フォーラムエンジニアリング（7088）
（2020年3月2日追記）
公募価格が仮条件の下限で決定しました。
公募割れの危険性が高まっていますのでご注意ください。
→公募価格が仮条件の下限で決まったIPOの初値一覧表
（2020年2月28日追記）
・引受価額が「1,231円」で決まりました。仮に、特別売り気配ではじまった時は、誠意買い（シンジケートカバー取引）により「1,231円」付近で寄り付く可能性があります。
フォーラムエンジニアリングの事業内容は「エンジニア人材の派遣事業・紹介事業」で、東証1部上場の大型案件（想定時価総額348.8億円、吸収金額135.6億円）です。
売出100％の案件で、既存株主の利益確定イベントの色が強く出ており、初値の上昇は期待しづらいです。
| 成長性 | 割安性 |
|---|---|
 |
 |
| 話題性 | 総合評価 |
|
 |
基本情報
| 会社名 | フォーラムエンジニアリング（7088） 【東証1部】 |
|---|---|
| 会社URL | https://www.forumeng.co.jp/ |
| 狙い目証券会社 | 野村證券（主幹事）、SBI証券、DMM株 |
IPO日程と価格決定（初値予想）
| 想定価格 |
1,310円 |
|---|---|
| 仮条件 |
1,310円 ～ 1,400円 |
| 公募価格 |
1,310円 |
| 初値予想（独自） | 1,200円 ～ 1,350円（2月5日時点） |
| 初値 |
1,030円 （公募価格比-280円 -21.4％） |
・想定価格1,310円に対して、PER8.24倍、PBR2.7倍、配当利回り6.41％
（直近期末の決算数値をもとに、IPOによる調達資金と新規発行株数を考慮して計算しています。
1株あたり利益159.0円、1株あたり純資産485.0円、1株あたり配当金84.0円。）
※2020年3月期（予想）の1株当たり配当金は「45円」です。想定価格1,310円に対して、配当利回り3.43％となっています。
IPOスケジュール
| 抽選申込期間 |
2月25日(火)～2月27日(木) |
|---|---|
| 当選発表日 |
2月28日(金) |
| 購入申込期間 |
3月2日(月)～3月5日(木) |
| 上場日 |
3月9日(月) |
※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。
IPO当選株数
| 公募株数 |
0株 |
|---|---|
| 売出株数（OA含む） |
10,348,400株 （国内：4,499,400株、海外：5,174,200株、OA：674,800株） |
| 当選株数合計 | 5,174,200株（※国内） |
・当選株数は5,174,200株。売買単位が100株なので、当たりは計51,742株。
・当選本数は非常に多く、かなり当たりやすい部類に入る。
幹事証券リスト（管理人独自予想あり）
| 証券会社名 | 割当率 |
割当株数 |
当選本数 （枚） |
完全抽選本数 （予想） |
|
| 主幹事 | 野村證券 | 82.61％ | 4,274,400株 | 42,744枚 | 4,274枚 |
| 幹事 | みずほ証券 | 8.70％ | 449,900株 | 4,499枚 | 449枚 |
| SBI証券 | 8.70％ | 449,900株 | 4,499枚 | 2,024枚 |
・野村證券（主幹事）、SBI証券から当選のチャンス。
・その他、DMM株から申し込み可能となりました。（2月17日追記）
株主構成、ロックアップなど
| 株主名 | 比率 | ロック アップ |
|---|---|---|
| （株）ラテール・エンタプライズ | 45.98％ | 180日間 |
| 松波 方祐子 | 27.01％ | 180日間 |
| 大久保 泉 | 7.20％ | 180日間 |
| 佐藤 勉（社長） | 4.75％ | 180日間 |
| 松波 宏紀 | 3.24％ | 180日間 |
| 本畑 弘人 | 1.92％ | 180日間 |
| オーガスト・イールド・リミテッド | 1.92％ | 180日間 |
| 小南 渉 | 0.96％ | 180日間 |
| 秋田 秀樹 | 0.29％ | 180日間 |
| 石毛 勇治 | 0.29％ | 180日間 |
企業業績のデータ（5年分）
| 2015年 3月 |
2016年 3月 |
2017年 3月 |
2018年 3月 |
2019年 3月 |
|
| 売上高（百万円） |
30,652 | 31,928 | 33,442 | 34,496 | 34,591 |
| 経常利益（百万円） |
3,324 | 3,893 | 5,234 | 6,182 | 6,342 |
| 当期純利益（百万円） |
2,482 | △304 | 3,402 | 4,034 | 4,233 |
| 純資産額 （百万円） |
7,229 | 6,031 | 8,556 | 10,811 | 12,913 |
| 1株あたりの純資産額（円） |
81,445 | 67,944 | 96,394 | 406 | 485 |
| 1株あたりの純利益（円） |
27,968 | △3,421 | 38,324 | 152 | 159 |
| 自己資本比率（％） |
53.2 | 40.5 | 53.6 | 67.1 | 72.2 |
| 自己資本利益率（％） |
33.2 | - | 46.6 | 41.7 | 35.7 |
※2018年3月期以降、株式1株につき300株の分割を反映。
・2020年3月期は、第3四半期時点で売上24,363百万円、経常利益3,492百万円を達成しています。
管理人からのコメント
フォーラムエンジニアリング（7088）、派遣関連はIPOのテーマとして弱いうえ、公募なしの大量売出ということで、積極的に買いを入れる人は少ないでしょう。公募なしということは、新たに資金を調達しないということなので、「成長を期待できる投資先がない」とも受け取られてしまいます。ネット証券では、野村證券（主幹事）、SBI証券、DMM株から申し込み可能となっていますが、見送っても問題ないでしょう。
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