新日本製薬（4931）
新日本製薬の事業内容は「化粧品、健康食品、医薬品の企画および通信販売、店舗販売、卸売販売」で、東証マザーズ上場の大型案件（想定時価総額307.0億円、吸収金額82.3億円）です。
統計的に初値の上がりにくい「公開株数が多い」案件です。また、公開株数に対する売り出しも多いことから、需給的にも初値の上昇は期待しづらいです。
| 成長性 | 割安性 |
|---|---|
 |
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| 話題性 | 総合評価 |
|
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基本情報
| 会社名 | 新日本製薬（4931） 【東証マザーズ】 |
|---|---|
| 会社URL | https://corporate.shinnihonseiyaku.co.jp/ |
| 狙い目証券会社 | SMBC日興証券（副幹事）、大和証券、SBI証券、マネックス証券、 東海東京証券、DMM株 |
IPO日程と価格決定（初値予想）
| 想定価格 |
1,470円 |
|---|---|
| 仮条件 |
1,350円 ～ 1,470円 |
| 公募価格 |
1,470円 |
| 初値予想（独自） | 1,500円 ～ 1,800円（5月23日時点） |
| 初値 |
1,664円 （公募価格比+194円 +13.2％） |
・想定価格1,470円に対して、PER17.53倍、PBR6.69倍、配当利回り1.15％
（直近期末の決算数値をもとに、IPOによる調達資金と新規発行株数を考慮して計算しています。
1株あたり利益83.9円、1株あたり純資産219.7円、1株あたり配当金16.9円。）
IPOスケジュール
| 抽選申込期間 |
6月11日(火)～6月17日(月) |
|---|---|
| 当選発表日 |
6月18日(火) |
| 購入申込期間 |
6月19日(水)～6月24日(月) |
| 上場日 |
6月27日(木) |
※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。
IPO当選株数
| 公募株数 |
300,000株 |
|---|---|
| 売出株数（OA含む） |
5,300,000株 |
| 当選株数合計 | 5,600,000株 |
・当選株数は5,600,000株。売買単位が100株なので、当たりは計56,000枚。
・当選本数は非常に多く、かなり当たりやすい部類に入る。
幹事証券リスト（管理人独自予想あり）
| 証券会社名 | 割当率 |
割当株数 |
当選本数 （枚） |
完全抽選本数 （予想） |
|
| 主幹事 | みずほ証券 | 82.61％ | 4,626,000株 | 46,260枚 | 4,626枚 |
| 幹事 | SMBC日興証券 | 6.96％ | 389,600株 | 3,896枚 | 389枚 |
| 大和証券 | 3.48％ | 194,800株 | 1,948枚 | 292枚 | |
| SBI証券 | 2.61％ | 146,100株 | 1,461枚 | 657枚 | |
| マネックス証券 | 1.74％ | 97,400株 | 974枚 | 974枚 | |
| 西日本シティ TT証券 |
0.87％ | 48,700株 | 487枚 | 0枚 | |
| 東海東京証券 | 0.87％ | 48,700株 | 487枚 | 48枚 | |
| いちよし証券 | 0.87％ | 48,700株 | 487枚 | 73枚 |
・SMBC日興証券（副幹事）、大和証券、SBI証券、マネックス証券、東海東京証券から当選のチャンス。
・その他、DMM株から申し込み可能となりました。（6月4日追記）
株主構成、ロックアップなど
| 株主名 | 比率 | ロック アップ |
|---|---|---|
| （株）ラプリス | 28.11％ | 90日間 |
| 山田 英二郎 | 27.92％ | 90日間 |
| 山田 恵美 | 19.42％ | 90日間 |
| 公益財団法人新日本先進医療研究財団 | 10.92％ | 90日間 |
| 後藤 孝洋（社長） | 8.86％ | 90日間 |
| 八重樫 宏志 | 2.38％ | 90日間 |
| 新日本製薬社員持株会 | 0.47％ | |
| 福原 光佳 | 0.41％ | 90日間 |
| 松下 大樹 | 0.22％ | |
| 和田 一廣 | 0.21％ |
企業業績のデータ（5年分）
| 2015年 3月 |
2016年 3月 |
2016年 9月 |
2017年 9月 |
2018年 9月 |
|
| 売上高（百万円） |
19,240 | 23,697 | 12,465 | 28,372 | 31,210 |
| 経常利益（百万円） |
1,583 | 1,663 | 839 | 2,275 | 2,499 |
| 当期純利益（百万円） |
818 | 1,082 | 715 | 1,477 | 1,751 |
| 純資産額 （百万円） |
995 | 1,635 | 2,583 | 2,685 | 4,191 |
| 1株あたりの純資産額（円） |
248,922 | 394,642 | 631,677 | 262 | 410 |
| 1株あたりの純利益（円） |
204,616 | 270,663 | 178,791 | 148 | 174 |
| 自己資本比率（％） |
22.0 | 25.1 | 34.2 | 30.7 | 43.6 |
| 自己資本利益率（％） |
89.1 | 84.1 | 34.8 | 57.3 | 51.8 |
※2016年に期末月が3月から9月に変更。
※2011年3月期以降、株式1株につき100株の分割を反映。
・2019年9月期は、第2四半期時点で売上16,546百万円、経常利益1,419百万円を達成しています。IPOで得た資金は、設備投資、商品開発、チャネル開発、顧客開発に充てる予定です。
管理人からのコメント
新日本製薬（4931）、想定価格はやや割安で、業績が着実に伸びています。しかし公開株数がかなり多く、ほとんどが既存株主の売出のため、初値は重そうです。ロックアップがしっかりかかっているので、公募割れはなさそうですが、初値の大幅な上昇は難しいでしょう。
ネット証券では、SMBC日興証券（副幹事）、大和証券、SBI証券、マネックス証券、東海東京証券、DMM株から申し込み可能となっています。
（5月24日追記）
同日にあさくま（7678）が上場することになり、個人投資家の買いが期待しづらくなりました。
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