AB&Company[エービーアンドカンパニー](9251)

 AB&Company[エービーアンドカンパニー]の事業内容は「『Agu.』ブランドを中心とした直営店舗の運営、フランチャイズ運営、インテリアデザイン」で、東証マザーズ上場の大型案件(想定時価総額217.4億円、吸収金額80.0億円)です。統計的に初値の上がりやすい「大和証券が主幹事」ですが、総合的に見て、初値は小幅な上昇にとどまると予想します。

AB&Company[エービーアンドカンパニー]のホームページ画像
成長性 割安性
○ △
話題性 総合評価?
○ c


基本情報

会社名 AB&Company[エービーアンドカンパニー](9251) 【東証マザーズ】
会社URL https://ab-company.co.jp/jp/
狙い目証券会社 大和証券(共同主幹事)、野村證券CONNECTauカブコム証券DMM株

IPO日程と価格決定(初値予想)

想定価格? 1,470円
仮条件? 1,470円 ~ 1,490円
公募価格? 1,490円
初値予想(独自) 1,490円 ~ 2,000円(11月2日時点)
初値? 1,400円 (公募価格比-90円 -6.0%)

・想定価格1,470円に対して、PER37.22倍、PBR3.59倍、配当利回り-
(直近期末の決算数値をもとに、IPOによる調達資金と新規発行株数を考慮して計算しています。 1株あたり利益39.5円、1株あたり純資産409.6円、1株あたり配当金-円。)
・仮条件に伴い、初値予想を「1,470円 ~ 2,000円(10月15日時点)」から「1,490円 ~ 2,000円(11月2日時点)」に変更しました。

IPOスケジュール

抽選申込期間? 11月4日(木)~11月10日(水)
当選発表日? 11月11日(木)
購入申込期間? 11月12日(金)~11月17日(水)
上場日? 11月19日(金)

※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。

IPO当選株数

公募株数? 50,000株
売出株数(OA含む)? 5,391,800株
当選株数合計 5,441,800株

・当選株数は5,441,800株。売買単位が100株なので、当たりは計54,418枚
・当選本数は非常に多く、かなり当たりやすい部類に入る。

幹事証券リスト(管理人独自予想あり)

  証券会社名 割当率? 割当株数 ? 当選本数
(枚) ?
完全抽選本数
(予想) ?
共同主幹事 大和証券 77.04% 4,192,600株 41,926枚 6,288枚
マッコーリー
キャピタル証券
16.00% 870,700株 8,707枚 0枚
幹事 野村證券 5.22% 283,900株 2,839枚 283枚
三菱UFJ
モルガン・
スタンレー証券
1.74% 94,600株 946枚 94枚

大和証券(共同主幹事)、野村證券から当選のチャンス。
・その他、CONNECTから申し込み可能となりました。(10月18日追記)
・その他、auカブコム証券から申し込み可能となりました。(10月21日追記)
・その他、DMM株から申し込み可能となりました。(10月27日追記)

株主構成、ロックアップなど?

株主名 比率 ロック
アップ
Sunrise Capital III, L.P. 34.40% 180日間
1.5倍
Sunrise Capital III (JPY), L.P. 18.60% 180日間
1.5倍
Sunrise Capital III (Non-US), L.P. 14.90% 180日間
1.5倍
丹内 悠佑 10.00% 180日間
(株)Logotype 6.80% 180日間
(株)SunFlower 6.80% 180日間
市瀬 一浩(社長) 3.30% 180日間
(株)I.M.C 2.90% 180日間
永島 光 0.50% 180日間
樋口 和貴 0.30% 180日間

 

企業業績のデータ(5年分)

  2017年
10月
2018年
10月
2019年
10月
2020年
10月
2021年10月
(第3四半期)
営業収益(百万円)? - - 8,700 9,630 (8,230)
営業利益(百万円)? - - 1,061 1,104 (1,144)
当期純利益(百万円)? - - 614 584 (695)
純資産額 (百万円)? - - 5,415 5,998 (6,695)
1株あたりの純資産額(円)? - - 367 407 -
1株あたりの純利益(円)? - - 42 40 (47)
自己資本比率(%)? - - 29.9 31.9 (34.8)
自己資本利益率(%)? - - 12.0 10.2 -

※国際会計基準のため、各項目の名称が実際とは異なりますが、意味的にはほぼ同じです。
・IPOで得た資金は、連結子会社であるB-first株式会社への投融資資金のための貸付金に充てる予定です。

管理人からのコメント

 AB&Company[エービーアンドカンパニー](9251)、連結子会社である(株)ロイネス、(株)Puzzle、(株)agir、AGU MY,Incは、それぞれ美容室を直営展開しています。B-fist(株)は、グループのフランチャイズ本部として活動しています。店舗数は、ここ5年平均で毎年90店舗ほど増やしており、2021年9月末時点で、全国に655店舗展開しています。

 上場後も数年は成長が期待できます。ただ、公開株数が非常に多く、大株主にいるベンチャーキャピタルのロックアップも公募価格比1.5倍で外れます。総合的な需給を考えると、初値は小幅な上昇にとどまると予想します。

 ネット証券では、大和証券(共同主幹事)、野村證券CONNECTauカブコム証券DMM株から申し込み可能となっています。

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