旅工房（6548）
旅工房の事業内容は「オンラインでの国内および海外向けのパッケージ旅行の企画・販売や、航空券の販売、宿泊手配、オプショナルツアーの手配など」で、マザーズ上場の小型案件（想定時価総額26.6億円、吸収金額7.6億円）です。過去の統計から初値が上がりやすい「大和証券が主幹事」の案件です。
| 成長性 | 割安性 |
|---|---|
 |
 |
| 話題性 | 総合評価 |
|
 |
基本情報
| 会社名 | 旅工房（6548） 【東証マザーズ】 |
|---|---|
| 会社URL | https://www.tabikobo.com/ |
| 狙い目証券会社 | 大和証券（主幹事）、SMBC日興証券（副幹事）、SBI証券、安藤証券 |
IPO日程と価格決定（初値予想）
想定価格 |
1,180円 |
|---|---|
| 仮条件 |
1,220円 ～ 1,370円 |
| 公募価格 |
1,370円 |
| 初値予想（独自） | 2,400円 ～ 3,000円（3月15日時点） |
| 初値 |
3,750円（公募価格比 +2,380円 +173.7％） |
・想定価格1,180円に対して、PER19.6倍、PBR3.36倍、配当利回り-％
（直近期末の決算数値をもとに、IPOによる調達資金と新規発行株数を考慮して計算しています。
1株あたり利益60.1円、1株あたり純資産351.6円、1株あたり配当金-円。）
IPOスケジュール
| 抽選申込期間 |
4月3日（月）～4月7日（金） |
|---|---|
| 当選発表日 |
4月10日（月） |
| 購入申込期間 |
4月11日（火）～4月14日（金） |
| 上場日 |
4月18日（火） |
※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。
IPO当選株数
| 公募株数 |
450,000株 |
|---|---|
| 売出株数（OA含む） |
194,000株 |
| 当選株数合計 | 644,000株 |
・当選株数は644,000株。売買単位が100株なので、当たりは計6,440枚。
・当選本数は少なく、やや当たりにくい部類に入る。
幹事証券リスト（管理人独自予想あり）
| 証券会社名 | 割当率 |
割当株数 |
当選本数 （枚） |
完全抽選本数 （予想） |
|
| 主幹事 | 大和証券 | 90.00％ | 504,000株 | 5,040枚 | 756枚 |
| 幹事 | SMBC日興証券 | 4.00％ | 22,400株 | 224枚 | 22枚 |
| SBI証券 | 3.00％ | 16,800株 | 168枚 | 75枚 | |
| エイチエス証券 | 1.00％ | 5,600株 | 56枚 | 5枚 | |
| エース証券 | 1.00％ | 5,600株 | 56枚 | 5枚 | |
| いちよし証券 | 1.00％ | 5,600株 | 56枚 | 8枚 |
・大和証券（主幹事）、SMBC日興証券（副幹事）、SBI証券から当選のチャンス。
・その他、安藤証券から申し込みが可能となりました（3月30日追記）。
株主構成、ロックアップなど
| 株主名 | 比率 | ロック アップ |
|---|---|---|
| 高山 泰仁（社長） | 74.07％ | 180日間 |
| 坂井 直樹 | 5.28％ | 180日間 |
| 野口 孝寿 | 3.89％ | 180日間 |
| 葛野 悦子 | 1.37％ | 180日間 |
| 戸田 輝 | 1.37％ | 180日間 |
| 前澤 弘基 | 1.21％ | 180日間 |
| 多田 清花 | 1.16％ | 180日間 |
| 舩渡川 崇 | 1.08％ | 180日間 |
| 太田 耕一郎 | 1.06％ | 180日間 |
| 川尻 郁夫 | 1.06％ | 180日間 |
企業業績のデータ（5年分）
| 2012年 3月 |
2013年 3月 |
2014年 3月 |
2015年 3月 |
2016年 3月 |
|
| 売上高（百万円） |
11,056 | 13,577 | 17,844 | 20,838 | 21,698 |
| 経常利益（百万円） |
△22 | 43 | 32 | 122 | 227 |
| 当期純利益（百万円） |
△35 | 10 | 13 | 93 | 135 |
| 純資産額 （百万円） |
6 | 16 | 28 | 165 | 268 |
| 1株あたりの純資産額（円） |
3,395 | 8,677 | 15,815 | 92 | 149 |
| 1株あたりの純利益（円） |
△19,501 | 5,281 | 7,141 | 51 | 75 |
| 自己資本比率（％） |
0.4 | 1.0 | 1.2 | 5.8 | 9.7 |
| 自己資本利益率（％） |
△148.3 | 87.5 | 58.3 | 81.0 | 62.5 |
※2014年3月期まで単独決算。2015年3月期から連結決算。
※2015年3月期以降、株式1株につき100株の分割を反映。
・2017年3月期は、第3四半期時点で売上16,963百万円、経常利益311百万円を達成しています。IPOで得た資金は、設備投資、人件費に充てる予定です。
管理人からのコメント
旅工房（6548）、公開株数が少なく、大株主にも期間でロックアップがかかっているので、需給環境はかなり良いです。また、事業もネット関連で直近の業績もしっかり伸びています。加えて、初値が上がりやすい「大和証券が主幹事」ということなので、初値の高騰が期待できます。
ネット証券では、大和証券（主幹事）、SMBC日興証券（副幹事）、SBI証券、安藤証券から申し込みができます。主幹事の大和証券は、割当株数も多く、1人1票制を採用しているのでねらい目です。
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