TENTIAL[テンシャル](325A)

 TENTIAL[テンシャル]の事業内容は「リカバリーウェア『BAKUNE』をはじめとしたコンディショニングブランド『TENTIAL』の運営」で、東証グロース上場の中型案件(想定時価総額130.53億円、吸収金額59.24億円)です。総合的に判断して、初値は小幅な上昇にとどまると予想します。

TENTIAL[テンシャル]のホームページ画像
成長性 割安性
◎ △
話題性 総合評価?
○ C

基本情報

会社名 TENTIAL[テンシャル](325A) 【東証グロース】
会社URL https://corp.tential.jp/
会社設立 2018年6月(6年目)
主幹事証券 野村證券
その他
狙い目証券会社
SBI証券楽天証券マネックス証券岩井コスモ証券松井証券大和コネクト証券DMM株

IPO価格情報・初値予想(独自)

想定価格? 1,850円
仮条件? 1,900円 ~ 2,000円
公募価格? 2,000円
初値予想(独自) 2,000円 ~ 2,300円(2月7日時点)
初値? -

・想定価格1,850円に対して、PER25.76倍、PBR6.9倍、配当利回り-%
※直近期末の決算数値をもとに、IPOによる調達資金と新規発行株数を考慮して計算しています。
1株あたり利益71.8円、1株あたり純資産267.3円、1株あたり配当金-円
・初値予想を「1,850円 ~ 2,100円(1月23日時点)」から「2,000円 ~ 2,300円(2月7日時点)」に変更しました。

IPOスケジュール

抽選申込期間? 2月10日(月)~2月17日(月)
当選発表日? 2月18日(火)
購入申込期間? 2月19日(水)~2月25日(火)
上場日? 2月28日(金)

※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。

IPO当選株数

公募株数? 400,000株
売出株数(OA含む)? 2,802,400株
当選株数合計 3,202,400株

・当選株数は3,202,400株。売買単位が100株なので、当たりは計32,024枚
・多く、やや当たりやすい部類に入る。
・175,000株を上限として親引けによる豊島株式会社への売付けがおこなわれる可能性があります。
・30百万円を上限として親引けによるTENTIAL従業員持ち株会への売付けがおこなわれる可能性があります。想定価格で計算すると最大16,216株が公開株数から減ります。

幹事証券リスト(管理人独自予想あり)

  証券会社名 割当率? 割当株数 ? 当選本数
(枚) ?
完全抽選本数
(予想) ?
主幹事 野村證券 91.32% 2,924,300株 29,243枚 2,924枚
幹事 SBI証券 3.48% 111,300株 1,113枚 500枚
大和証券 1.30% 41,700株 417枚 41枚
楽天証券 1.30% 41,700株 417枚 417枚
マネックス証券 1.30% 41,700株 417枚 417枚
岩井コスモ証券 0.87% 27,800株 278枚 27枚
松井証券 0.43% 13,900株 139枚 97枚

SBI証券楽天証券マネックス証券岩井コスモ証券松井証券から当選のチャンス。
・その他、大和コネクト証券から申し込み可能となりました。(1月27日追記)
・その他、DMM株から申し込み可能となりました。(2月4日追記)

株主構成、ロックアップなど?

株主名 比率 ロック
アップ
中西 裕太郎(社長) 30.23% 180日間
(株)アカツキ 13.79% 180日間
(株)Anchor 8.14% 180日間
HIRACFUND1号投資事業有限責任組合 6.14% 180日間
ニッセイ・キャピタル12号投資事業有限責任組合 5.32% 180日間
ファッション&テクノロジー2号投資事業組合 4.8%
Apricot Venture Fund1号投資事業有限責任組合 4.7% 180日間
ナントCVC2号投資事業有限責任組合 2.67% 180日間
MTGV投資事業有限責任組合 2.25% 180日間
TENTIAL従業員 2.23% 180日間

※ファッション&テクノロジー2号投資事業組合の保有株式は全て売出

企業業績のデータ(5年分)

⇒TENTIAL[テンシャル]の有価証券届出書 [PDF]

  2020年
1月
2021年
1月
2022年
1月
2023年
1月
2024年
1月
売上高(百万円)? 37 443 847 2,034 5,409
経常利益(百万円)? △95 △95 △350 39 477
当期純利益(百万円)? △96 △109 △351 △13 507
純資産額(百万円)? 42 49 57 608 1,215
1株あたりの純資産額(円)? △5,868 △9,452 △20,531 △92 △14
1株あたりの純利益(円)? △4,605 △4,660 △13,204 △2 77
自己資本比率(%)? 37.4 29.7 23.8 46.4 48.8
自己資本利益率(%)? 0.0 0.0 0.0 0.0 55.6

※2023年1月期以降、株式1株につき200株の分割を反映
・2025年1月期は第3四半期時点で売上高6,159百万円、経常利益453百万円を達成しています。IPOで得た資金はブランド投資における広告宣伝費に充てる予定です。

管理人からのコメント

 TENTIAL[テンシャル](325A)は、「リカバリーウェア『BAKUNE』をはじめとしたコンディショニングブランド『TENTIAL』の運営」を主な事業としています。2019年に元プロサッカー選手の播戸隆二氏がCSO(チーフスポーツオフィサー)に就任したことが話題になっていました。

 リカバリーウェア『BAKUNE』シリーズは累計販売数100万セットを達成しており、業績を順調に伸ばしています。会社発表の業績予想によると、2025年1月期は売上高121.0%増、経常利益172.5%増、2026年1月期は売上高42.0%増、経常利益23.3%増と大幅な伸びとなりそうです。

 公開株数はやや多めですが、主要な大株主には解除条件の無いロックアップがかかっています。上場初日に既存株主から大きな売りが浴びせられる可能性は低いでしょう。総合的に判断して、初値は小幅な上昇にとどまると予想します。

 ネット証券では、SBI証券楽天証券マネックス証券岩井コスモ証券松井証券大和コネクト証券DMM株から申し込み可能となっています。

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