歯愛メディカル（3540）
（11月22日追記）
個人投資家の反応が思ったより悪く、総合評価を「B」から「D」へ変更しました。
歯愛メディカルの事業内容は「医療関係者向け通信販売事業など」で、JASDAQスタンダード上場の中型案件（想定時価総額321.0億円、吸収金額35.3億円）です。統計的に初値が上がりやすい「SMBC日興証券が主幹事」の案件です。
| 成長性 | 割安性 |
|---|---|
 |
 |
| 話題性 | 総合評価 |
|
 |
基本情報
| 会社名 | 歯愛メディカル（3540） 【JASDAQスタンダード】 |
|---|---|
| 会社URL | http://www.ci-medical.co.jp/ |
| 狙い目証券会社 | SMBC日興証券（主幹事）、大和証券（副幹事）、SBI証券、 カブドットコム証券 |
IPO日程と価格決定（初値予想）
想定価格 |
3,210円 |
|---|---|
| 仮条件 |
3,210円 ～ 3,300円 |
| 公募価格 |
3,300円 |
| 初値予想（独自） | 3,000円 ～ 3,500円（11月22日時点） |
| 初値 |
4,030円 （公募価格比+730円 +22.1％） |
・想定価格3,210円に対して、PER25.04倍、PBR4.54倍、配当利回り0.4％
（直近期末の決算数値をもとに、IPOによる調達資金と新規発行株数を考慮して計算しています。
1株あたり利益128.2円、1株あたり純資産706.5円、1株あたり配当金12.8円。）
・初値予想を「4,000円 ～ 4,500円（11月13日時点）」から「3,000円 ～ 3,500円（11月22日時点）」に変更しました。
IPOスケジュール
| 抽選申込期間 |
12月1日(金)～12月7日(木) |
|---|---|
| 当選発表日 |
12月8日(金) |
| 購入申込期間 |
12月11日(月)～12月14日(木) |
| 上場日 |
12月18日(月) |
※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。
IPO当選株数
| 公募株数 |
0株 |
|---|---|
| 売出株数（OA含む） |
1,100,000株 |
| 当選株数合計 | 1,100,000株 |
・当選株数は1,100,000株。売買単位が100株なので、当たりは計11,000枚。
・当選本数は一般的で、普通の当たりやすさの部類に入る。
幹事証券リスト（管理人独自予想あり）
| 証券会社名 | 割当率 |
割当株数 |
当選本数 （枚） |
完全抽選本数 （予想） |
|
| 主幹事 | SMBC日興証券 | 88.00％ | 880,000株 | 8,800枚 | 880枚 |
| 幹事 | 大和証券 | 5.00％ | 50,000株 | 500枚 | 75枚 |
| 三菱UFJ モルガン・ スタンレー証券 |
5.00％ | 50,000株 | 500枚 | 50枚 | |
| フィリップ証券 | 1.00％ | 10,000株 | 100枚 | 0枚 | |
| SBI証券 | 1.00％ | 10,000株 | 100枚 | 45枚 |
・SMBC日興証券（主幹事）、大和証券（副幹事）、SBI証券から当選のチャンス。
・その他、カブドットコム証券から申し込みが可能となりました（11月15日追記）。
株主構成、ロックアップなど
| 株主名 | 比率 | ロック アップ |
|---|---|---|
| 清水 清人（社長） | 60.00％ | 180日間 |
| エア・ウォーター（株） | 40.00％ | 180日間 |
企業業績のデータ（5年分）
| 2012年 12月 |
2013年 12月 |
2014年 12月 |
2015年 12月 |
2016年 12月 |
|
| 売上高（百万円） |
10,947 | 13,236 | 15,926 | 18,145 | 20,334 |
| 経常利益（百万円） |
1,262 | 913 | 1,367 | 1,610 | 1,864 |
| 当期純利益（百万円） |
745 | 582 | 875 | 1,088 | 1,282 |
| 純資産額 （百万円） |
3,207 | 3,813 | 4,708 | 5,861 | 7,065 |
| 1株あたりの純資産額（円） |
16,037,885 | 19,068,130 | 23,541,137 | 584 | 707 |
| 1株あたりの純利益（円） |
3,729,843 | 2,912,667 | 4,379,413 | 109 | 128 |
| 自己資本比率（％） |
70.2 | 76.9 | 67.8 | 78.2 | 78.1 |
| 自己資本利益率（％） |
26.4 | 16.6 | 20.6 | 20.6 | 19.9 |
※2014年12月期まで単独決算。2015年12月期から連結決算。
※2015年12月期以降、株式1株につき50,000株の分割を反映。
・2017年12月期は、第3四半期時点で売上16,873百万円、経常利益1,677百万円を達成しています。
管理人からのコメント
歯愛メディカル（3540）、規模的に重ための案件ですが、売上の伸びがいちじるしく、将来性を期待した買いが入るかもしれません。
プロ投資家のみが取引できる、TOKYO PRO Market（東京プロマーケット）市場からの鞍替えです。
ただ、公開株はすべて売出で公募がなく、新たに資金を調達するわけでもないので、そこがどう評価されるか。同日にジーニー（6562）、ナレッジスイート（3999）、すららネット（3998）が上場するので、なかなかきびしい状況ですが、今の相場であればなんとかなるかもしれません。ネット証券では、SMBC日興証券（主幹事）、大和証券（副幹事）、SBI証券、カブドットコム証券から申し込みすることができます。
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