HENNGE［ヘンゲ］（4475）
（9月19日追記）
強気の仮条件を受けて、初値予想を大幅に引き上げました。
HENNGE［ヘンゲ］の事業内容は「企業向けクラウドセキュリティサービス『HENNGE One』の提供」で、マザーズ上場の中型案件（想定時価総額160.6億円、吸収金額15.6億円）です。
統計的に初値の上がりやすい「クラウド関連」の案件です。
| 成長性 | 割安性 |
|---|---|
 |
 |
| 話題性 | 総合評価 |
|
 |
基本情報
| 会社名 | HENNGE［ヘンゲ］（4475） 【東証マザーズ】 |
|---|---|
| 会社URL | https://hennge.com/jp/ |
| 狙い目証券会社 | 野村證券（主幹事）、大和証券、SBI証券、マネックス証券、 岡三オンライン証券、DMM株 |
IPO日程と価格決定（初値予想）
| 想定価格 |
1,040円 |
|---|---|
| 仮条件 |
1,200円 ～ 1,400円 |
| 公募価格 |
1,400円 |
| 初値予想（独自） | 2,500円 ～ 3,500円（9月19日時点） |
| 初値 |
2,001円 （公募価格比+601円 +42.9％） |
・想定価格1,040円に対して、PER130.18倍、PBR25.57倍、配当利回り-
（直近期末の決算数値をもとに、IPOによる調達資金と新規発行株数を考慮して計算しています。
1株あたり利益8.0円、1株あたり純資産40.7円、1株あたり配当金-円。）
・強気の仮条件を受けて、初値予想を「1,700円 ～ 2,200円（9月2日時点）」から「2,500円 ～ 3,500円（9月19日時点）」に変更しました。
IPOスケジュール
| 抽選申込期間 |
9月20日(金)～9月26日(木) |
|---|---|
| 当選発表日 |
9月27日(金) |
| 購入申込期間 |
9月30日(月)～10月3日(木) |
| 上場日 |
10月8日(火) |
※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。
IPO当選株数
| 公募株数 |
50,000株 |
|---|---|
| 売出株数（OA含む） |
1,454,200株 |
| 当選株数合計 | 1,504,200株 |
・当選株数は1,504,200株。売買単位が100株なので、当たりは計15,042枚。
・当選本数は一般的で、普通の当たりやすさの部類に入る。
幹事証券リスト（管理人独自予想あり）
| 証券会社名 | 割当率 |
割当株数 |
当選本数 （枚） |
完全抽選本数 （予想） |
|
| 主幹事 | 野村證券 | 85.25％ | 1,282,300株 | 12,823枚 | 1,282枚 |
| 幹事 | クレディ・ スイス証券 |
6.95％ | 104,600株 | 1,046枚 | 0枚 |
| 大和証券 | 3.48％ | 52,300株 | 523枚 | 78枚 | |
| いちよし証券 | 0.86％ | 13,000株 | 130枚 | 19枚 | |
| エース証券 | 0.86％ | 13,000株 | 130枚 | 13枚 | |
| 岡三証券 | 0.86％ | 13,000株 | 130枚 | 13枚 | |
| 丸三証券 | 0.86％ | 13,000株 | 130枚 | 13枚 | |
| SBI証券 | 0.43％ | 6,500株 | 65枚 | 29枚 | |
| マネックス証券 | 0.43％ | 6,500株 | 65枚 | 65枚 |
・野村證券（主幹事）、大和証券、SBI証券、マネックス証券から当選のチャンス。
・その他、岡三オンライン証券から申し込み可能となりました。（9月3日追記）
・その他、DMM株から申し込み可能となりました。（9月12日追記）
株主構成、ロックアップなど
| 株主名 | 比率 | ロック アップ |
|---|---|---|
| 小椋 一宏（社長） | 27.61％ | 90日間 |
| 宮本 和明 | 14.73％ | 90日間 |
| 永留 義己 | 13.72％ | 90日間 |
| （株）ブイ・シー・エヌ | 5.91％ | 90日間 1.5倍 |
| 太陽生命保険（株） | 5.38％ | |
| HENNGE従業員持株会 | 5.19％ | 180日間 |
| 佐野 力 | 4.81％ | |
| （株）サンブリッジコーポレーション | 4.66％ | 90日間 1.5倍 |
| 投資事業組合オリックス１１号 | 3.05％ | 90日間 1.5倍 |
| 大和企業投資（株） | 2.30％ | 90日間 1.5倍 |
企業業績のデータ（5年分）
| 2014年 9月 |
2015年 9月 |
2016年 9月 |
2017年 9月 |
2018年 9月 |
|
| 売上高（百万円） |
1,109 | 1,338 | 1,724 | 2,226 | 2,835 |
| 経常利益（百万円） |
26 | △16 | 83 | 155 | 219 |
| 当期純利益（百万円） |
22 | △16 | 67 | 172 | 123 |
| 純資産額 （百万円） |
230 | 214 | 280 | 451 | 584 |
| 1株あたりの純資産額（円） |
30,087 | 27,954 | 36,662 | 29 | 38 |
| 1株あたりの純利益（円） |
2,897 | △2,136 | 8,713 | 11 | 8 |
| 自己資本比率（％） |
26.5 | 21.1 | 22.6 | 25.6 | 25.2 |
| 自己資本利益率（％） |
10.1 | - | 27.0 | 38.3 | 23.9 |
※2016年9月期まで単独決算。2017年9月期から連結決算。
※2017年9月期以降、株式1株につき2,000株の分割を反映。
・2019年9月期は、第3四半期時点で売上2,516百万円、経常利益133百万円を達成しています。IPOで得た資金は、人件費、広告宣伝費に充てる予定です。
管理人からのコメント
HENNGE［ヘンゲ］（4475）、クラウド関連はIPOテーマとして特に人気化しやすいものです。また、ビジネスモデルも年更新の定額課金モデルで、ユーザー数が増えるにつれ、売上も増えていく安定感があります。公開株数が少し多くなっていますが、想定価格が低いだけで、吸収金額自体はそれほど多くありませんので、需給もそこまでゆるんでいません。総合的に見て、初値の大幅上昇が期待できます。
ネット証券では、野村證券（主幹事）、大和証券、SBI証券、マネックス証券、岡三オンライン証券、DMM株から申し込み可能となっていますので、積極的に当選をねらっていきましょう。
（9月3日追記）
同日にAI CROSS（4476）が上場することになり、少し買い需要が奪われる可能性があります。
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