EduLab［エデュラボ］（4427）
EduLab［エデュラボ］の事業内容は「教育測定技術とAIを活用した次世代教育向けe-Testing/e-Learning」で、東証マザーズ上場の中型案件（想定時価総額237.3億円、吸収金額46.4億円）です。
統計的に初値が上がりやすい「AI（人工知能）関連」、「SMBC日興証券が主幹事」の案件です。
| 成長性 | 割安性 |
|---|---|
 |
|
| 話題性 | 総合評価 |
 |
 |
基本情報
| 会社名 | EduLab［エデュラボ］（4427） 【東証マザーズ】 |
|---|---|
| 会社URL | https://www.edulab-inc.com/ |
| 狙い目証券会社 | SMBC日興証券（主幹事）、マネックス証券、カブドットコム証券、楽天証券 |
IPO日程と価格決定（初値予想）
想定価格 |
2,800円 |
|---|---|
| 仮条件 |
2,800円 ～ 3,200円 |
| 公募価格 |
3,200円 |
| 初値予想（独自） | 3,200円 ～ 3,500円（12月6日時点） |
| 初値 |
3,270円 （公募価格比+70円 +2.2％） |
・想定価格2,800円に対して、PER70.63倍、PBR6.15倍、配当利回り-
（直近期末の決算数値をもとに、IPOによる調達資金と新規発行株数を考慮して計算しています。
1株あたり利益39.6円、1株あたり純資産455.6円、1株あたり配当金-円。）
・仮条件が想定価格より上だったため、初値予想を「2,800円 ～ 3,000円（11月16日時点）」から「3,200円 ～ 3,500円（12月6日時点）」に変更しました。
IPOスケジュール
| 抽選申込期間 |
12月6日(木)～12月12日(水) |
|---|---|
| 当選発表日 |
12月13日(木) |
| 購入申込期間 |
12月14日(金)～12月19日(水) |
| 上場日 |
12月21日(金) |
※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。
IPO当選株数
| 公募株数 |
932,000株 |
|---|---|
| 売出株数（OA含む） |
724,100株 |
| 当選株数合計 | 1,656,100株 |
・当選株数は1,656,100株。売買単位が100株なので、当たりは計16,561枚。
・当選本数は一般的で、普通の当たりやすさの部類に入る。
幹事証券リスト（管理人独自予想あり）
| 証券会社名 | 割当率 |
割当株数 |
当選本数 （枚） |
完全抽選本数 （予想） |
|
| 主幹事 | SMBC日興証券 | 92.17％ | 1,526,500株 | 15,265枚 | 1,526枚 |
| 幹事 | みずほ証券 | 3.48％ | 57,600株 | 576枚 | 57枚 |
| 三菱UFJ モルガン・ スタンレー証券 |
3.48％ | 57,600株 | 576枚 | 57枚 | |
| マネックス証券 | 0.87％ | 14,400株 | 144枚 | 144枚 |
・SMBC日興証券（主幹事）、マネックス証券から当選のチャンス。
・その他、カブドットコム証券から申し込みが可能となりました（11月19日追記）。
・その他、楽天証券から申し込みが可能となりました（12月7日追記）。
株主構成、ロックアップなど
| 株主名 | 比率 | ロック アップ |
|---|---|---|
| 髙村 淳一（社長） | 37.24％ | 180日間 |
| 松田 浩史 | 17.63％ | 180日間 |
| 林 規生 | 9.34％ | 180日間 |
| 曽我 晋 | 7.00％ | 180日間 |
| （株）NTTドコモ | 5.01％ | |
| 関 伸彦 | 4.90％ | 180日間 |
| （株）旺文社 | 4.70％ | |
| （株）旺文社キャピタル | 3.13％ | 180日間 |
| 和田 周久 | 2.12％ | 180日間 |
| 北條 大介 | 1.88％ | 180日間 |
企業業績のデータ（5年分）
| 2014年 9月 |
2015年 9月 |
2016年 9月 |
2017年 9月 |
2018年9月 （第3四半期） |
|
| 売上高（百万円） |
- | 50 | 5,154 | 3,450 | （2,708） |
| 経常利益（百万円） |
- | 4 | 262 | 532 | （428） |
| 当期純利益（百万円） |
- | 3 | 73 | 336 | （197） |
| 純資産額 （百万円） |
- | 872 | 702 | 1,492 | （2,177） |
| 1株あたりの純資産額（円） |
- | 25,994 | 105 | 209 | - |
| 1株あたりの純利益（円） |
- | 80 | 11 | 49 | （26） |
| 自己資本比率（％） |
- | 82.4 | 16.5 | 25.0 | （29.8） |
| 自己資本利益率（％） |
- | 0.3 | 10.7 | 30.6 | - |
※2015年9月期まで単独決算。2016年9月期から連結決算。
※2016年9月期以降、株式1株につき200株の分割を反映。
・IPOで得た資金は、事業拡大のための設備投資資金に充てる予定です。
管理人からのコメント
EduLab［エデュラボ］（4427）、AI（人工知能）を開発しているわけではなく、テスト採点の工程で利用しているだけですのでインパクトは弱いです。また、公開株数が多く、需給もゆるんでいますので、初値の上昇は期待しづらいです。ネット証券では、SMBC日興証券（主幹事）、マネックス証券、カブドットコム証券、楽天証券から申し込み可能となっています。
さらに、同日にポート（7047）、自律制御システム研究所（6232）も上場しますので、買いが集まりにくくなっています。
（11月27日追記）
同日にテノ．ホールディングス（7037）が上場することになり、さらに買いが集まりにくくなりました。
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