうなベビーカレンダー（7363）が上場することになっていることもマイナス材料です。ただ、公開株数が少ないので、初値は上がりやすくなっており、総合的に見て、小幅な上昇を予想します。
ネット証券では、SMBC日興証券（主幹事）、大和証券（副幹事）、マネックス証券、岩井コスモ証券、松井証券、CONNECT、DMM株から申し込み可能となっています。
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