リグア（7090）
リグアの事業内容は「接骨院などの経営支援をおこなう接骨院ソリューション事業、保険代理店や金融商品仲介業をおこなう金融サービス事業」で、東証マザーズ上場の小型案件（想定時価総額23.8億円、吸収金額6.4億円）です。
統計的に初値の上がりやすい「SMBC日興証券が主幹事」の案件ですが、総合的に見て、初値の大幅上昇は期待しづらいです。
| 成長性 | 割安性 |
|---|---|
 |
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| 話題性 | 総合評価 |
|
 |
（3月5日追記）
・引受価額が「1,794円」で決まりました。仮に、特別売り気配ではじまった時は、誠意買い（シンジケートカバー取引）により「1,794円」付近で寄り付く可能性があります。
基本情報
| 会社名 | リグア（7090） 【東証マザーズ】 |
|---|---|
| 会社URL | https://ligua.jp/ |
| 狙い目証券会社 | SMBC日興証券（主幹事）、SBI証券（副幹事）、DMM株 |
IPO日程と価格決定（初値予想）
| 想定価格 |
1,850円 |
|---|---|
| 仮条件 |
1,850円 ～ 1,950円 |
| 公募価格 |
1,950円 |
| 初値予想（独自） | 1,750円 ～ 2,000円（2月7日時点） |
| 初値 |
1,910円 （公募価格比-40円 -2.1％） |
・想定価格1,850円に対して、PER66.87倍、PBR3.85倍、配当利回り-
（直近期末の決算数値をもとに、IPOによる調達資金と新規発行株数を考慮して計算しています。
1株あたり利益27.7円、1株あたり純資産480.9円、1株あたり配当金-円。）
IPOスケジュール
| 抽選申込期間 |
2月27日(木)～3月4日(水) |
|---|---|
| 当選発表日 |
3月5日(木) |
| 購入申込期間 |
3月6日(金)～3月11日(水) |
| 上場日 |
3月13日(金) |
※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。
IPO当選株数
| 公募株数 |
275,000株 |
|---|---|
| 売出株数（OA含む） |
70,000株 |
| 当選株数合計 | 345,000株 |
・当選株数は345,000株。売買単位が100株なので、当たりは計3,450枚。
・当選本数は少なく、やや当たりにくい部類に入る。
幹事証券リスト（管理人独自予想あり）
| 証券会社名 | 割当率 |
割当株数 |
当選本数 （枚） |
完全抽選本数 （予想） |
|
| 主幹事 | SMBC日興証券 | 93.91％ | 324,000株 | 3,240枚 | 324枚 |
| 幹事 | SBI証券 | 5.22％ | 18,000株 | 180枚 | 81枚 |
| エース証券 | 0.87％ | 3,000株 | 30枚 | 3枚 |
・SMBC日興証券（主幹事）、SBI証券（副幹事）から当選のチャンス。
・その他、DMM株から申し込み可能となりました。（2月19日追記）
株主構成、ロックアップなど
| 株主名 | 比率 | ロック アップ |
|---|---|---|
| 川瀨 紀彦（社長） | 46.96％ | 180日間 |
| Ｋ＆Ｐパートナーズ１号投資事業有限責任組合 | 7.73％ | 90日間 1.5倍 |
| 藤原 俊也 | 6.64％ | 180日間 |
| 石本 導彦 | 6.13％ | 180日間 |
| 藤本 幸弘 | 5.47％ | 90日間 1.5倍 |
| Ｋ＆Ｐパートナーズ２号投資事業有限責任組合 | 3.47％ | 90日間 1.5倍 |
| 城守 和幸 | 3.39％ | 180日間 |
| みずほ成長支援投資事業有限責任組合 | 3.33％ | 90日間 1.5倍 |
| 日本アジア投資（株） | 3.33％ | 90日間 1.5倍 |
| 粂野 聡史 | 1.87％ | 180日間 |
企業業績のデータ（5年分）
| 2015年 3月 |
2016年 3月 |
2017年 3月 |
2018年 3月 |
2019年 3月 |
|
| 売上高（百万円） |
375 | 600 | 934 | 1,471 | 1,810 |
| 経常利益（百万円） |
△70 | △57 | 54 | 162 | 65 |
| 当期純利益（百万円） |
△71 | △58 | 36 | 74 | 36 |
| 純資産額 （百万円） |
△111 | △12 | 96 | 155 | 160 |
| 1株あたりの純資産額（円） |
△39,615 | △3,776 | 28,414 | 153 | 158 |
| 1株あたりの純利益（円） |
△28,038 | △20,826 | 10,690 | 73 | 35 |
| 自己資本比率（％） |
△24.6 | △1.6 | 13.3 | 22.0 | 17.6 |
| 自己資本利益率（％） |
- | - | 85.7 | 62.3 | 22.6 |
※2017年3月期まで単独決算。2018年3月期から連結決算。
※2018年3月期以降、株式1株につき300株の分割を反映。
・2020年3月期は、第3四半期時点で売上1,528百万円、経常利益126百万円を達成しています。IPOで得た資金は、ソフトウェアの追加機能および機能強化のための開発費用、東京事務所の移転費用、広告費用、採用費用に充てる予定です。
管理人からのコメント
リグア（7090）、「接骨院の経営支援」はIPOのテーマとしては弱く、さらに、直近の利益が頭打ち気味であることから、積極的な買いは期待しづらいです。一方、公開株数は少なく、大株主にもロックアップがかかっているので、供給はしまっています。ただ、同日にフォースタートアップス（7089）、木村工機（6231）も上場しますので、総合的に見て、やはり初値の上昇はむずかしいでしょう。
ネット証券では、SMBC日興証券（主幹事）、SBI証券（副幹事）、DMM株から申し込み可能となっています。
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