サーキュレーション(7379)

 サーキュレーションの事業内容は「プロ人材の経験・知見を活用して経営課題の解決を支援する『プロシェアリングコンサルティング』、他」で、東証マザーズ上場の中型案件(想定時価総額131.3億円、吸収金額39.3億円)です。 総合的に見ると、初値は小幅な上昇にとどまると予想します。

成長性 割安性
○ △
話題性 総合評価?
○ c


基本情報

会社名 サーキュレーション(7379) 【東証マザーズ】
会社URL https://circu.co.jp/
狙い目証券会社 大和証券(副幹事)、野村證券SBI証券岩井コスモ証券楽天証券
岡三オンライン証券マネックス証券CONNECTauカブコム証券DMM株

IPO日程と価格決定(初値予想)

想定価格? 1,610円
仮条件? 1,610円 ~ 1,810円
公募価格? 1,810円
初値予想(独自) 1,810円 ~ 2,300円(7月5日時点)
初値? 3,205円 (公募価格比+1,395円 +77.1%)

・想定価格1,610円に対して、PER-倍、PBR8.39倍、配当利回り-
(直近期末の決算数値をもとに、IPOによる調達資金と新規発行株数を考慮して計算しています。 1株あたり利益-13.4円、1株あたり純資産191.8円、1株あたり配当金-円。)
・仮条件を受けて、初値予想を「1,610円 ~ 2,300円(6月18日時点)」から「1,810円 ~ 2,300円(7月5日時点)」に変更しました。

IPOスケジュール

抽選申込期間? 7月7日(水)~7月13日(火)
当選発表日? 7月14日(水)
購入申込期間? 7月15日(木)~7月20日(火)
上場日? 7月27日(火)

※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。

IPO当選株数

公募株数? 1,020,000株
売出株数(OA含む)? 1,422,600株
当選株数合計 2,442,600株

・当選株数は2,442,600株。売買単位が100株なので、当たりは計24,426枚
・当選本数は多く、やや当たりやすい部類に入る。

幹事証券リスト(管理人独自予想あり)

  証券会社名 割当率? 割当株数 ? 当選本数
(枚) ?
完全抽選本数
(予想) ?
主幹事 みずほ証券 87.84% 2,145,700株 21,457枚 2,145枚
幹事 大和証券 2.61% 63,700株 637枚 95枚
野村證券 1.74% 42,400株 424枚 42枚
三菱UFJ
モルガン・
スタンレー証券
1.74% 42,400株 424枚 42枚
SBI証券 1.74% 42,400株 424枚 190枚
岡三証券 0.87% 21,200株 212枚 21枚
いちよし証券 0.87% 21,200株 212枚 2枚
東海東京証券 0.87% 21,200株 212枚 21枚
岩井コスモ証券 0.87% 21,200株 212枚 21枚
楽天証券 0.87% 21,200株 212枚 212枚

大和証券(副幹事)、野村證券SBI証券岩井コスモ証券楽天証券から当選のチャンス。
・その他、岡三オンライン証券から申し込み可能となりました(6月22日追記)
・その他、マネックス証券から申し込み可能となりました(6月22日追記)
・その他、CONNECTから申し込み可能となりました(6月22日追記)
・その他、auカブコム証券から申し込み可能となりました。(6月22日追記)
・その他、DMM株から申し込み可能となりました。(6月30日追記)

株主構成、ロックアップなど?

株主名 比率 ロック
アップ
久保田 雅俊(社長) 58.93% 180日間
(株)ニューアイデンティティクリエイション 31.95% 180日間
山口 征人 1.84% 180日間
福田 悠 1.80% 180日間
村上 亮太 0.73% 継続保有
鈴木 亮裕 0.50% 継続保有
柳田 直人 0.41% 継続保有
信澤 みなみ 0.37% 継続保有
笹島 敦史 0.37% 継続保有
赤羽 宏之 0.37% 継続保有

 

企業業績のデータ(5年分)

  2016年
7月
2017年
7月
2018年
7月
2019年
7月
2020年
7月
売上高(百万円)? 782 1,356 2,021 3,003 3,996
経常利益(百万円)? 29 107 65 27 △140
当期純利益(百万円)? 20 69 43 17 △109
純資産額 (百万円)? 45 114 159 177 67
1株あたりの純資産額(円)? 44,908 114,217 156,395 25 9
1株あたりの純利益(円)? 20,345 69,309 43,022 2 △15
自己資本比率(%)? 19.5 21.5 23.1 19.5 3.7
自己資本利益率(%)? 58.6 87.1 34.4 10.2 -

※2019年7月期以降、株式1株につき7,000株の分割を反映。
・2021年7月期は、第3四半期時点で売上3,951百万円、経常利益367百万円を達成しています。IPOで得た資金は、採用費および人件費、マーケティング費、ソフトウエア開発投資、借入金の返済に充てる予定です。

管理人からのコメント

 サーキュレーション(7379)、高度な経営課題を解決できるプロ人材17,116名(2021年4月末時点の登録者総数)と協業して、各種コンサルティングサービスを展開しています。業績推移を見ると、売上は右肩上がりに拡大していますが、利益が伸び悩んでおり、先行きにやや不透明感があります。経営コンサルティングはIPOのテーマとしては強くなく、公開株数は多めです。総合的な需給を考えると、初値は小幅な上昇にとどまると予想します。

 ネット証券では、大和証券(副幹事)、野村證券SBI証券岩井コスモ証券楽天証券岡三オンライン証券マネックス証券CONNECTauカブコム証券DMM株から申し込み可能となっています。

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