信和（3447）
（3月9日追記）
仮条件が下限で決定したことを受けて、初値予想を引き下げました。
→公募価格が仮条件の下限で決まったIPOの初値一覧表
信和の事業内容は「主に仮設資材、物流機器を中心とした金属製品の製造販売」で、東証2部上場の大型案件（想定時価総額190.3億円、吸収金額190.3億円）です。
統計的に初値の上がりにくい「公開株数が多い」、「東証2部に上場」の案件で、相場が弱気に転換したこともあり、公募割れの可能性がきわめて高いです。
| 成長性 | 割安性 |
|---|---|
 |
 |
| 話題性 | 総合評価 |
|
 |
基本情報
| 会社名 | 信和（3447） 【東証2部】 |
|---|---|
| 会社URL | http://www.shinwa-jp.com/ |
| 狙い目証券会社 | 大和証券、SMBC日興証券、東海東京証券、岩井コスモ証券、SBI証券、 岡三オンライン証券 |
IPO日程と価格決定（初値予想）
想定価格 |
1,380円 |
|---|---|
| 仮条件 |
1,150円 ～ 1,300円 |
| 公募価格 |
1,150円 |
| 初値予想（独自） | 1,050円 ～ 1,150円（3月9日時点） |
| 初値 |
1,106円 （公募価格比-44円 -3.8％） |
・想定価格1,380円に対して、PER11.32倍、PBR1.81倍、配当利回り-
（直近期末の決算数値をもとに、IPOによる調達資金と新規発行株数を考慮して計算しています。
1株あたり利益121.9円、1株あたり純資産761.1円、1株あたり配当金-円。）
・初値予想を「1,200円 ～ 1,380円（2月15日時点）」から「1,050円 ～ 1,150円（3月9日時点）」に変更しました。
IPOスケジュール
| 抽選申込期間 |
3月2日(金)～3月8日(木) |
|---|---|
| 当選発表日 |
3月9日(金) |
| 購入申込期間 |
3月12日(月)～3月15日(木) |
| 上場日 |
3月20日(火) |
※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。
IPO当選株数
| 公募株数 |
0株 |
|---|---|
| 売出株数（OA含む） |
13,788,400株 |
| 当選株数合計 | 13,788,400株 |
・当選株数は13,788,400株。売買単位が100株なので、当たりは計137,884枚。
・当選本数は非常に多く、かなり当たりやすい部類に入る。
幹事証券リスト（管理人独自予想あり）
| 証券会社名 | 割当率 |
割当株数 |
当選本数 （枚） |
完全抽選本数 （予想） |
|
| 主幹事 | 野村證券 | 86.00％ | 9,147,700株 | 91,477枚 | 9,147枚 |
| 幹事 | みずほ証券 | 7.00％ | 744,500株 | 7,445枚 | 744枚 |
| 大和証券 | 3.00％ | 319,000株 | 3,190枚 | 478枚 | |
| SMBC日興証券 | 1.00％ | 106,300株 | 1,063枚 | 106枚 | |
| 東海東京証券 | 1.00％ | 106,300株 | 1,063枚 | 106枚 | |
| 岡三証券 | 1.00％ | 106,300株 | 1,063枚 | 106枚 | |
| 岩井コスモ証券 | 0.50％ | 53,100株 | 531枚 | 53枚 | |
| SBI証券 | 0.50％ | 53,100株 | 531枚 | 238枚 |
・大和証券、SMBC日興証券、東海東京証券、岩井コスモ証券、SBI証券から当選のチャンス。
・その他、岡三オンライン証券から申し込みが可能となりました（2月16日追記）。
株主構成、ロックアップなど
| 株主名 | 比率 | ロック アップ |
|---|---|---|
| インテグラル２号投資事業有限責任組合 | 86.28％ | 90日間 1.5倍 |
| Integral Fund II (A) L.P. | 9.55％ | 90日間 1.5倍 |
| 山田 博（社長） | 1.44％ | 90日間 |
| 則武 栗夫 | 0.72％ | 90日間 |
| 平澤 光良 | 0.72％ | 90日間 |
| 平野 真一 | 0.72％ | 90日間 |
| 清水 裕能 | 0.10％ | 90日間 |
| 荒井 功 | 0.10％ | 90日間 |
| 髙田 光康 | 0.10％ | 90日間 |
| 中村 芳弘 | 0.10％ | 90日間 |
企業業績のデータ（5年分）
| 2013年 9月 |
2015年 3月 |
2016年 3月 |
2017年 3月 |
2018年3月 （第3四半期） |
|
| 売上高（百万円） |
- | - | 15,120 | 15,194 | （12,322） |
| 営業利益（百万円） |
- | △315 | 2,471 | 2,631 | （1,840） |
| 当期純利益（百万円） |
- | △316 | 1,511 | 1,681 | （1,166） |
| 純資産額 （百万円） |
- | 5,579 | 8,813 | 10,495 | （11,663） |
| 1株あたりの純資産額（円） |
- | 9,466 | 639 | 761 | - |
| 1株あたりの純利益（円） |
- | △686 | 110 | 122 | （84.57） |
| 自己資本比率（％） |
- | 32.4 | 46.4 | 51.9 | （56.1％） |
| 自己資本利益率（％） |
- | - | 20.0 | 17.4 | - |
※2015年3月期は日本会計基準、2016年3月期から国際会計基準。
各項目の名称が少し異なりますが、中身はほとんど同じです。
※2016年3月期以降、株式1株につき20株の分割を反映。
管理人からのコメント
信和（3447）、総合的にみてあまり魅力的な案件ではなさそうです。仮設資材に関連した金属製品メーカーなので、東京五輪関連株として注目される可能性はありますが、現状では大きく伸びる企業とは言えません。大量の公開株数はすべて売り出しで、大部分が筆頭株主であるベンチャーキャピタルによる放出です。今回の上場はベンチャーキャピタルの利益確定イベントの色が強く、初値を押し上げることは難しいでしょう。
ネット証券では、大和証券、SMBC日興証券、東海東京証券、岩井コスモ証券、SBI証券、岡三オンライン証券から申し込むことができます。
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