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日通システム(4013)

 日通システムの事業内容は「総合HRMソリューションの開発・販売・サポートまでの一貫したソリューションサービスの提供」で、東証マザーズ上場の大型案件(想定時価総額289.3億円、吸収金額82.8億円)です。 統計的に初値の上がりやすい「クラウド関連」の案件ですが、総合的な需給を考えると、初値の大幅な上昇はむずかしいでしょう。

日通システムのホームページ画像
成長性 割安性
にじゅうまる △
話題性 総合評価?
○ c


基本情報

会社名 日通システム(4013) 【東証マザーズ】
会社URL https://www.nittsusystem.co.jp/
狙い目証券会社 野村証券(主幹事)、東海東京証券SBI証券岩井コスモ証券
auカブコム証券DMM株

IPO日程と価格決定(初値予想)

想定価格? 2,880円
仮条件? 2,880円 ~ 3,000円
公募価格? 未発表
初値予想(独自) 3,000円 ~ 3,700円(9月7日時点)
初値? -

・想定価格2,880円に対して、PER87.12倍、PBR3.54倍、配当利回り0.07%
(直近期末の決算数値をもとに、IPOによる調達資金と新規発行株数を考慮して計算しています。 1株あたり利益33.1円、1株あたり純資産813.8円、1株あたり配当金2.1円。)

IPOスケジュール

抽選申込期間? 9月25日(金)~10月1日(木)
当選発表日? 10月2日(金)
購入申込期間? 10月5日(月)~10月8日(木)
上場日? 10月13日(火)

※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。

IPO当選株数

公募株数? 2,500,000株
売出株数(OA含む)? 375,000株
当選株数合計 2,875,000株

・当選株数は2,875,000株。売買単位が100株なので、当たりは計28,750枚
・当選本数は多く、やや当たりやすい部類に入る。

幹事証券リスト(管理人独自予想あり)

  証券会社名 割当率? 割当株数 ? 当選本数
(枚) ?
完全抽選本数
(予想) ?
主幹事 野村証券 92.17% 2,650,000株 26,500枚 2,650枚
幹事 みずほ証券 1.74% 50,000株 500枚 50枚
三菱UFJ
モルガン・
スタンレー証券
1.74% 50,000株 500枚 50枚
東海東京証券 0.87% 25,000株 250枚 25枚
SBI証券 0.87% 25,000株 250枚 112枚
岩井コスモ証券 0.87% 25,000株 250枚 25枚
エース証券 0.87% 25,000株 250枚 25枚
豊証券 0.87% 25,000株 250枚 0枚

野村証券(主幹事)、東海東京証券SBI証券岩井コスモ証券から当選のチャンス。
・その他、auカブコム証券から申し込み可能となりました。(9月11日追記)
・その他、DMM株から申し込み可能になりました。(9月16日追記)

株主構成、ロックアップなど?

株主名 比率 ロック
アップ
エヌイーシステムサービス(株) 47.51% 90日間
日通システム持株会 19.53% 180日間
加村 稔(社長) 12.59% 90日間
MK(株) 7.29% 90日間
三菱UFJキャピタル(株) 5.96% 90日間
1.5倍
國井 達哉 2.43% 90日間
加村 光子 2.12% 90日間
加村 光造 0.62% 90日間
西垣 延夫 0.48% 90日間
鷲尾 康史 0.33% 90日間

 

企業業績のデータ(5年分)

  2016年
3月
2017年
3月
2017年
12月
2018年
12月
2019年
12月
売上高(百万円)? 1,985 2,121 1,615 2,747 3,189
経常利益(百万円)? 285 211 59 324 460
当期純利益(百万円)? 214 159 39 237 332
純資産額 (百万円)? 927 1,072 1,109 1,277 1,587
1株あたりの純資産額(円)? 6,488 750 776 179 222
1株あたりの純利益(円)? 1,497 111 27 33 46
自己資本比率(%)? 52.5 61.8 58.7 56.0 62.5
自己資本利益率(%)? 26.0 15.9 3.5 20.3 23.2

※2017年に期末月を3月から7月に変更。
※2017年12月期まで単独決算。2018年12月期から連結決算。
※2018年12月期以降、株式1株につき5株の分割を反映。
・2020年12月期は、第2四半期時点で売上1,766百万円、経常利益346百万円を達成しています。IPOで得た資金は、基幹業務システムの改修、ソフトウエア開発資金、および人件費、借入金の返済に充てる予定です。

管理人からのコメント

 日通システム(4013)、人材マネジメントサービスをクラウド形式やソフトウエアで提供しています。売上構成比としては、クラウド形式が46.4%、ソフトウエアが52.5%となっています。業績推移から、上場後もクラウド形式を中心に事業拡大が期待でき、投資的な買いも入りそうです。ただ、公開株数が多く、需給的に初値の大幅上昇がむずかしくなっています。

 ネット証券では、野村証券(主幹事)、東海東京証券SBI証券岩井コスモ証券auカブコム証券DMM株から申し込み可能となっています。


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