フレクト（4414）
フレクトの事業内容は「クラウドインテグレーションによるDX支援、SaaS型モビリティ業務最適化クラウドサービス『Cariot』の提供」で、東証マザーズ上場の中型案件（想定時価総額62.8億円、吸収金額12.8億円）です。
統計的に初値の上がりやすい「クラウド関連」、「大和証券が主幹事」の案件です。
| 成長性 | 割安性 |
|---|---|
 |
 |
| 話題性 | 総合評価 |
 |
 |
基本情報
| 会社名 | フレクト（4414） 【東証マザーズ】 |
|---|---|
| 会社URL | https://www.flect.co.jp/ |
| 狙い目証券会社 | 大和証券（主幹事）、野村證券、SMBC日興証券、SBI証券、CONNECT、 auカブコム証券、DMM株 |
IPO日程と価格決定（初値予想）
| 想定価格 |
2,210円 |
|---|---|
| 仮条件 |
2,210円 ～ 2,550円 |
| 公募価格 |
2,550円 |
| 初値予想（独自） | 3,500円 ～ 5,000円（11月4日時点） |
| 初値 |
5,810円 （公募価格比+3,260円 +127.8％） |
・想定価格2,210円に対して、PER-倍、PBR8.01倍、配当利回り-
（直近期末の決算数値をもとに、IPOによる調達資金と新規発行株数を考慮して計算しています。
1株あたり利益-68.6円、1株あたり純資産276.1円、1株あたり配当金-円。）
IPOスケジュール
| 抽選申込期間 |
11月24日(水)～11月30日(火) |
|---|---|
| 当選発表日 |
12月1日(水) |
| 購入申込期間 |
12月3日(金)～12月8日(水) |
| 上場日 |
12月10日(金) |
※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。
IPO当選株数
| 公募株数 |
250,000株 |
|---|---|
| 売出株数（OA含む） |
330,700株 |
| 当選株数合計 | 580,700株 |
・当選株数は580,700株。売買単位が100株なので、当たりは計5,807枚。
・当選本数は少なく、やや当たりにくい部類に入る。
幹事証券リスト（管理人独自予想あり）
| 証券会社名 | 割当率 |
割当株数 |
当選本数 （枚） |
完全抽選本数 （予想） |
|
| 主幹事 | 大和証券 | 91.36％ | 530,500株 | 5,305枚 | 530枚 |
| 幹事 | 三菱UFJ モルガン・ スタンレー証券 |
2.60％ | 15,100株 | 151枚 | 15枚 |
| 野村證券 | 2.60％ | 15,100株 | 151枚 | 15枚 | |
| みずほ証券 | 1.29％ | 7,500株 | 75枚 | 7枚 | |
| SMBC日興証券 | 1.29％ | 7,500株 | 75枚 | 7枚 | |
| SBI証券 | 0.86％ | 5,000株 | 50枚 | 22枚 |
・大和証券（主幹事）、野村證券、SMBC日興証券、SBI証券から当選のチャンス。
・その他、CONNECTから申し込み可能となりました。（11月5日追記）
・その他、auカブコム証券から申し込み可能となりました。（11月8日追記）
・その他、DMM株から申し込み可能となりました。（11月16日追記）
株主構成、ロックアップなど
| 株主名 | 比率 | ロック アップ |
|---|---|---|
| 合同会社クロ | 62.85％ | 180日間 |
| salesforce.com, inc. | 11.61％ | 90日間 1.5倍 |
| Draper Nexus Technology Partners 2号投資事業有限責任組合 | 8.12％ | 90日間 1.5倍 |
| 大橋 正興 | 6.45％ | 180日間 |
| 山本 啓二 | 1.02％ | 180日間 |
| 大槻 真嗣 | 1.02％ | 180日間 |
| 品川 晃一郎 | 0.68％ | 180日間 |
| 塚腰 和男 | 0.68％ | 180日間 |
| 王丸 幸一 | 0.68％ | 180日間 |
| 竹田 正和 | 0.68％ | 180日間 |
企業業績のデータ（5年分）
| 2017年 3月 |
2018年 3月 |
2019年 3月 |
2020年 3月 |
2021年 3月 |
|
| 売上高（百万円） |
1,443 | 1,233 | 1,872 | 2,883 | 2,560 |
| 経常利益（百万円） |
△37 | △154 | △132 | 105 | △186 |
| 当期純利益（百万円） |
△53 | △156 | △133 | 67 | △195 |
| 純資産額 （百万円） |
152 | 299 | 371 | 438 | 243 |
| 1株あたりの純資産額（円） |
3,864 | △78 | △211 | △72 | △170 |
| 1株あたりの純利益（円） |
△2,420 | △143 | △103 | 26 | △75 |
| 自己資本比率（％） |
28.1 | 41.8 | 45.3 | 36.0 | 16.2 |
| 自己資本利益率（％） |
△29.4 | △69.1 | △39.7 | 16.5 | △57.2 |
※2018年3月期以降、株式1株につき50株の分割を反映。
※2020年3月期以降、株式1株につき2株の分割を反映。
・2022年3月期は、第2四半期時点で売上1,617百万円、経常利益135百万円を達成しています。IPOで得た資金は、人材採用費および人件費、教育費、研究開発費、借入金の返済に充てる予定です。
管理人からのコメント
フレクト（4414）、「クラウドインテグレーション」事業は、クラウドサービスを提供する企業と共同で営業をおこない、顧客企業に対し、クラウド技術を用いてビジネスモデルや製品、サービスに変革を提供しています。「Cariot」事業は、モビリティ（車移動など）業務の最適化を実現するクラウドサービスをサブスクリプション形式（一定期間、定額でサービス利用できる。月額課金など）で提供しています。
新型コロナウイルスの影響で、2021年3月期の業績が落ち込んでいます。ただ、2022年3月期は第2四半期時点で売上1,617百万円、経常利益135百万円を達成しており、再び成長路線に戻っています。公開株数は少なめですが、大株主にいるベンチャーキャピタルのロックアップが、公募価格比1.5倍で外れますので、そこからは少し重たくなりそうです。
ベンチャーキャピタルの動向が気になりますが、IPOで人気テーマのクラウド関連で、契約顧客数の伸び具合などを考えると、総合的に見て、初値は大幅に上昇すると予想します。
ネット証券では、大和証券（主幹事）、野村證券、SMBC日興証券、SBI証券、CONNECT、auカブコム証券、DMM株から申し込み可能となっています。
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