パワーソリューションズ（4450）
パワーソリューションズの事業内容は「金融機関に向けた業務コンサルティング・システムの受託開発・運用保守サービス及び業務のアウトソーシング受託、並びに法人に向けたRPAライセンスの販売及び導入サポート」で、東証マザーズ上場の小型案件（想定時価総額24.8億円、吸収金額6.1億円）です。
統計的に初値の上がりやすい「大和証券が主幹事」の案件です。
| 成長性 | 割安性 |
|---|---|
 |
 |
| 話題性 | 総合評価 |
|
 |
基本情報
| 会社名 | パワーソリューションズ（4450） 【東証マザーズ】 |
|---|---|
| 会社URL | https://www.powersolutions.co.jp |
| 狙い目証券会社 | 大和証券（主幹事）、SBI証券、マネックス証券、岩井コスモ証券、 松井証券、DMM株 |
IPO日程と価格決定（初値予想）
| 想定価格 |
1,870円 |
|---|---|
| 仮条件 |
1,870円 ～ 2,000円 |
| 公募価格 |
2,000円 |
| 初値予想（独自） | 2,400円 ～ 2,900円（8月27日時点） |
| 初値 |
5,110円 （公募価格比+3,110円 +155.5％） |
・想定価格1,870円に対して、PER12.22倍、PBR1.88倍、配当利回り-
（直近期末の決算数値をもとに、IPOによる調達資金と新規発行株数を考慮して計算しています。
1株あたり利益153.0円、1株あたり純資産993.6円、1株あたり配当金-円。）
IPOスケジュール
| 抽選申込期間 |
9月12日(木)～9月19日(木) |
|---|---|
| 当選発表日 |
9月20日(金) |
| 購入申込期間 |
9月24日(火)～9月27日(金) |
| 上場日 |
10月1日(火) |
※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。
IPO当選株数
| 公募株数 |
285,700株 |
|---|---|
| 売出株数（OA含む） |
42,800株 |
| 当選株数合計 | 328,500株 |
・当選株数は328,500株。売買単位が100株なので、当たりは計3,285枚。
・当選本数は少なく、やや当たりにくい部類に入る。
幹事証券リスト（管理人独自予想あり）
| 証券会社名 | 割当率 |
割当株数 |
当選本数 （枚） |
完全抽選本数 （予想） |
|
| 主幹事 | 大和証券 | 94.00％ | 308,800株 | 3,088枚 | 463枚 |
| 幹事 | みずほ証券 | 2.59％ | 8,500株 | 85枚 | 8枚 |
| SBI証券 | 0.85％ | 2,800株 | 28枚 | 12枚 | |
| マネックス証券 | 0.43％ | 1,400株 | 14枚 | 14枚 | |
| 岩井コスモ証券 | 0.43％ | 1,400株 | 14枚 | 1枚 | |
| いちよし証券 | 0.43％ | 1,400株 | 14枚 | 2枚 | |
| 松井証券 | 0.43％ | 1,400株 | 14枚 | 9枚 | |
| 極東証券 | 0.43％ | 1,400株 | 14枚 | 0枚 | |
| エース証券 | 0.43％ | 1,400株 | 14枚 | 1枚 |
・大和証券（主幹事）、SBI証券、マネックス証券、岩井コスモ証券、松井証券から当選のチャンス。
・その他、DMM株から申し込み可能となりました。（9月5日追記）
株主構成、ロックアップなど
| 株主名 | 比率 | ロック アップ |
|---|---|---|
| 合同会社未来企画 | 25.59％ | 180日間 |
| 合同会社一誠堂 | 24.38％ | 180日間 |
| 佐藤 成信（社長） | 8.41％ | 180日間 |
| みずほ成長支援投資事業有限責任組合 | 7.73％ | 90日間 1.5倍 |
| 兼子 浩之 | 7.56％ | 180日間 |
| 高橋 忠郎 | 5.43％ | 180日間 |
| 老川 信二郎 | 3.02％ | 180日間 |
| 加藤 秀和 | 2.31％ | 180日間 |
| 鈴木 義晃 | 1.54％ | 180日間 |
| 片倉 正人 | 1.13％ | 180日間 |
企業業績のデータ（5年分）
| 2014年 12月 |
2015年 12月 |
2016年 12月 |
2017年 12月 |
2018年 12月 |
|
| 売上高（百万円） |
1,603 | 1,870 | 1,899 | 2,132 | 2,364 |
| 経常利益（百万円） |
116 | 2 | 146 | 292 | 291 |
| 当期純利益（百万円） |
22 | △95 | 85 | 207 | 203 |
| 純資産額 （百万円） |
330 | 294 | 379 | 585 | 788 |
| 1株あたりの純資産額（円） |
741,011 | 566,076 | 729,325 | 564 | 759 |
| 1株あたりの純利益（円） |
49,783 | △213,543 | 163,249 | 199 | 195 |
| 自己資本比率（％） |
35.5 | 31.7 | 43.2 | 50.2 | 63.1 |
| 自己資本利益率（％） |
7.0 | - | 25.2 | 42.9 | 29.5 |
※2017年12月期以降、株式1株につき2,000株の分割を反映。
・2019年12月期は、第2四半期時点で売上1,378百万円、経常利益213百万円を達成しています。IPOで得た資金は、①事業拡大に係る人件費及び外注費の一部、②インフラ設備の増強及び基幹システム更新に係る設備投資、③オフィス増設に係る設備投資、並びに④借入金の返済に充てる予定です。
管理人からのコメント
パワーソリューションズ（4450）、金融機関向けのシステム開発は、景気動向の影響を受けやすく、直近の業績の伸びが純粋なものか判断がつきにくいです。業績推移を見ても、利益が安定して伸びている感じではありませんし、今後も継続的な成長を期待するには少し不安があります。ただ、小型で想定価格も割安感がありますし、それなりの上昇は期待できるでしょう。
ネット証券では、大和証券（主幹事）、SBI証券、マネックス証券、岩井コスモ証券、松井証券、DMM株から申し込み可能となっています。
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