MFS[エムエフエス]（196A）
（2024年6月5日に追記）
弱気の仮条件を受けて、初値予想を引き下げました。
MFS[エムエフエス]の事業内容は「オンライン住宅ローンサービス『モゲチェック』の開発・提供、不動産投資の総合プラットフォーム『INVASE』の開発・提供」で、東証グロース上場の中型案件（想定時価総額36.3億円、吸収金額19.9億円）です。統計的に初値の上がりやすい「想定価格が1,000円以下」、「SMBC日興証券が主幹事」の案件ですが、総合的に見て、想定価格から見た初値は小幅な上昇にとどまると予想します。
![MFS[エムエフエス]のホームページ画像](/company/2024/image/mortgagefss.png)
| 成長性 | 割安性 |
|---|---|
 |
 |
| 話題性 | 総合評価 |
 |
 |
基本情報
| 会社名 | MFS[エムエフエス]（196A） 【東証グロース】 |
|---|---|
| 会社URL | https://www.mortgagefss.jp/ |
| 会社設立 | 2009年7月（15年目） |
| 主幹事証券 | SMBC日興証券 |
| その他 狙い目証券会社 |
マネックス証券（共同主幹事）、SBI証券、楽天証券、松井証券、DMM株 |
IPO価格情報・初値予想（独自）
| 想定価格 |
400円 |
|---|---|
| 仮条件 |
370円 ～ 400円 |
| 公募価格 |
400円 |
| 初値予想（独自） | 400円 ～ 550円（6月5日時点） |
| 初値 |
368円 （公募価格比-32円 -8.0％） |
・想定価格400円に対して、PSR2.26倍、PBR1.67倍、配当利回り-％
（直近期末の決算数値をもとに、IPOによる調達資金と新規発行株数を考慮して計算しています。1株あたり利益-16.5円、1株あたり純資産239.6円、1株あたり配当金-円。）
・初値予想を「450円 ～ 600円（5月17日時点）」から「400円 ～ 550円（6月5日時点）」に変更しました。
IPOスケジュール
| 抽選申込期間 |
6月6日(木)～6月12日(水) |
|---|---|
| 当選発表日 |
6月13日(木) |
| 購入申込期間 |
6月14日(金)～6月19日(水) |
| 上場日 |
6月21日(金) |
※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。
IPO当選株数
| 公募株数 |
2,700,000株 |
|---|---|
| 売出株数（OA含む） |
2,272,800株 |
| 当選株数合計 | 4,972,800株 |
・当選株数は4,972,800株。売買単位が100株なので、当たりは計49,728枚。
・当選本数は多く、やや当たりやすい部類に入る。
幹事証券リスト（管理人独自予想あり）
| 証券会社名 | 割当率 |
割当株数 |
当選本数 （枚） |
完全抽選本数 （予想） |
|
| 主幹事 | SMBC日興証券 | 56.52％ | 2,810,800株 | 28,108枚 | 2,248枚 |
| 共同主幹事 | みずほ証券 | 34.78％ | 1,729,700株 | 17,297枚 | 1,556枚 |
| マネックス証券 | 2.61％ | 129,800株 | 1,298枚 | 1,168枚 | |
| 幹事 | 野村證券 | 2.17％ | 108,100株 | 1,081枚 | 97枚 |
| SBI証券 | 1.74％ | 86,400株 | 864枚 | 466枚 | |
| 東海東京証券 | 0.87％ | 43,200株 | 432枚 | 25枚 | |
| 楽天証券 | 0.43％ | 21,600株 | 216枚 | 194枚 | |
| 松井証券 | 0.43％ | 21,600株 | 216枚 | 136枚 | |
| 中銀証券 | 0.43％ | 21,600株 | 216枚 | 0枚 |
・SMBC日興証券（主幹事）、マネックス証券（共同主幹事）、SBI証券、楽天証券、松井証券から当選のチャンス。
・その他、DMM株から申し込み可能となりました。（5月30日追記）
株主構成、ロックアップなど
| 株主名 | 比率 | ロック アップ |
|---|---|---|
| 中山田 明（社長） | 23.05％ | 180日間 |
| JICベンチャー・グロース・ファンド1号投資事業有限責任組合 | 11.60％ | 180日間 1.5倍 |
| 塩澤 崇 | 8.57％ | 180日間 |
| テクノロジーベンチャーズ5号投資事業有限責任組合 | 6.62％ | 180日間 1.5倍 |
| グロービス5号ファンド投資事業有限責任組合 | 6.52％ | 180日間 1.5倍 |
| BIG1号投資事業有限責任組合 | 4.37％ | |
| YJ2号投資事業組合 | 4.05％ | |
| Globis Fund V, L.P. | 2.79％ | 180日間 1.5倍 |
| ジー・エス・グロース・インベストメント合同会社 | 2.71％ | |
| マネックスベンチャーズ（株） | 2.14％ |
企業業績のデータ（5年分）
⇒MFS[エムエフエス]の有価証券届出書 ![[PDF]](/common/images/ico_PDF_01.png)
| 2019年 6月 |
2020年 6月 |
2021年 6月 |
2022年 6月 |
2023年 6月 |
|
| 売上高（百万円） |
183 | 250 | 505 | 844 | 1,608 |
| 経常利益（百万円） |
△174 | △171 | △230 | △552 | △147 |
| 当期純利益（百万円） |
△187 | △187 | △231 | △556 | △150 |
| 純資産額（百万円） |
211 | 226 | 1,024 | 469 | 1,189 |
| 1株あたりの純資産額（円） |
△66,069 | △84,604 | △107,730 | △816 | △891 |
| 1株あたりの純利益（円） |
△9,636 | △9,424 | △10,177 | △104 | △25 |
| 自己資本比率（％） |
85.8 | 86.2 | 80.1 | 50.6 | 61.1 |
| 自己資本利益率（％） |
- | - | - | - | - |
※2021年6月期まで単独決算。2022年6月期から連結決算。
※2022年6月期以降、株式1株につき200株の分割を反映。
・2024年6月期は、第3四半期時点で売上1,420百万円、経常損失△59百万円となっています。IPOで得た資金は、運転資金に充てる予定です。
管理人からのコメント
MFS[エムエフエス]（196A）、住宅ローンの借り入れや借り換えを検討するユーザーに対して、借入可能額・融資承認確率などの情報を算出するオンラインサービス「モゲチェック」などを提供しています。直近の業績推移を見ると、売り上げが右肩上がりで伸びており、今後の成長性も感じられます。
公開株数は多めで、主要大株主にいる複数のベンチャーキャピタルのロックアップが、公募価格比1.5倍で外れてしまいます。この辺りで売りが増えてくると想定されます。総合的に見て、想定価格から見た初値は小幅な上昇にとどまると予想します。
ネット証券では、SMBC日興証券（主幹事）、マネックス証券（共同主幹事）、SBI証券、楽天証券、松井証券、DMM株から申し込み可能となっています。
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