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サイプレス・ホールディングス（428A）

　サイプレス・ホールディングスの事業内容は「飲食事業を営むグループ会社の経営管理及びこれに付帯する一切の業務」で、東証スタンダード上場の中型案件（想定時価総額99.4億円、吸収金額31.6億円）です。統計的に初値が上昇しやすい「想定価格が1,000円以下」の案件ですが、総合的に判断して、初値は小幅な上昇にとどまると予想します。

• 想定価格が1,000円以下のIPOの結果をまとめました！
• 公開株数の“多い”過去のIPOを分析しました！

基本情報

会社名	サイプレス・ホールディングス（428A）　【東証スタンダード】
会社URL	https://www.cypress-holdings.co.jp/
会社設立	2019年7月（6年目）
主幹事証券	大和証券
その他 狙い目証券会社	SBI証券、マネックス証券、楽天証券、大和コネクト証券

IPO価格情報・初値予想（独自）

想定価格	780円
仮条件	未発表
公募価格	未発表
初値予想（独自）	780円 ～ 980円（9月9日時点）
初値	-

・想定価格780円に対して、PER58.65倍、PBR5.2倍、配当利回り-％
※直近期末の決算数値をもとに、IPOによる調達資金と新規発行株数を考慮して計算しています。
1株あたり利益13.3円、1株あたり純資産148.7円、1株あたり配当金-円

IPOスケジュール

抽選申込期間	9月24日(水)～9月29日(月)
当選発表日	9月30日(火)
購入申込期間	10月1日(水)～10月6日(月)
上場日	10月8日(水)

※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。

IPO当選株数

公募株数	0株
売出株数（OA含む）	4,046,600株
当選株数合計	4,046,600株

・当選株数は4,046,600株。売買単位が100株なので、当たりは計40,466枚。
・当選本数は多く、やや当たりやすい部類に入る。
・199百万円を上限として親引けによるアサヒビール株式会社への売付けがおこなわれる可能性があります。想定価格で計算すると最大254,900株が公開株数から減ります。

幹事証券リスト（管理人独自予想あり）

	証券会社名	割当率	割当株数	当選本数 （枚）	完全抽選本数 （予想）
主幹事	大和証券	-％	-株	-枚	-枚
幹事	野村證券	-％	-株	-枚	-枚
	SBI証券	-％	-株	-枚	-枚
	マネックス証券	-％	-株	-枚	-枚
	楽天証券	-％	-株	-枚	-枚

※「割当率」や「当選本数」などの数字は、公募価格決定時付近に発表。
・SBI証券、マネックス証券、楽天証券から当選のチャンス。
・その他、大和コネクト証券から申し込み可能となりました。（9月10日追記）

株主構成、ロックアップなど

株主名	比率	ロック アップ
丸の内キャピタル第二号投資事業有限責任組合	47.23％	180日間
（株）ＥＡＭ	43.04％	360日間
東 稔哉（社長）	6.17％	360日間
尾澤 一彦	0.79％	180日間
Marunouchi Global Fund II L.P.	0.76％	180日間
稲葉 好紀	0.47％	180日間
子会社従業員	0.24％	継続保有
子会社従業員	0.16％	継続保有
執行役員	0.1％	継続保有
子会社従業員	0.08％	継続保有

企業業績のデータ（5年分）

⇒サイプレス・ホールディングスの有価証券届出書

	2020年 8月	2021年 8月	2022年 8月	2023年 8月	2024年 8月
営業収益（百万円）	-	-	-	8,817	10,257
税引前利益（百万円）	-	-	-	336	444
当期利益（百万円）	-	-	-	17	170
持分（百万円）	-	-	-	1,726	1,895
1株あたりの持分（円）	-	-	-	135	149
基本的1株あたり当期利益（円）	-	-	-	1	13
持分比率（％）	-	-	-	15.5	17.6
持分当期利益率（％）	-	-	-	2.4	9.4

※IFRS（国際会計基準）です。科目名が少し違いますが、意味合いはほぼ同じです。
※2023年8月期以降、株式1株につき100株の分割を反映
・2025年8月期は第3四半期時点で売上高8,157百万円、経常利益494百万円を達成しています。

管理人からのコメント

　サイプレス・ホールディングス（428A）は、「飲食事業を営むグループ会社の経営管理及びこれに付帯する一切の業務」を主な事業としています。設立は2019年ですが、前身は1993年に創業した居酒屋の『串えもん』です。寿司、中華、ラーメン、とんかつなど、様々なジャンルの飲食店を手がけおり、2025年8月末時点では、東京23区を中心に36ブランド、計126店舗の直営店を運営しています。なかでももっとも店舗数が多いのは『築地食堂源ちゃん』で、北海道から九州まで、全国に47店舗展開中です。商業施設の運営などを手掛ける大手デベロッパーとの強固なつながりを強みとしていて、フードコートへの出店も盛んです。

　直近の業績を見ると、売上・利益ともに着実に伸ばしており、コロナ禍で落ち込んだ業績が回復中のようです。飲食業ということで、事業としての目新しさはなく、多彩なブランドを運営している反面、知名度がそれほどないのが気になります。ただ、現在は首都圏への出店が中心なので、今後地方に出店していく余地はあるかもしれません。

　公開株数が多いのが気がかりですが、主要株主には解除条件のないロックアップがかかっています。想定価格も低めなので、ある程度需給のバランスは取れそうです。総合的に判断して、初値は小幅な上昇にとどまると予想します。

　ネット証券では、SBI証券、マネックス証券、楽天証券、大和コネクト証券から申し込み可能となっています。

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