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シマダヤ（250A）

（2024年9月20日追記）
引受価額が「1,729.6円」で決まりました。仮に、特別売り気配ではじまった時は、誠意買い（シンジケートカバー取引）により「1,729円」付近で寄り付く可能性があります。

（2024年9月11日に追記）
弱気の仮条件を受けて、初値予想と総合評価を「D」に引き下げました。

　シマダヤの事業内容は「麺類および関連食料品の製造および販売」で、東証スタンダード上場の中型案件（想定時価総額285.9億円、吸収金額49.3億円）です。総合的に見て、想定価格から見た初値は小幅な上昇にとどまると予想します。

　カーブスホールディングス（7085）以来のスピンオフによるIPOです。スピンオフとは、企業が持っている事業を別会社として分離・独立させることです。メルコホールディングスの株主は、新しくできるシマダヤの株式を受け取ります。

　シマダヤは、親会社であるメルコホールディングスの完全子会社として食品事業を展開していましたが、事業分野が広範囲におよぶことから、経営責任の明確化や意思決定に課題が生じていました。これらの問題を解決するためにスピンオフし、長期的な株主価値を最大化しようとしています。

• 公開株数の“多い”過去のIPOを分析しました！

基本情報

会社名	シマダヤ（250A）　【東証スタンダード】
会社URL	https://www.shimadaya.co.jp/
会社設立	1949年3月（76年目）
主幹事証券	大和証券
その他 狙い目証券会社	SBI証券、楽天証券、大和コネクト証券、岡三オンライン、DMM株

IPO価格情報・初値予想（独自）

想定価格	1,880円
仮条件	1,620円 ～ 1,880円
公募価格	1,880円
初値予想（独自）	1,750円 ～ 2,050円（9月11日時点）
初値	1,760円　（公募価格比-120円　-6.4％）

・想定価格1,880円に対して、PER11.32倍、PBR1.80倍、配当利回り20.98％
（直近期末の決算数値をもとに、IPOによる調達資金と新規発行株数を考慮して計算しています。1株あたり利益166.1円、1株あたり純資産1041.6円、1株あたり配当金394.4円。）
※2024年3月期に特別配当を実施しており、配当利回りが高くなっています。2023年3月期ベースだと、1株あたり配当金27.8円で、配当利回りは1.48％となります。
・初値予想を「1,880円 ～ 2,150円（8月26日時点）」から「1,750円 ～ 2,050円（9月11日時点）」に変更しました。

IPOスケジュール

抽選申込期間	9月12日(木)～9月19日(木)
当選発表日	9月20日(金)
購入申込期間	9月24日(火)～9月27日(金)
上場日	10月1日(火)

※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。
※楽天証券は、購入申込期間の最終日にIPO抽選をおこなう「後期抽選型」の証券会社で、手順をふめば同一資金で“2回”抽選を受けることができます！詳しくは「後期型IPO抽選を利用して同一資金で複数回の抽選を受ける」をご覧ください。
・その他、DMM株から申し込み可能となりました。（9月5日追記）

IPO当選株数

公募株数	0株
売出株数（OA含む）	2,622,800株
当選株数合計	2,622,800株

・当選株数は2,622,800株。売買単位が100株なので、当たりは計26,228枚。
・当選本数は多く、やや当たりやすい部類に入る。
・500百万円を上限として株式会社ニップンへの売りつけがおこなわれる可能性があります。想定価格で計算すると最大265,957株が公開株数から減ります。

幹事証券リスト（管理人独自予想あり）

	証券会社名	割当率	割当株数	当選本数 （枚）	完全抽選本数 （予想）
主幹事	大和証券	89.57％	2,349,200株	23,492枚	1,644枚
幹事	東海東京証券	3.48％	91,200株	912枚	54枚
	みずほ証券	1.74％	45,600株	456枚	41枚
	岡三証券	1.74％	45,600株	456枚	41枚
	SBI証券	1.74％	45,600株	456枚	246枚
	楽天証券	1.74％	45,600株	456枚	410枚

・SBI証券、楽天証券から当選のチャンス。
・その他、大和コネクト証券から申し込み可能となりました。（8月27日追記）
・その他、岡三オンラインから申し込み可能となりました。（8月27日追記）

株主構成、ロックアップなど

株主名	比率	ロック アップ
（株）メルコホールディングス	100.00％	180日間

 

企業業績のデータ（5年分）

⇒シマダヤの有価証券届出書

	2020年 3月	2021年 3月	2022年 3月	2023年 3月	2024年 3月
売上高（百万円）	34,641	31,142	31,266	34,116	38,974
経常利益（百万円）	1,912	1,572	1,467	2,378	3,475
当期純利益（百万円）	1,442	984	1,051	1,835	2,525
純資産額（百万円）	18,302	18,975	19,564	19,551	15,838
1株あたりの純資産額（円）	1,730	1,794	1,850	1,286	1,042
1株あたりの純利益（円）	136	93	99	121	166
自己資本比率（％）	62.8	65.6	68.7	65.7	66.3
自己資本利益率（％）	8.2	5.3	5.5	9.3	14.3

※2023年3月期以降、株式1株につき1.43749676211724株の分割を反映。
・2025年3月期は、第1四半期時点で売上10,352百万円、経常利益1,183百万円を達成しています。

管理人からのコメント

　シマダヤ（250A）、一般家庭用向けに麺類および関連食料品の製造および販売をおこなっています。主な販売先は食品スーパーなどの量販店です。直近の業績拡大は、2023年2月に実施した全社的な商品価格の改定や、「流水麺」や「真打」といった高価値商品の販売を強化したことが主な要因です。

　公開株数は多めで、大株主には期間でロックアップがかかっています。IPOとしては人気化しにくい事業内容という点も考えると、総合的に見て、想定価格から見た初値は小幅な上昇にとどまると予想します。

　ネット証券では、SBI証券、楽天証券、大和コネクト証券、岡三オンライン、DMM株から申し込み可能となっています。

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