ノバシステム（5257）
ノバシステムの事業内容は「金融・保険業界向けを中心としたシステムインテグレーション事業、クラウドサービスの提供」で、東証スタンダード上場の小型案件（想定時価総額22.4億円、吸収金額6.7億円）です。
総合的に見て、初値は小幅な上昇にとどまると予想します。
| 成長性 | 割安性 |
|---|---|
 |
|
| 話題性 | 総合評価 |
 |
 |
基本情報
| 会社名 | ノバシステム（5257） 【東証スタンダード】 |
|---|---|
| 会社URL | https://www.nova-system.com/ |
| 会社設立 | 1982年9月（41年目） |
| 主幹事証券 | みずほ証券 |
| その他 狙い目証券会社 |
野村證券（副幹事）、SBI証券、マネックス証券、松井証券、岡三オンライン、DMM株 |
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IPO価格情報・初値予想（独自）
| 想定価格 |
1,660円 |
|---|---|
| 仮条件 |
1,660円 ～ 1,700円 |
| 公募価格 |
1,700円 |
| 初値予想（独自） | 1,800円 ～ 2,300円（2月27日時点） |
| 初値 |
2,565円 （公募価格比+865円 +50.9％） |
・想定価格1,660円に対して、PER31.04倍、PBR1.94倍、配当利回り-
（直近期末の決算数値をもとに、IPOによる調達資金と新規発行株数を考慮して計算しています。
1株あたり利益53.5円、1株あたり純資産854.8円、1株あたり配当金-円。）
IPOスケジュール
| 抽選申込期間 |
3月13日(月)～3月17日(金) |
|---|---|
| 当選発表日 |
3月20日(月) |
| 購入申込期間 |
3月22日(水)～3月27日(月) |
| 上場日 |
3月30日(木) |
※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。
IPO当選株数
| 公募株数 |
150,000株 |
|---|---|
| 売出株数（OA含む） |
252,500株 |
| 当選株数合計 | 402,500株 |
・当選株数は402,500株。売買単位が100株なので、当たりは計4,025枚。
・当選本数は少なく、やや当たりにくい部類に入る。
幹事証券リスト（管理人独自予想あり）
| 証券会社名 | 割当率 |
割当株数 |
当選本数 （枚） |
完全抽選本数 （予想） |
|
| 主幹事 | みずほ証券 | 90.43％ | 364,000株 | 3,640枚 | 364枚 |
| 幹事 | 野村證券 | 5.22％ | 21,000株 | 210枚 | 21枚 |
| 岡三証券 | 1.74％ | 7,000株 | 70枚 | 7枚 | |
| SBI証券 | 0.87％ | 3,500株 | 35枚 | 15枚 | |
| マネックス証券 | 0.87％ | 3,500株 | 35枚 | 35枚 | |
| 松井証券 | 0.87％ | 3,500株 | 35枚 | 24枚 |
・野村證券（副幹事）、SBI証券、マネックス証券、松井証券から当選のチャンス。
・その他、岡三オンラインから申し込み可能となりました。（3月2日追記）
・その他、DMM株から申し込み可能となりました。（3月7日追記）
株主構成、ロックアップなど
| 株主名 | 比率 | ロック アップ |
|---|---|---|
| 芳山 政安（社長） | 55.09％ | 180日間 |
| ノバシステム従業員持株会 | 9.63％ | 180日間 |
| 内原 昌彦 | 3.94％ | |
| 河 鳳基 | 3.28％ | 180日間 |
| （株）インテック | 3.28％ | 180日間 |
| 川上 秀樹 | 2.46％ | 180日間 |
| 林 潤 | 1.97％ | 180日間 |
| 平山 貞美 | 1.64％ | 180日間 |
| 成田 由奈 | 1.64％ | 180日間 |
| 西山 仁徳 | 1.64％ | 180日間 |
企業業績のデータ（5年分）
| 2017年 12月 |
2018年 12月 |
2019年 12月 |
2020年 12月 |
2021年 12月 |
|
| 売上高（百万円） |
3,829 | 3,986 | 4,126 | 4,076 | 4,173 |
| 経常利益（百万円） |
116 | 125 | 308 | 213 | 112 |
| 当期純利益（百万円） |
16 | 27 | 160 | 138 | 72 |
| 純資産額 （百万円） |
412 | 447 | 652 | 788 | 945 |
| 1株あたりの純資産額（円） |
6,868 | 7,454 | 10,868 | 656 | 787 |
| 1株あたりの純利益（円） |
270 | 453 | 2,673 | 115 | 60 |
| 自己資本比率（％） |
18.4 | 18.1 | 24.1 | 28.5 | 36.6 |
| 自己資本利益率（％） |
4.2 | 6.3 | 29.2 | 19.1 | 8.3 |
※2020年12月期以降、株式1株につき20株の分割を反映。
・2022年12月期は、第3四半期時点で売上3,342百万円、経常利益201百万円を達成しています。IPOで得た資金は、求人費、研修費、新卒入社社員の人件費、グループウエアソフト利用料および開発用機器の購入費用に充てる予定です。
管理人からのコメント
ノバシステム（5257）、事業全体の97.9％をシステムインテグレーション事業が占めています。システムインテグレーション事業では、生命保険会社、損害保険会社、銀行、信託銀行などの金融業界向けの情報処理システムの開発をおこなっています。
事業内容と直近の業績推移を見る限り、人気化は期待しづらいです。ただ、公開株数が少なめで、主要な大株主に期間でロックアップがかかっており、供給はしぼれています。ですが、同日にビズメイツ（9345）が上場予定で、買いが集まりにくくなっています。これらを総合的に判断して、初値は小幅な上昇にとどまると予想します。
ネット証券では、野村證券（副幹事）、SBI証券、マネックス証券、松井証券、岡三オンライン、DMM株から申し込み可能となっています。
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