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KHC[ケイエイチシー](1451)

 KHC[ケイエイチシー]の事業内容は「事業子会社5社(戸建注文請負、土地仕入および販売、建売住宅の販売、建築物の設計・施工管理など)の経営管理をおこなう持ち株会社」で、東証2部上場の中型案件(想定時価総額33.2億円、吸収金額15.0億円)です。 統計的に初値の上がりやすい「想定価格が1,000円以下」の案件ですが、総合的に見て初値の上昇が期待しづらくなっています。

KHC[ケイエイチシー]のホームページ画像
成長性 割安性
△ にじゅうまる
話題性 総合評価
△ c


基本情報

会社名 KHC[ケイエイチシー](1451) 【東証2部】
会社URL https://www.khc-ltd.co.jp/
狙い目証券会社 野村証券(主幹事)、SBI証券カブドットコム証券DMM株

IPO日程と価格決定(初値予想)

想定価格? 850円
仮条件? 800円 ~ 850円
公募価格? 850円
初値予想(独自) 850円 ~ 950円(2月13日時点)
初値? 832円 (公募価格比-18円 -2.1%)

・想定価格850円に対して、PER6.59倍、PBR0.67倍、配当利回り4.57%
(直近期末の決算数値をもとに、IPOによる調達資金と新規発行株数を考慮して計算しています。 1株あたり利益129.0円、1株あたり純資産1,273.0円、1株あたり配当金38.8円。)

IPOスケジュール

抽選申込期間? 3月1日(金)~3月7日(木)
当選発表日? 3月8日(金)
購入申込期間? 3月11日(月)~3月14日(木)
上場日? 3月19日(火)

※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。

IPO当選株数

公募株数? 200,000株
売出株数(OA含む)? 1,564,000株
当選株数合計 1,764,000株

・当選株数は1,764,000株。売買単位が100株なので、当たりは計17,640枚
・当選本数は一般的で、普通の当たりやすさの部類に入る。

幹事証券リスト(管理人独自予想あり)

  証券会社名 割当率? 割当株数 ? 当選本数
(枚) ?
完全抽選本数
(予想) ?
主幹事 野村証券 93.05% 1,641,400株 16,414枚 1,641枚
幹事 三菱UFJ
モルガン・
スタンレー証券
4.35% 76,700株 767枚 76枚
SBI証券 1.73% 30,600株 306枚 137枚
藍澤證券 0.87% 15,300株 153枚 0枚

野村証券(主幹事)、SBI証券から当選のチャンス。
・その他、カブドットコム証券から申し込みが可能となりました(2月15日追記)。
・その他、DMM株から申し込みが可能となりました(2月26日追記)。

株主構成、ロックアップなど?

株主名 比率 ロック
アップ
日本アジアグループ(株) 100.00% 90日間

 

企業業績のデータ(5年分)

  2014年
3月
2015年
3月
2016年
3月
2017年
3月
2018年
3月
売上高(百万円)? 775 846 823 12,065 13,506
経常利益(百万円)? 374 478 453 723 800
当期純利益(百万円)? 342 443 417 466 504
純資産額 (百万円)? 5,155 5,200 5,219 4,723 4,825
1株あたりの純資産額(円)? 13,766 13,886 13,937 1,274 1,302
1株あたりの純利益(円)? 912 1,183 1,114 126 136
自己資本比率(%)? 79.0 82.8 87.6 31.9 34.3
自己資本利益率(%)? 6.7 8.6 8.0 8.1 10.6

※2016年3月期まで単独決算。2017年3月期から連結決算。
※2017年3月期以降、株式1株につき10株の分割を反映。
・2019年3月期は、第3四半期時点で売上9,557百万円、経常利益495百万円を達成しています。IPOで得た資金は、連結子会社である(株)勝美住宅への投融資に充てる予定です。

管理人からのコメント

 KHC[ケイエイチシー](1451)、住宅販売業というテーマはIPO的に弱く、人気化が期待しにくいです。業績の方も、利益の継続的な伸びがあまり感じられず、将来性にやや不安があります。今回のIPOは親会社の日本アジアグループの資金調達の意味合いも強いと思いますので、投資家も積極的な買いが入れづらいでしょう。

 ネット証券では、野村証券(主幹事)、SBI証券カブドットコム証券DMM株から申し込み可能となっています。同日にコプロ・ホールディングス(7059)が上場しますので、余計に初値が上がりにくくなっています。

(2月14日追記)
同日にミンカブ・ジ・インフォノイド(4436)コプロ・ホールディングス(7059)も上場することになりました。


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