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ココナラ(4176)

 ココナラの事業内容は「知識・スキル・経験を商品化して『ECのように売買できる』マッチングプラットフォーム」で、東証マザーズ上場の大型案件(想定時価総額214.7億円、吸収金額139.1億円)です。 統計的に初値の上がりやすい「想定価格が1,000円以下」、「大和証券が主幹事」の案件ですが、総合的に見て初値の大幅上昇は期待しづらいです。

ココナラのホームページ画像
成長性 割安性
にじゅうまる △
話題性 総合評価?
○ c


基本情報

会社名 ココナラ(4176) 【東証マザーズ】
会社URL https://coconala.co.jp/
狙い目証券会社 大和証券(共同主幹事)、SBI証券楽天証券マネックス証券
松井証券CONNECTDMM株

IPO日程と価格決定(初値予想)

想定価格? 1,000円
仮条件? 1,000円 ~ 1,200円
公募価格? 1,200円
初値予想(独自) 1,400円 ~ 1,800円(3月3日時点)
初値? 2,300円 (公募価格比+1,100円 +91.7%)

・想定価格1,000円に対して、PER-倍、PBR18.65倍、配当利回り-
(直近期末の決算数値をもとに、IPOによる調達資金と新規発行株数を考慮して計算しています。 1株あたり利益-4.4円、1株あたり純資産53.6円、1株あたり配当金-円。)
・仮条件に伴い、初値予想を「1,300円 ~ 1,700円(2月10日時点)」から「1,400円 ~ 1,800円(3月3日時点)」に変更しました。

IPOスケジュール

抽選申込期間? 3月4日(木)~3月10日(水)
当選発表日? 3月11日(木)
購入申込期間? 3月12日(金)~3月17日(水)
上場日? 3月19日(金)

※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。

IPO当選株数

公募株数? 1,000,000株
売出株数(OA含む)? 12,905,900株(国内売出:3,291,500株 OA売出:1,813,000株)
当選株数合計 6,104,500株

・当選株数は6,104,500株。売買単位が100株なので、当たりは計61,045枚
・当選本数は非常に多く、かなり当たりやすい部類に入る。
・国内売出株数が12,905,900株から5,104,500株に変更されました。(3月12日追記)

幹事証券リスト(管理人独自予想あり)

  証券会社名 割当率? 割当株数 ? 当選本数
(枚) ?
完全抽選本数
(予想) ?
共同主幹事 大和証券 73.91% 10,278,500株 102,785枚 15,417枚
みずほ証券 18.70% 2,599,900株 25,999枚 2,599枚
クレディ・
スイス証券
5.57% 773,900株 7,739枚 0枚
幹事 いちよし証券 1.13% 157,200株 1,572枚 15枚
SBI証券 0.26% 36,200株 362枚 162枚
楽天証券 0.26% 36,200株 362枚 362枚
マネックス証券 0.09% 12,000株 120枚 120枚
松井証券 0.09% 12,000株 120枚 84枚

大和証券(共同主幹事)、SBI証券楽天証券マネックス証券松井証券から当選のチャンス。
・その他、CONNECTから申し込み可能となりました。(2月12日追記)
・その他、DMM株から申し込み可能となりました。(2月25日追記)
・上記割当株数には海外販売分が含まれます。内訳は非公開です。(3月12日追記)

株主構成、ロックアップなど?

株主名 比率 ロック
アップ
ジャフコSV4共有投資事業有限責任組合 15.34% 180日間
南 章行(社長) 13.13% 180日間
新明 智 11.70% 180日間
ニッセイ・キャピタル5号投資事業有限責任組合 7.65% 180日間
Mistletoe Japan合同会社 7.02% 180日間
Fidelity Funds 6.48% 180日間
ImproVistaⅠ投資事業有限責任組合 4.18%  
鈴木 歩 3.82% 180日間
ニッセイ・キャピタル6号投資事業有限責任組合 3.74% 180日間
Fidelity Japan Trust PLC 3.24% 180日間

 

企業業績のデータ(5年分)

  2016年
8月
2019年
8月
2018年
8月
2019年
8月
2020年
8月
営業収益(百万円)? 215 386 767 1,138 1,776
経常利益(百万円)? △195 △785 40 △1,053 △84
当期純利益(百万円)? △195 △786 47 △1,054 △94
純資産額 (百万円)? 270 78 125 266 172
1株あたりの純資産額(円)? △27,784 △58,477 △56,936 13 8
1株あたりの純利益(円)? △8,341 △28,708 1,542 △57 △5
自己資本比率(%)? 68.9 21.4 19.9 24.0 8.8
自己資本利益率(%)? - - 37.4 - -

※2018年8月期以降、株式1株につき600株の分割を反映。
・2021年8月期は、第1四半期時点で売上613百万円、経常利益66百万円を達成しています。IPOで得た資金は、広告宣伝費、採用費および人件費、システム関連費、短期借入金の返済に充てる予定です。

管理人からのコメント

 ココナラ(4176)、データ入力や動画編集、プログラミングなど、各種仕事を商品として販売するプラットフォーム「ココナラ」を運営しています。2020年末における会員登録数は184.3万人で、右肩上がりで増加してきています。2021年9月期は、テレビCMにかかる広告宣伝費を縮小したにもかかわらず、会員登録数が伸びています。市場にもだいぶ認知されてきたと思われ、今後は黒字転換から拡大が予想されます。ただ、IPOとしては規模的に重たく、需給的に初値の大幅上昇は期待しづらいです。

 ネット証券では、大和証券(共同主幹事)、SBI証券楽天証券マネックス証券松井証券CONNECTDMM株から申し込み可能となっています。

(2月12日追記)
同日に、T.S.I(7362)が上場することになりましたが、影響はほとんどないでしょう。


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